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背靠大财团，有预期差，趋势轻盈

2024-02-25 21:18阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1804119214

昨天元宵节，这个年就算过完了。
大家的体重，过年涨了多少？哈哈
年前+年后，沪指八连涨，站上3000点；沪深300九连阳。
逼空啊，A股史上罕见。
背靠大财团，有预期差，趋势轻盈
着实发了个大红包。
但是，你把这两年的亏的，赚回来了吗？
如果不胡乱折腾，只是傻傻地拿着不动的话，就算没回本，估计亏的也不多了。
另外，连着涨了八天，是个人都累。
搞不好要调整，起码明眼人一看，有这需求。
不过，最终得市场自己选择，走出来什么就是什么。
如此下来，着急加仓的，可以稍缓两天，或许是平稳心态的好方法。

再就是，很多还亏着的人，第一波可能没怎么涨。
也别着急，先拉指数，个股再表现，耐心等等就好，市场自会轮动。
大体上，目前还是便宜阶段，有闲钱，分开节奏和批次，慢慢买。
这次的每周一股，聊一个医药股，还是中药——华润三九（000999）。
品牌如雷贯耳、妇孺皆知。
999感冒灵，即使没吃过，也一定见过或听过。
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股票代码更是构成了品牌的一部分，深圳上市999，多好记。
年线看，该股已经四连阳。
近四年，最高涨幅超2倍，今年还涨了近11%。
三年疫情，貌似对它没什么影响。
之所以能逆势上涨，究其实质，和业绩密切相关。
2019年-2022年净利润依次为：21亿、16亿、21亿、24.5亿。
2023年预计，再创历史新高，达到30亿。
但股价，目前距离历史最高，还有距离。
业绩新高，而股价未创新高，有预期差。
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原因也简单，受市场拖累。
一旦市场稍有起色，三九的起涨理应很快。
幅度上，最高价68，现价55，有24%空间。
即（68-55）/55=13/55=24%。
按照李佛摩尔的“最小阻力方向”，突破最高价时，才是起涨跟踪点。
因为没有了阻力，没有套牢抛压盘，一身轻松，只有起飞。
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再看其历史分红，与募资相比，363%。
A股排117/5480，前2%的水准。
挣的是真金白银，才能分出这么多钱。
同时，也注重回馈股东，近两年也将股利支付率提高到了40%。
上市24年，平均支付率为31%，还有提升空间。
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前十大股东中，华润自己持有63%，牢牢掌握控股权。
第二大股东就是外资，近1月增持0.94%，达到6.2%。
公募合计占比高达10.4%，机构持股非常高，受到内外资青睐。
这股主要是看趋势，很轻盈，可与之起舞。
质地扎实，为股东实实在在地创造着大量财富。
当下问题是，估值位置并非最低，净利率13%不是很高，还有22%的商誉。
但销售费用近几年连续下降，目前已经低至27%。
可见管理层能力，也增厚了利润。
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更厉害的事华润集团，中国鼎鼎大名，公司最终控制人也是国资委。
通过一系列并购，已经形成覆盖心脑血管、肿瘤、消化系统、骨科、儿科等治疗领域的庞大产品矩阵。
业绩也跟这个有直接关系，使得三九强势入围药企十强名单。
当然，并购是把双刃剑，关键看并购人的能力。
前期设想、谈判价格、后期运作，是一套完整的流程。
资本历史来看，并购成功的少，因为多存在溢价，且得消化。
并购后的整合，更加考验管理，非一般团队可为。
而三九背靠华润，就让资本市场更加看好。
要知道，华润可是中国十大财团之一，其背景和资源，厉害得很。
不说集团内部，单就华润大家康板块，就能形成很好的协同效应。
随着外延并购的积累，版图构建逐渐完整，奠定了行业龙头地位，营收利润自然跟上。
目前，非处方药的综合市场占有率不仅在行业排名第一，药品还被纳入医保目录。
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