交易并执行文件的人。
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A部分
Back Office 事务部门与
金融交易结算相关的部门和程序(即：书面确认和交易结算，帐目管理)。
Balance 结余 帐户中的金额。
Balance of Payments
国际收支
指一国承认的，在一定时期内对外交易的记录，包括商品、服务和资本流动。
Base Currency 基础通货投资者或者发行商用以计帐的通货。其它货币均比照其进行报价的通货。在
外汇市场中，美元通常被认为是用作报价的“基础”通货，意即：报价表达式为1美元的1个单位每(报价货币对中的)另一种货币。
Basis 基差 即期价格与远期价格的差额。
Basis Point 基点 百分之一的一百分之一。
Bear 空头业者 认为价格/市场将下跌的投资者。
Bear Market 熊市 以长时期下跌的价格为特征，同时弥漫着悲观情绪的市场。
Bid 买入价 买方准备用以购入的价格；报出的货币价格。
Bid/
Ask Spread 买入/卖出差价 参见差价。
Big Figure
大数交易员术语，指汇率的头几位数字。这些数字在正常的市场波动中很少发生变化，因此通常在交易员的报价中被省略，特别是在市场活动频繁的时候。比如，美元/日元汇率是
107.30/107.35，但是在被口头报价时没有前三位数字，只报“30/35”。
Bonds 债券债券是指由借款人发行，用以筹集资本的可交易工具(债务
证券)。债券支付固定或者浮动利率(被称为息票)。当利率下跌时，债券价格上涨，反之亦然。
Book 帐本 在专业交易环境中，帐本是交易商或者交易柜台全部头寸的总览。
Bretton Woods Accord of 1944
1944年布雷顿森林协定此协定确立了主要货币的固定外汇汇率，规定中央银行对货币市场进行干预，并将
黄金的价格固定成 35
美元每盎司。此协定沿用至 1971年。参阅有关“布雷顿森林”的更多信息。
Broker 经纪人充当中介的个人或者
公司，出于收取手续费或佣金目的，为买方和卖方牵线搭桥。与此相比，“交易员”经营资本并且购入头寸的一边，希望在接下来的交易中通过向另一方抛售头寸赚取差价(利润)。
Bull 多头业者 相信价格/市场将上涨的投资者。
Bull Market 牛市 以长时期上涨价格为特征的市场。(空头市场的反义词)。
Bundesbank 联邦
银行 德国中央银行。
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B部分
Cable Cable (电缆) 交易商针对英国英磅的行话，指英磅对美元的汇率。从 19
世纪中期起，汇率信息开始通过跨大西洋电缆传递，此术语因此流传开来。
Candlestick Charts
蜡杆图表表示当日成交价格幅度以及开盘及收盘价格的图表。如果收盘价格低于开盘价格，此矩形会被变暗或填满。如果开盘价高于收盘价，此矩形将不被填充。
Euro 欧元 欧洲货币联盟(EMU)的货币，其取代了欧洲货币单位(ECU
埃居)的地位。
European Central Bank 欧洲中央
银行
欧洲货币联盟的中央银行。
European Monetary Unit
欧洲货币联盟欧洲货币联盟的主要目标是要建立名为欧元的单一欧洲货币。欧元将于2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家货币。目前，欧元仅以银行业务货币的形式存在，用于帐面
金融交易和外汇交易。欧洲货币联盟的成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西班牙，以及葡萄牙。
Exchange Rate Risk 汇率风险 参见货币风险。
Economic Exposure 经济风险 源自
外汇波动的公司资金流动的风险。
---------------------------------------至E部分
Federal Deposit Insurance Corporation(FDIC) 联邦存款保险公司(FDIC)
美国负责管理
银行存款保险的管理机构。
Federal Reserve(Fed) 联邦储备署 (Fed) 美国中央
银行。
Fixed Exchange Rate
固定汇率由货币当局对一种或多种货币设定的官方汇率。在实践中，即使固定汇率也会在限定的上下区域中波动，并且不时会引发政府干预。
Fixed Interest
固定利率此交易类型会支付事先达成的，并在交易期内保持不变的利息率。固定利率经常适用于债券及固定利率抵押。
Flat(or Square)
持平(或者轧平)如既没有多头也没有空头，即相当于持平或者轧平。如果交易商没有任何头寸，或者其所持全部头寸都互相抵销了，那么他的帐目持平。
Floating Rate Interest
浮动利率与固定利率相反，此类交易中的利率将随市场利率或者基准利率波动。浮动利率的实例之一是标准抵押。
Foreign Exchange or Forex or FX
外汇
(Forex 或 FX)在柜台市场中同时买入一种货币并卖出另一种货币。大多数主要外汇都对美元报价。
Foreign Exchange Risk
外汇风险 参见通货风险。
Forward 远期交易将在未来约定日期开始的交易。
外汇市场中的远期交易通常被表达为高于(升水)或低于(贴水)即期汇率的差价。如要获得实际远期外汇价格，只需将差价与即期汇率相加即可。此汇率将反映外汇汇率在远期交割日的必然状态，如果资金以此汇率被重新交换，则会既没有收益也没有亏损(如：中和交易)。此汇率可根据两种基本货币的相应存款利率和即期外汇汇率计算而得。与期货市场不同，远期交易可根据双方需要自行设定，具有更强的灵活性。同时还避免了集中交易。
Forward Points 远期点数为计算远期价格，加入当前汇率或从当前汇率中减去的点数。
Forward Rate Agreements (FRAs)
远期汇率契约远期汇率契约是允许某位交易商在未来特定时期内按规定的利率借入/借出的交易。
Front and Back Office 管理及事务部门管理部门通常由交易办公室和其它主要业务活动组成。
Fundamental Analysis 基本面分析以判断
金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析。
Futures 期货一种在将来某个日期以特定价格交易
金融工具、货币或者商品的方式。与期权不同，期货赋予的是在未来某日买入或卖出工具的义务(而不是选择权)。期货可被用于保护指定物品的将来价值和以此价值进行投机。
---------------------------------------至F部分
GTC 撤销前有效(GTC)撤销前有效。委托交易员决定，以固定价格买入或卖出的定单。在被执行或撤销前，GTC
一直有效。
Hedge
对冲用于减少投资组合价值易变性的投资头寸或者头寸组合。可在相关证券中购入一份抵销头寸。可采用多种不同的工具，包括远期、
期货、期权、以及所有工具的组合。
High_Low 高/低指数 通常指当前交易日内基本工具的最高交易价和最低交易价。
Inflation 通货膨胀一种经济状态，其中
消费品物价上涨，进而导致货币购买力下降。
Initial Margin 原始保证金 为进入头寸所需的期初抵押存款，用于担保将来业绩。
Interbank Rates 银行同业买卖汇率 大型
国际银行向其它大型国际银行报价时所按照的外汇汇率。
Interest Rate Swaps (IRS) 利率掉期(IRS)
具有不同支付流的两项负债义务的交换。此交易通常交换两笔平行贷款；一笔为固定利率，另一笔为浮动利率。
Interest Rate Swap Points 利率掉期点数利率可由采用
外汇汇率买卖差价的简单规则推定。如果报价汇率以外币(非美元)计，并且买入价高于卖出价，那么此国的利率在此特定时间点上要高于基准国的利率。如果以美元报价，则反向情况成立。比如：美元/日元的报价是
105.75 对 105.65。因为买入价低于卖出价，那么您也就知道日本的利息要低于美国。
ISDA
国际换汇与衍生交易协会(ISDA)制定有关衍生交易条款和条件的机构就是国际换汇与衍生交易协会。
Leading Indicators 领先指标被认为可预测未来经济活动的经济变量(如：失业率、
消费品价格指数、生产资料价格指数、零售价、个人收入、主要利率、贴现率、以及联邦基金利率)]
LIBOR
伦敦银行间拆放款利率(LIBOR) 表示伦敦银行间拆放款利率。最大型国际银行间互相借贷的利率。
LIFFE 伦敦
国际金融期货交易所(LIFFE)
伦敦国际金融期货交易所。包括英国三大期货市场。
Limit Order 限价定单 以指定价格或低于指定价格买入，或者以指定价格或高于指定价格卖出的定单。
Liquid and Illiquid Markets
流动性与非流动性市场市场能够轻松买入或卖出而不会影响价格稳定的能力。在买卖差价较小的情况下，此市场被描述为具有流动性。另一种测量流动性的方法是卖方和买方的存在数量，越多的参与者能产生越小的价差。非流动性市场的参与者较少，交易价差较大。
Liquidation 清算 通过执行一笔抵销交易，以结清一份未结头寸。
Long 多头 购入的工具数量多于卖出数量的头寸。依此，如果市场价格上涨，那么头寸增值。
Margin 保证金客户必须存入抵押资金，以便承担由反向价格运动引起的任何可能损失。
Margin Call
追加保证金经纪人或者交易员发出的，对额外资金或者其它抵押的要求，使保证金额到达必要数量，以便能保证向不利于客户方向移动的头寸的业绩。
Mark to Market (or End Of Day)
调至市价(或每日结算)交易商以下列两种方式计算各自持有头寸：自然增长或者调至市价。自然增长系只计算已出现的资金流，因此它只表示已经实现的利得或者损失。调至市价方法在每个交易日结束之际，利用收盘汇率或者再估价汇率，测算交易商的帐面资产价值。所有利得或者损失都被记录在帐，交易商将持有净头寸开始第二天交易。
Market Maker 运营者
提供价格，并准备以这些所述的买卖价格买入或者卖出的交易员。一位运营者管理一本交易帐薄。
Market Order 市价定单 以定单投放市场时最佳有效价格买入/卖出的定单。
Market Risk 市场风险 与整体市场相关的风险，并且不能以对冲或者持有多种
证券等方式加以分散。
Maturity 到期日 债务应被偿付的日期。
Mine and Yours 我要购入及与您成交(Mine and
Yours)交易商如要宣布希望买入，他或她就说或者键入“我要购入(Mine)”。这也可称为“接受报价”。如要卖出，他将用“与您成交(Yours)”。这也可称为“击中出价”。
Money Markets 货币市场指短期(即少于1年)投资，其参与者包括银行和其它
金融机构。实例包括：存款、存款凭证、回购协议、隔夜指数掉期、以及商业本票。短期投资安全且具高流动性。
------------------------------------------至M部分
Off Balance Sheet
表外(资产负债表)诸如利率掉期和远期利率契约等都属于资产负债表外产品。同时，除
股票和债务之外，其它渠道的融资也列入其中。
Offer 卖出价 在卖出时，卖方愿意依照的价格或汇率。
Offsetting Transaction 抵销交易 用于撤销或者抵销未结头寸的部分或全部市场风险的交易。
One Cancels Other Order(OCOOrder) 选择性委托单 (O.C.O. 定单)
一种突发性定单，执行定单的一部分将自动撤销定单的另一部分。
Open Order 开放定单 在市场价格向指定价位移动时买入或卖出的定单。
Open Position 未结头寸 尚未撤销或者清算的交易，此时投资者利益将受
外汇汇率走势的影响。
Options 期权此协议允许持有人拥有在特定的时间内以特定的价格卖出/买入指定
证券的选择权。期权分两种类型：看涨期权(call)和看跌期权(put)。看涨期权是买权，而看跌期权是卖权。交易商可以卖出或买入看涨期汉和看跌期权。
Order 定单
定单是客户向经纪发出的交易指示。定单能够以特定价格或市场价格投放。同时定单还可设为成交前或收盘前有效。
Overnight 隔夜交易 直到第二个交易日仍保持开放的交易。
Over The Counter (OTC) 柜台市场 (OTC) 用于描述任何不在交易所进行的交易。
Pegging 钉住一种价格稳定的方式；一般来说，通过将一国货币与另一国货币的汇率固定，可起到稳定货币的作用。
Pip or Points
点在货币市场中运用的术语，表示汇率可进行的最小增幅移动。根据市场环境，正常情况下是一个基点(欧元/美元、英磅/美元、美元/瑞士法郎货币对中为
0.0001，而在美元/日元货币对中为 .01)。
Political Risk 政治风险 一国政府政策的变化。此种变化可能会对投资者的头寸产生负面效果。
Position 头寸、头寸 头寸是一种以买入或卖出表达的交易意向。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。
Premium 升水 在货币市场中，升水指为判断远期或
期货价格而向即期价格中添加的点数。
Price Transparency 价格透明度 每一位市场参与者都对报价说明有平等的访问权。
Quote 报价 一种指示性市场价格；显示在任何特定时间，某一
证券最高买入和/或最低卖出的有效价格。
Rate 汇率 以别种货币计的一种货币价格。
Realized and Unrealized Profitand Loss
已实现利得和亏损、未实现利得和亏损使用自然增长类型会计体制的交易商在未卖出
股票前会拥有未实现利得。一旦卖出其持有股票，利得即刻实现。
Re_purchase or Repo
回购此交易类型涉及卖出一款工具，然后在今后指定的日期和时间重新购回此工具。回购通常发生在短
期货币市场。
Resistance
阻力技术分析术语，表示货币无力超越的某一具体价位。货币价格多次冲击此价格点失败会产生一个通常可由一条直线构成的图案。
Ruation Rates 再估价汇率 再估价汇率是交易商在进行每日结算时，为确定当日利润和亏损而使用的市场汇率。
Risk 风险 暴露在不确定变化中；收益的多变性；更重要的是，少于预期收益的可能性。
Risk Management 风险管理 采用
