操盘策略（一）：DMI指标解构
2015-03-30 21:10阅读：
一、趋向指标DMI简介
DMI指标（Directional Movement
Index）是威尔斯﹒威尔德（Welles﹒Wilder）1978年在其著作《技术交易系统的新概念》中提出的。如同他的其它三个著名指标：相对强弱指标RSI、抛物线指标SAR、资金流量指标MFI，一样，一经发表即被广泛应用，堪称技术圣典，其原始概念至今仍为大多数计算机交易系统所采用。
威尔德自己是这样评价的：“…
…还未发现有哪一种技术交易系统能在所有的市场中一直获利。趋势跟踪交易系统能在方向市场中不断获利，但是在无方向的市场中就会不断失利。因此，解决办法是找出一种指标，能够判断方向性运动，并且进一步引入某变量作为度量单位。趋向指标ADX就是这种度量指标。也许ADX不是最好的、也不是最终的，但是它确实是第一个真正确实的答案。”
真实方向运动概念，使DMI指标可以产生趋向线交叉的买卖信号，可以辨别行情是否启动。其中ADX可以确定市场是否真实存在趋势（上涨趋势或是下跌趋势），并能衡量趋势的程度，是反映价格波动与趋势关系的有效指标
。因此，
DMI指标可以指示投资人避免在盘整的市场中交易。一旦市场变得有利可图时，DMI指标可以立刻引导投资人进场，并能指示在适当的时机离场。
二、趋向指标DMI的算法要素
1、平均真实波幅ATR
1）当前最大波幅TR，无非是以下三种状况：
High > 前Close >
Low， 即TR1 = High –
Low
High > Low >
前Close，
即TR 2= High –
前Close
前Close > High >
Low， 即TR 3=
前Close – Low
所以，TR =
MAX（TR1，TR2，TR3）
2）按统计周期累积TR（例如平滑移动平均）
ATR =
∑（TR，周期天数）
2、趋向变动值DM
1）当前变动差
最高价的变动差HD = High –
前High
最低价的变动差LD =
前Low – Low
2）决定当前趋向dm
+dm =
HD：HD>0显示最高价续涨，且HD>LD显示最高价变动差大于最低价变动差
= 0：
若不满足则记为零，显示无上涨趋向
-dm =
LD：LD>0显示最低价续跌，且LD>HD显示最低价变动差大于最高价变动差
= 0：若不满足则记为零，显示无下跌趋向
3）按统计周期累积dm（例如平滑移动平均）
+DM =
∑（+dm，周期天数）
上涨趋向变动值
-DM =
∑（-dm，周期天数）
下跌趋向变动值
3、方向指标值DI
+DI
=（+DM / MTR）x
100
-DI =（-DM /
MTR）x 100
分别指示趋向变动值DM（+DM涨势和-DM跌势）在真实波幅里的有效程度。
由于MTR是统计周期内股价波动的平均最大幅度，因此DM变动值必小于这个MTR，亦即方向指标值DI必在0～100之间。
例如：+DI(14)=36和-DI(14)=12，则代表过去14天周期中，向上的趋势占36%，向下的趋势占12%，其它的则没有方向性。
4、平均趋向指标值ADX
1）趋向指标值DX（净趋向，差和之比取绝对值）
DX
= ︱（+DI
－
–DI）/（
+DI ＋
-DI）︱x
100
2）按间隔周期累积DX（例如平滑移动平均）
ADX =
∑（DX，间隔天数）
ADX特点：没有正负表达，反映净趋向程度。即数值越大表示当下单边趋势发展越强烈，其指标值亦在0～100之间。
由统计周期内的间隔周期开始计算（例如日线参数14,6。即为14天内的第7天起计算），结果就是统计周期内的平均趋向指标。
5、平均趋向指标值的评估值ADXR（对ADX进行二次累积平均）
ADXR =
∑（ADX，间隔天数）
三、趋向指标DMI的基本应用法则
首要法则：
1、ADX值大于25时，有利可图。
2、ADX值小于20时，停止交易。
3、ADX线若在+DI线与-DI线之下时，停止趋势跟踪。
指示动向：
1、+DI为上升方向的指标，+DI值越高代表涨势越强烈。
2、-DI为下跌方向的指标，-DI值越高代表跌势越强烈。
3、+DI与-DI的关系：市场运行中，+DI与-DI相互交织，+DI在-DI上方时为多头市道，-DI在+DI上方时为空头市道，而两者之间距离越近则表示盘整市道。相反，+DI与-DI分得越开，市道的单边性就越明显，即上涨时没有回撤调整，下跌时没有反弹修正。
指示趋势：
1、当+DI线上穿-DI线，同时ADX线亦尾随上扬，预示后市涨势启动，属大涨的趋势市，而且升幅颇大。倘若+DI线在上穿-DI线后，ADX线未见随步上扬，预期往后涨势会较弱，一般涨幅有限。
2、当-DI线上穿+DI线，同时ADX线亦尾随上扬，预示后市跌势启动，属大跌的趋势市，而且跌幅颇大。倘若-DI线在上穿+DI线后，ADX线未见随步上扬，预期往后跌势会较弱，一般跌幅有限。
指示转势：
1、当涨势持续了一段时间，+DI线高于-DI线，并且相距甚远。而ADX线则已经分别上穿了-DI线及+DI线，并从高位开始掉头回落，则视为见顶信号。随后ADX线下破ADXR线则是进一步证实。
2、当跌势持续了一段时间，-DI线高于+DI线，并且相距甚远。而ADX线则已经分别上穿了+DI线及-DI线，并从高位开始掉头回落，则视为见底信号。随后ADX线下破ADXR线则是进一步证实。
指示盘整：
当+DI线与-DI线经常纠缠交叉，而且相距很近，同时ADX线亦低于20以下，代表市况盘整格局。
ADX在20附近属窄幅盘整，在20至40区间内属宽幅盘整。但若ADX在20以下则属趋势全无，此时DMI指标失效。
四、趋向指标DMI的操盘策略
笔者对DMI指标情有独钟，三年实战学习也验证了此操盘利器。使用DMI指标，波段机会显然，多空趋势可靠，进场离场准确，可谓ADX一线定乾坤。以下为笔者目前小结的DMI指标运用方法。
1、所用参数
通达信版本（PDI=+DI，MDI=-DI）。参数=(统计天数,间隔天数)=(14,6)。累积方式为指数平滑移动平均。多空差值=︱PDI-MDI︱=14（持仓的充分条件）。
2、DMI操盘策略
观望：ADX<20。
[没有定向运动。确定状态]
衰竭：ADX小于PDI及MDI且向下，
[定向运动衰竭。确定状态]
待变：PDI>MDI，ADXR>20向下并大于其它三线，或者四线皆向下。
[多头过渡或者修复，应该伺机减磅勿再重仓守候。不确定状态]
MDI>PDI，ADXR>20向下并大于其它三线，或者四线皆向下。
[空头过渡或者缓冲，跌势已经缓解有望继续反弹。不确定状态]
待升：ADX<50且向上，PDI上穿MDI后多空差值满足14以上。
[做多]
待跌：ADX<50且向上，MDI上穿PDI后多空差值满足14以上。
[做空]
整理：1）ADX介于20至40之间，且非待变待升待跌状态。
[窄幅盘整。缺乏定向运动的横行。不确定状态]
2）ADX介于40至50之间，且非待变待升待跌状态，但多空差值小于14。
[窄幅盘整。缺乏定向运动的蓄势。不确定状态]
震荡：ADX介于40至50之间，且非待变待升待跌状态，但多空差值满足14以上。
[宽幅盘整。缺乏定向运动的箱体。不确定状态]
趋势：ADX介于50至70之间且向上。
[定向运动形成。确定状态]
风险：ADX>70且向上。
[定向运动发展。确定状态]
转向：ADX在40以上出现拐头。
[原有趋势可能结束。不确定状态]
中继：ADX在50以上出现待变后又重新向上。
[原有趋势可能重启，但也可能形成双头或双底结束原有趋势。不确定状态]
减仓：ADX介于50至70之间出现转向，未出平仓信号，但多空差值满足14以上。
[定向运动开始衰退，若量能不济,
则尽量先行减仓。不确定状态]
清仓：ADX介于50至70之间出现转向，未出平仓信号，但多空差值小于14。
[定向运动继续衰退，持仓条件已不满足,
先撤为宜。不确定状态]
平仓：ADX>40高位下叉ADXR。
[定向运动结束。确定状态]
建仓：PDI与MDI交叉穿越，且非衰竭状态，且ADX向上。
[多空趋向变换，需要ADX后续跟上才能证实。不确定状态]
止损：建仓周期的价格极端点，PDI对应Low，MDI对应High。
[价格极端点在随后3个周期内若被触及，则应引发止损。不确定状态]
