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怎么做多空道指

2019-08-10 11:08阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/2015754297

道琼斯工业平均指数从40点起涨，上涨到目前的27000点时间长达90年，这波长达百年的大牛市随时会终结的，一旦下跌，将跌去20000点是非常有可能的。
在牛市里，股票上涨人人赚钱，那么到了熊市，还能赚钱吗？在这里我告诉你，熊市里通过ETF做空能赚钱，下面我们就详细说来。
怎么做多空道指道指ETF
ETF中文名称叫交易型开放式指数基金，美国的ETF是非常完善的，以下我简单介绍道指的ETF。
代码 名称
DDM 道琼斯指数两倍做多
DIA 道琼斯指数做多ETF
DJD 工业平均产量加权指数
DOG 工业平均指数做空
DVYA 亚太
区选择股息30指数
DXD 道琼斯指数两倍做空
EDOW 工业平均加权指数
SDOW 道琼斯指数三倍做空
UDOW 道琼斯指数三倍做多
怎么做多空道指UDOW 道琼斯指数三倍做多
以UDOW 道琼斯指数三倍做多为例，这种ETF目前收盘价是105.51美元，你可以买入1股做多，也可以卖出1股做空，做多做空自由，而且可以只买卖1股哦，不像中国最少交易要100股。因此，在牛市你，你可以以1股为单位，每天买入1股，1个月就买入20股。做空同样道理，每天卖出1股，一个月就20股。
注意哦，道琼斯指数三倍做多ETF是道指波动的三倍，像7月31日当天道指下跌1.23%，而UDOW 道琼斯指数三倍做多下跌是3.64%，有3倍的差距。
举个例子，如果后市道指下跌2万点，那么做空UDOW将获得道指的三倍收益。
怎么做多空道指DXD 道琼斯指数两倍做空
更奇特的是，还有DXD 道琼斯指数两倍做空，这种ETF就是跟踪做空道指的。31日收盘价26.17美元，你可以买入1股及以上数量的DXD，也做空1股及以上数量的DXD。
看来这里你或许很疑惑了，UDOW和DXD都有正反方向交易，还分什么做多做空呢？但实际上还真有区别的哦，在过去，UDOW长期上涨，而DXD长期下跌，只有少数时间里DXD才上涨一下，然后DXD在长时间里都下跌。
上面我只是简单提到道指的ETF，其实美国的ETF是全球最多最完善的，所有主要国家的指数ETF在美国都有，如亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等市场的ETF。亚洲就说中国吧，就有FXI中国50指数-美元净值，美国市场里这种交易型开放式指数基金就是专门跟踪中国50指数的。
怎么做多空道指中国50指数-美元净值FXI
7月31日中国50指数-美元净值FXI收盘价是41.1美元，交易金额达到12.24亿美元。你可以买入1股及以上数量做多中国股市，也可以卖出1股及以上数量做空中国股市，1股就可以交易了，41.1美元就可以参与做空了，在美国这种做空没有任何限制。
但FXI有个巨大的缺点就是每天都是一步到位，经常是跳空的，为什么？因为中国股市下午3点就收盘了，美国交易时间是中国时间晚上9点半才开始呢，例如今天上证指数跌了0.81%，那么今晚9点半美国股市开盘后，中国50指数-美元净值FXI就直接低开大概-0.81%开盘了，因为他是跟踪中国股市指数走势的。
实际上很多市场，做空也是一种获利途径，例如，美股作为最为成熟的市场，交易规则以及玩法要灵活的多，无论在上涨或者下跌的行情中，做多、做空都有赚钱的机会。
简单科普下如何用ETF做空美股
1、先来介绍几个常见的美股大盘指数。
近两年，美股和A股关联度极高，新闻上也会经常提到美股大盘指数，想必大家也都知道，简单说下。
$道琼斯指数(DJI30)$：最著名也是历史最为悠久的美股指数，不过道琼斯指数编制规则比较老旧。
$纳斯达克指数ETF-PowerShares(QQQ)$：主要是科技股，比如苹果、谷歌之类都是其中的重要成份股。
$标准普尔500指数(SP500)$：衡量美国市值最高的前500家公司的股价，主要是些蓝筹股。
$罗素2000ETF-iShares (IWM)$：大体追踪的是美股市值在1000位到3000位的企业，可以视为是美股中小盘股的代表。
想做空美国，直接做空这些美股大盘指数就可以啦！工具就是万能的ETF！
做空道琼斯指数
$做空道指-ProShares(DOG)$
简单的说，道琼斯指数下跌1%，则DOG上涨1%。
$道指2X做空-ProShares(DXD)$ 道指两倍做空
两倍做空的话，自然就是道指下跌1%，则DXD上涨2%。
$道指3X做空-ProShares(SDOW)$ 道指三倍做空
三倍的话，就是道指下跌1%，则SDOW上涨3%。
做空纳斯达克指数
$做空纳指-ProShares(PSQ)$ 纳斯达克指数做空
$纳指2X做空-ProShares(QID)$ 纳斯达克指数两倍做空
$纳指3X做空-ProShares(SQQQ)$ 纳斯达克指数三倍做空
做空标普500
$标普500做空-ProShares(SH)$ 标普500指数做空
$标普500-2X空-ProShares(SDS)$ 标普500指数两倍做空
$标普500-3X空-ProShares(SPXU)$ 标普500指数三倍做空
做空罗素2000指数
$罗素2000做空-ProShares(RWM)$ 罗素2000指数做空
$罗素2000-2X空-ProShares(TWM)$ 罗素2000指数两倍做空
$美国小盘3X空-Direxion(TZA)$ 罗素2000指数三倍做空
近几日，美国股市继上周五下跌之后再次遭遇历史罕见跌幅，恐慌指数(VIX)创2011年以来新高。随即美股的影响扩展到全球，A股三日跌逾300点，恒生指数也从高位下跌逾3000点，这个恐慌指数VIX也走进了我们的视野。
　　
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　　这个听起来挺吓人的指数是个什么鬼？
　　恐慌指数VIX在美国股市中经常会出现，并且这个指数对股指经常会产生一定的影响。
　　VIX指数(芝加哥期权权交易所波动率指数)，又称市场恐慌性指数，用以反映S&P 500 指数期货的波动程度，测量未来三十天市场预期的波动程度，通常用来评估未来风险，因此也有人称作恐慌指数。
　　VIX指数虽然是反映未来三十天的波动程度，却是以年化百分比表示，并且以正态分布的概率出现。
　　举例来说，假设 VIX 指数为 15，表示预期的年波动率为 15%，因此接下来三十天预期的波动率的标准差为4.33%，也就是 S&P 500 指数三十天后波动在正负4.33%以内的机率是 68% (正态分布正负一个标准差所涵盖的概率68%，正负两个标准差的机率是 95%)。换句话说，三十天后，有 68% 的可能性 S&P 500 最多涨跌 4.33% 以内。
　　VIX指数本身是不能交易的。但是有VIX期权和VIX期货可供交易员使用。ETF兴起后，便出现了VXX和UVXY两个看多VIX的ETF。那么做空VIX的ETF则是XIV。
　　在这里要注意的是，很多投资人因为市场大跌常常伴随着VIX大涨，因此常常选用VXX或UVXY 作为做空或者对冲的工具。在大多数情况下，这个策略并没有问题。但是，在选用这些工具前必须明确一点就是，波动率的上升通常是市场对于将来有某种强烈的不确定性。而一旦不确定性获得确认，即使市场继续下跌(当然幅度不是很巨大)，做多VIX不能很完美的实现做空市场的目标。也就是说，VXX， UVXY在市场开始最惨烈的那一跌的时候具有非常有爆发力的做空作用，仅此而已。这也解释了我们经常看到的问题：为什么大盘跌，VIX却没怎么涨？
　　此外，VXX和UVXY这两个ETF有个天然的缺陷。他们追踪的是VIX短期期货的的走势。而期货是有到期日的，到期，就要roll over。在过去一年里，VIX基本是在历史低位徘徊。因此不断的roll over 导致了VXX， UVXY不断的价值磨损。
　　还有一点需要注意的是，VIX反应的是市场对于标普500波动率的量度。虽然大多数情况下，三大指数方向是一致的，但是用VIX来对应道琼斯和纳斯达克并不是完美的反向指标。因为波动率和不确定性并不是100%的精准反向指标。
　　由于波动率的这个特点，有一些金融学着提出波动率本身已经可以成为一个资产类别。由于程序化交易的大规模应用，尤其是2010年5月的那次闪电式崩盘，大资金操作的机构已经开始认识到了市场在短时间里由于程序的雪崩式效应很可能出现瞬间崩盘，因此波动率本身衍生出来的金融产品应该也必须在投资组合中占有一定的比重来对冲这类风险。
　　前一段时间美股暴涨的时候，VIX也跌到了低点，最近VIX又涨了起来。其实VIX只是一个指标，市场无法预测。不过，当VIX一直处于低点的时候，你也许要小心了！

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