斐波纳契（黄金分割）解析与应用
2014-04-04 10:00阅读：
在趋势市场中许多投资者倾向使用常见的4种指标，即均线、相对强弱RSI、慢步随机STOCHASTIC以及动能MACD指标。不过如果使用斐波纳契工具，则可以帮助寻找未来的目标和止损位。每个投资者都希望找到高概率的交易，当然我们会发现顺应大趋势的交易是成功概率最高的交易。除了交易趋势外，斐波纳契工具可以帮助寻找未来的入场和出场位。
一、数字与黄金分割率的关系
12世界意大利数学家列昂那多·斐波那契以兔子繁殖为例子而引入斐波那契数列。该问题是∶一对兔子每个月能生出一对小兔子来。如果所有兔子都不死，那么一年以後可以繁殖多少对兔子？我们不妨拿新出生的一对小兔子分析一下∶
第一个月小兔子没有繁殖能力，所以还是一对；两个月後，生下一对小兔对数共有两对；三个月以後，老兔子又生下一对，因为小兔子还没有繁殖能力，所以一共是三对。－－－－－－
依次类推可以列出下表∶
可以看出幼仔对数、成兔对数、总体对数都构成了一个数列。这个数列有关十分明显的特点，那是∶前面相邻两项之和，构成了後一项
。该数列发展形式类1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377。可能有读者会问，这个与兔子繁殖有关的数列与交易有什么关系？
事实上，这些数列构成了我们平时在交易中使用的斐波回撤比例。以第一个数字1除以2，则得出0.50。而之後的每个数字除以後面的数字，其数值都接近於0.618（黄金分割比）。而用相隔的两数相除，比如13与34，得出的数据也越来越接近於0.382。
如同兔子的繁殖，其实趋势也是个不断发展的过程。将这些比例带入交易中，往往能得出奇妙的结果。这些斐波比例就如同现实生活中的地图，指引你下一个公交停靠站的位置。
神奇数字是后一个数＋前一个数，然后得出再下面的数字。
那么黄金分割位数字的计算是：
1，相邻的两个数互除，得出：得数约等于0.618(记住是相邻的)。
2，相隔的两个数互除，得出：得数约等于0.382和2.618(记住是相隔的)。
3，高位数除相邻的地位数，得数约等于1.618。
4，0.382X0.618=0.236。
5，通常所用的黄金分割率为；0.236·0.3820·0.5·0.618·0.809·1.236·1.382。
6，黄金分割位的升降幅度满足于波浪理论。控盘主力往往先期计算回调的幅度，然后设计上升下降的天数，最后根据操作资金额度来选择上下的方式(急升·缓升·急跌·缓跌)。
7，黄金分割率的上升下降天数，通常与神奇数字的运行天数基本吻合。所不同的只是上升下降当天的幅度不同(比如在一小段升幅中运行5天或4天，在这5天或4天升幅中涨升高度符合，第5项中的某一个黄金分割位，然后在接下来的第六天或第5天，再根据回调时盘口持筹状况来选择决定回调的天数。这个回调的幅度天数，应该符合前面升幅高度的下降黄金分割率)。
8，由第7项可以得出：黄金分割率的演算同神奇数字密不可分。神奇数字同黄金分割位是相互印证的关系。神奇数字表现的是时间的长短，黄金分割位提示的是空间上升下降的幅度。
9，下降幅度的计算方法：
波段高点－波段的最低点＝得数
得数分别乘以不同的黄金分割率＝得数。
然后，波段高点－得数＝就得出回调至不同黄金分割位的指数点位。
仔细观察下面的图表中，趋势中的回调往往在一定比例的斐波回档位处得到支撑。
二、斐波纳契数列
简言之，斐波纳契数列或比率就是发生在自然界以及金融市场中一系列算术数字。它们是由意大利数学家列昂纳多•斐波纳契在13世纪时发明。其中最为重要的数字或比率就是61.8%。另外1.618以及2.618也是非常重要的比例。在外汇市场中，斐波纳契回撤水平可以被看成潜在的支持或阻力。
从交易的角度来看，最为重要的回撤水平是38.2%、50%、61.8%，有时23.6%和76.4%也非常重要。在一个强劲的趋势中，通常会在汇价小幅回落时，大约在38.2%回撤水平进行交易。而在一个弱小趋势中，通常会在汇价大幅回落时，大约在61.8%回撤水平进行交易。如果完全回撤或者跌破100%的回撤位将会使当前的趋势无效。
三、两种方法寻找可能存在的目标
在图表上画斐波纳契比较简单，一般的平台图表中均有此工具。斐波纳契回撤位是通常使用的目标位。下面我们介绍另外两种方法寻找可能存在的目标，即斐波纳契延展位（Extensions）和斐波纳契扩展位（Expansion）。
需要确定你所交易的时间段，因为周图和4小时图的趋势是不一样的，所以必须确定自己所交易的时间段，从而寻找适合自己的趋势。斐波扩展可以与斐波回撤结合使用。运用斐波回撤来决定进场点位，而运用斐波扩展来决定止盈价位。
1、斐波纳契延展
斐波纳契延展位和回撤位的主要不同就是汇价突破了100%斐波回撤位，为了寻找新趋势的目标位，可以进一步寻找回撤水平，可以设置100%、1.272%、1.618%、2.00%或者2.618%。如下图的澳元/美元。
2、斐波纳契扩展
扩展和延展是不同的，尽管它们听起来有些类似。主要的不同就是在利用扩展线寻找目标位时需要3个点，为了寻找潜在阻力或买入目标，需要从左到右连接主要的低点至主要的高点，再回到另一个主要的低点。同样为了寻找潜在的支持或卖出目标，需要从左到右连接主要的高点至主要的低点，再回到另一个主要的高点。
总之，如果使用两个重要的点位，那么就是使用斐波纳契回撤或延展位。而如果使用三个重要的点位，那么就是使用斐波纳契扩展位。通常使用的扩展位是0.618、1.00和1.618。
如下图的澳元/美元和英镑/美元。
四、如何运用斐波扩展
运用支撑以及阻力位来决定交易的进出场时机十分重要。正如同好的进场点位对於交易成功大有裨益，良好的出场点位能有效提高你的收益水平。如何运用斐波扩展来决定平仓点位。
1、什么是斐波扩展？
通过追踪价格先前主趋势走势以及回调的幅度，可以得出斐波扩展点位。斐波扩展点位用一般的图表工具是无法画出的，这在一定程度上也使得这些点位在趋势中作为止盈位更为有效。
价格在趋势中不可避免总会出现一次次回调。当回调结束後，价格在大部分情况下，往往会回归先前的主要趋势，并且创下更高的高点（或者更低的低点）。一方面，可以用斐波回撤来衡量价格可能的回撤幅度；而另一方面，当回调结束後，可以运用斐波扩展来预测价格下波走势的目标价位。在下方的欧元/美元日图中，就走出了一个主要走势以及回调。
2、如何画出斐波扩展位？
在绘图宝上，交易者只需要如上图所示，点击斐波那奇旁边的小箭头，然後在下拉菜单中选择“增加斐波那契扩展线”。之後，我们需要连接三个点以得出斐波扩展位，这三个点分别是∶
- 趋势最先开始的低点
趋势的高点
回调低点
连接三个点後，在弹出来的窗口点击确认，就可以得出数条阻力线。
3、如何运用斐波扩展？
上图的欧元/美元例子中，我们运用了0.618、1.000以及1.618这三个最为流行的斐波扩展位（另外，2.618以及4.236也是颇受关注的点位）。这些点位在未来的价格走势中很有可能成为重要的阻力位置。
如上图，可以看到汇价快速地冲向第一目标价，也即61.8%斐波扩展位。然而，汇价却在第二目标价（即100%斐波扩展）受阻回落，随即出现一波调整。在汇价完成调整再度走高後，下一个目标就可以设置为161.8%菲薄扩展位，即1.4250附近。
给汇价设置多重目标是一种资金管理方式。正如同分散投资可以帮助你减小风险，设置多个止盈价位能帮助你更好的控制仓位。
五、运用斐波回档进行交易
众所周知，趋势是交易者的朋友。然而，一旦交易者没有在趋势刚开始的时候进场，那么应当怎样寻找再次进场的点位呢？市场价格的波动，趋势的发展，往往不会直上直下，而是沿著波浪的轨迹前行。汇市的交易者有多种工具可以用来寻找趋势中的进场点位，比如斐波回档。
1、使用斐波那契回撤寻找支撑与阻力水平
技术分析中，有许多工具可以帮助投资者寻找支撑和阻力水平。这其中，最受欢迎也最为有效的工具之一就
是斐波那契回撤。
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在金价日线图中，连接金价前期下降趋势高点1795.80和低点1672.50画出斐波那契回撤线，如图所示。一般
地，23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%较多被使用，也更为有效。例如在图中，61.8%回撤便起到了阻挡
作用，金价便是受阻於该水平回落下滑的。
斐波那契回撤适用於各种不同的时间框架以及不同的市场。一旦在图上画出斐波那契回撤线，这些回撤水平
便充当起潜在的支撑或阻挡作用，投资者可在这些水平设置止损以及限价。当然，如果结合其他技术分析方法，
效果会更好。
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在上图中，添加MACD指标，投资者可以借助MACD观察市场动能变化。可以看到，当汇价接近斐波那契回撤
水平时，市场动能便有所减弱。图中MACD有形成死叉的迹象，投资者可以等待信号确认後建立市价单卖出黄金，
止损设於61.8%回撤上方。
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斐波那契回撤也适用於交易突破。如果金价持续创出新高，这意味著市场趋势可能发生反转。若金价突破
78.6%回撤，则可买入做多。止损设於78.6%回撤下方，以防“假突破”。
2、应该怎样画黄金分割回撤线？
你应当知道画趋势线最重要的一点是从左向右画。如果当前是一个上涨趋势，而目前你注意到出现了向下的回调，那么你便可以在图表上的黄金分割比例处寻找支撑，如同上面的澳元/美元走势图一样。而如果当前是一个下跌趋势，同时正在发生一波强力的反弹，那么你可能想要寻找阻力水平。
外汇学习∶运用黄金分割比例在英镑/美元中寻找支撑
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外汇学习∶澳元/美元为你展示了运用黄金分割回撤比例作为价格目标
3、交易设置
下图是美元/日元的4小时图。从图中可以发现，这波涨势始於11月26号，从101.13开始，而在12月2日103.36附近遇阻回落。可能有些交易者错过了这段达到225个基点的涨势，不过，这些交易者仍然有再次进场的机会。下图中，看到汇价并没有在23.6%的斐波回档位102.84获得支撑，所以我们移向下一个斐波位38.2%回档的102.51。而一旦跌破该位置，将转为观察50%回档位102.25。由於之前汇价在此处整理了将近48个小时，故而50%的菲波回档位附近可能存在重大支撑。
4、外汇学习∶用斐波回档设置交易
如果汇价於该处获得支撑，在多单进场後，我们可以将止损放在61.8%斐波回档下方。而汇价上方的目标首先将是12月2日高点103.36，其次是104整数位。在回调的过程中，如果跌破的斐波回档位越多，汇价恢复原先趋势的可能性也越小。而另外一点需要注意的是，往往汇价会在斐波回档附近的价位获得支撑，而不是某一个固定的点数，故而在实际操作上，最好将斐波回档位当成一个区域。
六、当扩展位遇上回挡位─斐波的机会
一眼望去，交易好似随机活动。你第一次看走势图的时候，是很难想象一根根的K线有什么规律可循。但是，经过时间积累後，你发现诸如艾略波、斐波位、或者一些诸如均线之类的简单工具能在看似混乱的走势中找到交易的蛛丝马迹。
1、找寻斐波回挡位与扩展位的合联合处
趋势交易者往往有那么一两种办法找寻入场时机。最初，理查德·唐奇安提出了唐奇安通道，顺趋势方向在通道突破点入场。对於低杠杆交易者来说，这是个很好的操作方法，因为随通道突破入场不一定总能奏效。
外汇学习：通道突破法不一定总奏效
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有经验的炒家会使用更复杂一点的方法，找寻趋势回调处入场。而找寻趋势的回调则需要更稳健的手段，以及一些关键性的工具，以保证技术精度。支持艾略波理论或斐波理论的炒家往往会用到斐波回挡位。
外汇学习：斐波回挡位定位回调低点
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在上面的英镑/美元图中，有多个斐波回挡水平。找寻回调低位入场大体上所遵循的原则是，前期趋势越强，回调幅度就越小。英镑/美元自7月以来的趋势强劲，因此会在23.6%或38.2%水平上折返。新生的，不完整的趋势往往会大幅回调至61.8%或78.6%水平。
发现价格的回调势头在回挡位附近减弱时，便可以考虑随前度趋势入场。举例来说，如果某货币对的汇价出现了上升100点的趋势，随後回调了38点，但在38点处缺乏继续下降的动能，这样的位置便存在随势低价入场的机会。
这一策略的难点在於有时交易者不确定回调动能是否在减弱。在这里有必要更深入一层，讨论斐波扩展位。斐波扩展位的作用是根据关键转折点来确定一轮动能何时消退。那么顺理成章，当一轮回调的斐波扩展位遇上之前趋势的斐波回挡位，交易机会就来了。
2、艾略波中的斐波联合位
艾略波理论可以基於其形态以及与斐波理论的关系，提示趋势交易的入场位置。而在其中建立斐波位，则能更精确地找到回调的低位。
外汇学习：英镑/美
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多数回调形态由3浪构成，而趋势方向的运动则一般包含5浪，并结束於之前回调的61.8%、100%或161.8%扩展位。当最後的回调浪（c浪）走至第一波回调浪（a浪）水平时，图上的黄框给予标明。最近英镑/美元出现了这一形态，但为时已久，我们还是看看别的机会。
美元/瑞郎的斐波联合位
斐波联合位，指彼此非常靠近的斐波回挡位与斐波扩展位。虽然斐波联合位也无法保证一定收益，但却不妨尝试，机会是在你这一边的。随著Taper逐渐临近，数据的强劲也显示QE短期内确实帮助了美国经济，此时一波做多美元的机会即将来袭。
美元/瑞郎—使用斐波联合位交易2014
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38.2%斐波回挡位0.8860处出现联合位，而此处也是2011年8月低点与2012年7月高点水平。上图中的c浪走至了100%扩展位（连接2012年7月高点，2013年1月低点以及2013年5月更低的高点）。如汇价上破0.9250则可进一步确认我们的交易设置。基於前期价格行为，将2014年1季度盈利目标设置於1.0000。
七、使用斐波纳契比率的规则
1、第一条也是最重要的一条，你必须专注於与你实际操作图表相一致的趋势方向进行交易。周线图的趋势可能与4小时图不同，但如果你运用4小时图进行交易，那么你就应当专注於4小时图上的趋势。
2、在使用任何交易方法时应该注意到任何人任何方法都无法完全准确的预测到未来的走势。所以更好的做法是密切注意支撑以及阻力水平。一旦你观察到价格在上涨趋势中强力跌破支撑或者是在下跌趋势中强力突破阻力，那么你应该使用更远的斐波那契比例作为价格目标。
八、总结
斐波纳契扩展位以及延展位可以视为在回撤水平被击穿後的预测价格目标的重要先行指标。至於选择哪种作为你的工具则仁者见仁，此二者各有各的好处。同时因为这个工具带领你走进新的价格区域，我们建议你设置跟单止损，同时建议你控制好仓位，以便控制好风险。
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