2024年1月大盘筹码状态（1.31）

2024-01-24 18:44阅读：

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2024年1月大盘筹码状态（1.31）

周三盘面综述
　　今日两市延续调整，午后加速下行，沪指再度失守2800点整数关口，创业板指续创阶段新低。板块方面，中字头股票继续活跃，中视传媒9天8板、中建环能、中材节能涨停，中国神华涨近4%，股价再创历史新高。传媒股异动拉升，中广天泽、智度股份、内蒙新华、新华传媒等多股涨停。下跌方面，年报大额预亏股集体下挫，青岛中程、合力泰、景峰医药、文投控股、美吉姆等跌停。旅游、酒店股大跌，长白山、华天酒店跌停。个股方面，宁德时代绩后放量大涨超7%。总体个股呈普跌态势，超4800股处于下跌状态，两市逾180股跌停，成交有所放量，今日成交额7582亿元。截至收盘，沪指增量跌1.48%，报收2788.55点；深成指增量跌1.95%，报收8212.84点；创指增量跌0.66%，报收1573.37点。两市不含ST股）27股涨停，135股跌停。
＿＿盘面上：保险，银行类、煤炭石油、券商、中字头等板块涨幅居首；超宽带、住宿餐饮、时空大数据、EDR概念、AI训练等板块涨幅榜尾。今日热点板块：中字头股票、传媒。消息面：
　　1、【1月中国制造业采购经理指数为49.2% 较上月上升0.2个百分点】
　　2、【小米汽车计划2月量产预计7月可月产万辆】
＿＿机构观点：招商证券认为，展望2月市场风格，以春节为分界点，节前ETF有望持续为A股贡献边际增量资金支撑大盘风格表现，在市场避险情绪较浓，叠加央企市值管理考核政策催化，大盘价值风格有望延续占优。节后随着1月业绩预告披露落地，市场进入经济数据和业绩真空期

，临近3月政策预期升温，新的预期开始形成，资金开始着手新的布局，市场风险偏好或有望改善。此外，2023年12月工业企业盈利降幅继续收窄，美债利率虽有反弹但尚不足以对A股估值构成压制，随着市场对经济增长的担忧逐渐缓解，此前偏向防御价值的风格或将更加均衡，成长风格在业绩利空落地和充分调整后有望迎来估值修复。融智投资：权重股的发力成为稳定大盘的指数的一个关键，中字头和央企的股票都表现非常活跃。从上证综指来看，市场探明底部的意味较浓。但是从另一个角度看，科创50、创业板等指数走势非常疲弱，相当多的个股仍然在低位徘徊，并且还有资金流出的迹象，就反映出市场的分歧仍然是比较大的，权重股和权重指数的企稳并不代表着市场的全部。在底部进一步明确之前，还需要看到更多的资金回流迹象。投资人信心的回暖不仅需要更为明确的政策指引，而且还需要看到经济回升的信号。热点板块能否有序顺畅的切换和轮动，也是行情进一步纵深发展的关键。所以在低位切记不需要追涨杀跌，要保持一份客观和冷静。当然站在较长周期的看，对春季行情仍然应抱有信心。成长股经过充分的低位换手后可能有望接棒上升。

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周二盘面综述
　　今日大盘延续调整，创业板指失守1600点整数关口、科创50指数跌近4%，双双续创阶段新低。板块方面，电力股逆势活跃，赣南股份、深南电A、百通能源涨停。脑机接口概念股早盘活跃，创新医疗涨停。农业板块盘中异动，敦煌种业涨停。下跌方面，半导体芯片股全线下挫，华海诚科、亚翔集成跌停，华特气体、联特科技等跌超10%。上海本地股退潮，上海三毛、上海雅仕、光明地产、开开实业等近10股跌停。总体个股呈普跌态势，两市超5000股处于下跌状态，仅三百余只股票上涨，成交明显缩量，今日成交额6637亿元。截至收盘，沪指缩量跌1.83%，报收2830.53点；深成指缩量跌2.40%，报收8375.98点；创指缩量跌2.47%，报收1583.77点。两市不含ST股）22股涨停，71股跌停。
＿＿盘面上：种业、央企金控，人脑工程、转基因、船舶工业集团等板块涨幅居首；eSIM、近端次新、CPO概念、盲盒概念、NFC概念等板块涨幅榜尾。今日热点板块：脑机接口、电力。消息面：
　　1、【地产“项目融资白名单”有待落地房企火速梳理资源盼支持】
　　2、【网传苏州全面取消住房限购：买房不做购房资格审核，新房仍限售两年】
＿＿机构观点：中信建投1月30日研报指出，1月24日，国务院新闻办公室发布会上有关负责人表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。央企是稳经济，稳资本市场的领头羊。市值管理纳入央企负责人业绩考核，是继“一利五率”后央企吸引资本市场的重要举措，有望开启新一轮行情。这要求及时通过市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。同时央行降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。多重政策催化下，建议重点关注“中特估”新一轮机会，策略上关注分红、股票回购、并购重组等思路。富荣基金：市场情绪阶段性企稳。从市场反弹的线索来看，市场核心的支撑仍然是政策端和资金面，包括央行超预期降准0.5个百分点、浦东新区改革、市值管理纳入央国企负责人考核、上周沪深300等ETF开始出现大额资金的流入等。定性来看，当前位置利好政策频出，市场悲观情绪有所修复，短期有政策边际变化的国央企板块逻辑顺畅。大的背景来看，宏观经济弱预期、弱现实组合下无需过分悲观，待悲观情绪宣泄后，中期底部区间或将现。短期方向上关注年报业绩超预期的公司，板块上建议适度均衡，等待能够决定市场方向的边际变化出现。

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周一盘面综述
　　今日大盘午后持续回落，创业板指跌超3%，再创阶段新低，北证50指数跌逾6%。板块方面，中字头股票逆势活跃，中视传媒、中国海诚、中成股份、中南股份涨停。电力股部分走强，百通能源、深南电A、杭州热电涨停。上海本地股持续涨势，中华企业、长江投资、浦东金桥、上海凤凰、畅联股份均走出5连板。下跌方面，光伏概念股集体下挫，嘉寓股份、TCL中环、晶澳科技、钧达股份等十余股跌停。CPO板块陷入调整，联特科技、易华股份、万通发展跌停。源杰科技、新易盛、中际旭创等跌超10%。券商股尾盘走弱，华鑫股份、华林证券、信达证券跌停。总体个股呈普跌态势，超4800股处于下跌状态，近250股跌超9%，今日两市成交额8052亿元。截至收盘，沪指缩量跌0.92%，报收2883.36点；深成指缩量跌2.06%，报收8581.76点；创指缩量跌3.49%，报收1623.81点。两市不含ST股）28股涨停，56股跌停。
＿＿盘面上：近端次新、中字头、中特估、船舶重工集团、青蒿素等板块涨幅居首；半导体设备、CPO概念、BC电池、eSIM、单晶硅、HJT电池等板块涨幅榜尾。今日热点板块：中字头股票、光伏。消息面：
　　【工业和信息化部等七部门发布推动未来产业创新发展的实施意见】工业和信息化部等七部门：到2025年，未来产业技术创新、产业培育、安全治理等全面发展，部分领域达到国际先进水平，产业规模稳步提升。建设一批未来产业孵化器和先导区，突破百项前沿关键核心技术，形成百项标志性产品，打造百家领军企业，开拓百项典型应用场景，制定百项关键标准，培育百家专业服务机构，初步形成符合我国实际的未来产业发展模式。到2027年，未来产业综合实力显著提升，部分领域实现全球引领。关键核心技术取得重大突破，一批新技术、新产品、新业态、新模式得到普遍应用，重点产业实现规模化发展，培育一批生态主导型领军企业，构建未来产业和优势产业、新兴产业、传统产业协同联动的发展格局，形成可持续发展的长效机制，成为世界未来产业重要策源地。(工信部)
＿＿机构观点：中信证券指出，稳定资本市场政策在近期集中发力改善市场预期，年初以来市场流动性循环连锁负反馈过程被有效阻断，随着业绩预告风险陆续落地，市场已经步入月度级别的反弹交易窗口。证券监管部门及时回应市场关切，投资端改革举措有望加速推出，地产领域支持政策明显加码，预计2月仍有降息举措，国资委继续强调上市央企的投资者回报，央企权重股压舱石作用凸显，改善营商环境政策频出，市场信心有望逐渐恢复。其次，类“平准”基金打破负反馈，雪球敲入和量化平仓压力明显缓解，机构持仓均衡化过程加快。最后，随着年报业绩预告陆续落地，四季度业绩风险充分释放，反弹窗口期仍将呈现交易型资金主导的特征，央企红利低波和高股息板块是窗口期最具共识的主线，同时关注低估值绩优蓝筹的布局机会。星石投资：各方政策的积极发声，以及资金对于权重板块ETF的持续流入，均释放出了较强的稳定股市走势的信号，市场情绪得到了快速的修复。1月下旬以来的多项措施使得市场对于未来的信心正在重塑，现阶段市场对于利好信息的敏感度有所上升，本周下半周股市内在资金的交易活跃度有所上升，我们认为后续情绪的回暖有望继续。前期市场极度悲观的情绪导致股市定价处于极低水平，沪深300的风险溢价仍处于2010年以来90%分位数水平，较低的估值水平和边际向好的市场情绪意味着股市仍有均值回归的动能，均值回归仍将是2024年A股的关键驱动。
　　十大机构看后市：市场步入反弹窗口如何布局？从三条线索寻找

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周五盘面综述
　　今日两市今日走势分化，沪指午后拉升翻红，创业板指则跌超2%。板块方面，地方国企改革概念股持续大涨，板块内近40股涨停，上海本地股继续活跃，浦东金桥、开开实业、上海凤凰、上海物贸等涨停，并带动海南、福建、深圳等各地方国企概念股走高，特发信息、平潭发展、海南发展、海南高速等多股封板。房地产板块持续走强，沙河股份、中交地产、信达地产等近十股涨停。银行股盘中异动拉升，重庆银行涨停。PEEK材料概念股再度活跃，华密新材、中欣氟材涨停。下跌方面，CRO概念股午后集体闪崩，药明康德跳水跌停，康龙化成、泰格医药大跌超10%。半导体板块陷入调整，则成电子、通富微电触及跌停。总体个股跌多涨少，超3000股处于下跌状态，今日两市成交额8287亿元。截至收盘，沪指缩量涨0.14%，报收2910.22点；深成指缩量跌1.06%，报收8762.33点；创指缩量跌2.23%，报收1682.48点。两市不含ST股）60股涨停，9股跌停。
＿＿盘面上：海南国资、昨日连板、赛马概念、海南自贸区、海南等板块涨幅居首；半导体设备、GPU、CRO概念、Chiplet概念、RISC等板块涨幅榜尾。今日热点板块：国企改革、房地产开发。消息面：
　　1、【商务部：今年将努力完成和东盟自贸区3.0版谈判下周就要在杭州举行谈判】
　　2、【商务部：将抓紧出台外贸方面新政策】
　　3、【住建部：一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求】
＿＿机构观点：中信建投研报指出，央企是稳经济，稳资本市场的领头羊。市值管理纳入央企负责人业绩考核，是继“一利五率”后央企吸引资本市场的重要举措，有望开启新一轮反弹行情。这要求及时通过市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。同时央行降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。多重政策催化下，建议重点关注“中特估”新一轮机会，策略上关注分红、股票回购、并购重组等思路。融智投资：近期大涨，首先是受益于基本面提振。昨日收盘后央行超预期降准，以及政策面进一步明确打消了投资人的顾虑，稳定了投资者信心。经过隔夜消化后，今早并没有出现高开低走，而是震荡反复之后再走高，表明悲观看空的力量进一步被消化。其次，盘中的热点多，意味着多路资金开始回流。涨幅最高的宽基指数是中证1000，但是大品种强势依旧，中石油出现了罕见的涨停；同时在人民币汇率出现回落的情况下，北上资金回流超过70亿元。经过连续三日的上涨以后，在技术面上或可以确认底部的成立。这一次下跌，从最近的高点下来有39周；如底部确认，在时间和空间上规模都不会太小。当然在行情进一步延伸之前，还需要看到更多的资金回流的迹象。板块热点能否进一步的顺畅切换和轮动，也是行情向纵深发展的一个关键。

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周四盘面综述
　　今日受降准利好刺激，大盘延续放量反弹走势，沪指大涨超3%收复2900点整数关口。板块方面，中字头股票全线爆发，个股掀起涨停潮，中国石油、中国联通、中国医药、中国海诚、中粮资本、中成股份等超20股集体封板。上海本地股持续大涨，上海凤凰、上海易连、长江投资、上海物贸等超10股涨停。大金融板块继续走强，华鑫股份、南华期货、建元信托等涨停。房地产板块全线反弹，中华企业、光大嘉宝、京能置业、新黄浦等涨停。总体个股呈普涨态势，超4800股处于上涨状态，两市超百股涨停，成交继续放量，今日成交额达8915亿元。截至收盘，沪指增量涨2.93%，报收2903.49点；深成指增量涨1.95%，报收8851.51点；创指增量涨1.38%，报收1719.61点。两市不含ST股）103股涨停，3股跌停。
＿＿盘面上：船舶重工集团、国机集团、船舶工业集团、国资云、中字头等板块涨幅居首；高送转、沪警示板、ST板块、深ST板、百元股等板块涨幅榜尾。今日热点板块：中字头股票、房地产开发。消息面：
　　【2月9日起中国和新加坡互免签证】据央视新闻，1月25日，中华人民共和国政府和新加坡共和国政府代表在北京签署《中华人民共和国政府与新加坡共和国政府关于互免持普通护照人员签证协定》。协定将于2024年2月9日（农历除夕）正式生效。届时，双方持普通护照人员可免签入境对方国家从事旅游、探亲、商务等私人事务，停留不超过30日。入境对方国家从事工作、新闻报道等须事先批准的活动以及拟在对方国家停留超过30日的，须在入境对方国家前办妥相应签证。
＿＿机构观点：中金公司认为，1月24日中国人民银行行长潘功胜在国务院新闻发布会上表示，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，于1月25日将支农支小再贷款、再贴现利率由2%下调至1.75%，并将继续推动社会综合融资成本的稳中有降。不同于过去两年25bp/次的操作，央行本次降准50bp，向市场提供流动性1万亿元，步伐加快，同时下调支农支小再贷款和再贴现利率25bp。本次松货币叠加前期银行存款降息，为LPR下行铺路，向实体让利的空间扩大，有助于稳增长、稳预期、稳市场。金融周期下行阶段，需求偏弱，“紧信用”需要“松货币”、“宽财政”对冲，中金公司预计货币政策将继续保持宽松态势。为了更有效地发挥政策效果，货币投放也有必要从信贷往财政递进，广义财政加力值得期待。星石投资：时隔两年再次以50BP幅度下调存款准备金率，降准的时间和力度均超市场预期。这次宽松政策是首次在市场开放的情况下于现场会议宣布的，可见政策层的决心和果断性，这极大的打消了市场关于政策出台可能偏慢的担忧。并且，央行明确表示将“为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好的货币金融环境”，对资本市场的呵护态度鲜明，这对市场信心有明显的提振作用同日证监会积极发声稳定市场情绪，宣布三大举措以建设 “投资者为本”的资本市场，也对市场密切关注的问题进行回应。我们认为政策的积极出台和监管的持续发声、以及资金对沪深300ETF、上证50ETF的持续加仓，都显示出高层对于当前资本市场的呵护态度，政策端的积极发力将有利于解决股市信心不足、情绪低迷的问题。当前市场定价中计入的悲观情绪比较多，沪深300的风险溢价ERP为7%，处于2010年以来的93%分位数水平。我们判断随着市场情绪的好转，均值回归仍将是2024年A股的关键驱动。

2024年1月大盘筹码状态（1.31）

周三盘面综述　　今日两市早盘高开低走，午后迎来V型反弹，沪指涨1.8%收复2800点整数关口。板块方面，保险、证券等大金融板块午后集体爆发，华鑫股份、首创证券、光大证券、国盛金控、南华期货、香溢融通等二十余只金融股涨停。中字头个股走强，中粮资本、中视传媒、中国海诚、中公高科等多股封板。上海本地股持续大涨，上海凯鑫、申达股份、中华企业、上海凤凰等超20股涨停。地产股全天活跃，浦东金桥、中华企业、新黄浦、光大嘉宝涨停；下跌方面，光伏等新能源赛道股陷入调整，石英股份跌停。总体个股涨多跌少，超4000股处于上涨状态，两市继续放量，今日成交额达7669亿元。截至收盘，沪指增量涨1.80%，报收2820.77点；深成指增量涨0.78%，报收8663.11点；创指增量涨0.26%，报收1692.00点。两市不含ST股）74股涨停，3股跌停。
＿＿盘面上：央企金控、其他金融、上海国资、沪自贸区、AMC概念等板块涨幅居首；BC电池、半导体设备、AI芯片、Chiple概念、TOPCon电池等板块跌幅居首。今日热点板块：上海本地股、证券。消息面：
　　1、【证监会回应近期股市波动】
　　2、【证监会：大力推进上市公司通过回购注销、加大分红等方式更好回报投资者】
　　3、【特斯拉告诉供应商希望在2025年年中开始生产新型紧凑型跨界车】
＿＿机构观点：半夏投资李蓓表示，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的最大回撤达到了25%。过去几个月的确犯了速胜论的错误，不够谨慎不够耐心，对中短期政策的响应机制理解不够深刻。在看到右侧信号明确之前，做好了打持久战的准备。首先是做好防守，保存实力。依然相信二十年一遇的牛市仍会到来，并且不会太远，但之前可能需要多等待若干个月或几个季度的底部震荡分化。李蓓称会纠错和止损，会持续学习和进步，一直相信在长期会实现好的投资业绩，不会因3个季度的回撤改变，会用未来几十年证明这一点。李蓓还表示，虽然自己过去3个季度看多中国做多中国亏了钱，虽然已经战术性的减了仓，只怪自己之前认知还不够。不打算抱怨国家责怪政府，也不会因此怀疑国运。华金证券指出，短期继续震荡筑底，不悲观。(1)分子端：经济延续弱修复，盈利回升趋势不变。去年12月经济数据显示消费依然弱修复，投资有所回升，出口仍有韧性，经济依然延续弱修复趋势；年报预告显示A股盈利回升趋势不变。(2)流动性：宏观流动性延续宽松，股市资金面依然偏弱。一是海外宽松预期依然反复波动，国内流动性节前仍可能边际宽松；二是节前情绪偏谨慎，微观资金面短期偏弱。(3)风险偏好估值情绪处历史低位，风险偏好有支撑。一是A股估值和换手率已处历史低位；二是地缘风险仍有扰动，但节前保增长和宽松等政策预期仍有望支撑风险偏好。

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