2024年3月大盘筹码状态（3.4）
2024-03-01 16:16阅读：
周一盘面综述
今日大盘延续震荡反弹，三大指数均小幅上涨。板块方面，液冷服务器、算力概念股全天大涨，工业富联、高新发展、英维克、川润股份等多股涨停。CRO概念等医药相关板块展开反弹，双成药业、景峰医药、盘龙药业等涨停，药明康德接近涨停。消费电子概念股午后走强，希荻微、福蓉科技、卓翼科技等涨停。下跌方面，房地产板块陷入调整，万科A跌近5%。总体个股跌多涨少，两市超3100股飘绿，成交额连续4日突破万亿，今日成交达10771亿元。截至收盘，沪指增量涨0.41%，报收3039.31点；深成指缩量涨0.04%，报收9438.24点；创指缩量涨0.59%，报收1834.83点。两市（不含ST股）74股涨停，5股跌停。
＿＿盘面上：液冷概念，CPO概念、服务器、CRO概念、多肽药等板块涨幅居首；保险、整车、烟标、房屋租赁、房地产等板块涨幅榜尾。今日热点板块：液冷服务器、CRO概念。消息面：
1、【消息称鸿海供应苹果的AI服务器已在测试阶段】
2、【多家黄金珠宝品牌国内足金首饰价格突破636元/克】
3、【娄勤俭：将深入研究人工智能、生物技术等前沿科技领域有关伦理、道德、安全等重要问题】
＿＿机构观点：中信证券认为，步入3月，经济保持平稳偏弱运行，地产仍有待增量政策支持；预计两会定调整体符合预期，新质生产力着力方向有望更加清晰；3月预计A股市场不会再出现量化引发的流动性冲击，仍将呈现活跃资金定价的特征，红利加主题的杠铃式行情结构或延续，上半月
建议积极参与，下半月耐心等待行情右侧确认信号。首先，从经济环境来看，前两月经济数据平稳，内需偏弱的态势延续，开发商有望平稳度过短期还款高峰，但地产企稳有待进一步政策支持。其次，从政策边际变化来看，预计两会总量政策目标基本符合市场预期，新质生产力有望成为后续发展的重心。最后，从市场生态来看，量化调仓引发的流动性冲击已经结束，活跃资金是此轮反弹最主要增量，AI等新质生产力相关主题或持续活跃，资产荒背景下，红利资产仍然是长线配置型资金的主要方向。
华泰证券认为，上周市场由放量下跌→缩量上涨，指数运行至筹码密集区间下方。2月超跌反弹与“春躁”共振，行情强度超市场预期，当前普涨反弹或基本到位，“春躁”尚在演绎。两会将近，行情特征上：复盘14年来，相较会前20日，两会期间易反转，会后20日通常延续会前趋势；会后至年末行情方向通常与会后20日一致；两会通常不影响前期强势行业的后期表现；关键词可能对应主题机会；今年看点上，可关注新质生产力如何持续“上新”，或围绕科技创新、产业强国、绿色发展。配置上，继续推荐类沪深300组合，中期视角，在类红利下沉以及深度价值型行业中结合景气做挖掘。
周五盘面综述
今日大盘今日延续反弹走势，创业板指、深成指午后涨超1%。板块方面，消费电子概念股全天强势，福蓉科技、新亚电子、亿道信息等十余股涨停。高压快充概念股大涨，英可瑞、和顺电气20cm涨停，奥特迅、动力源等封板。算力、CPO概念股午后走强，光迅科技、紫光股份、浪潮信息等涨停。氢能源板块继续活跃，康普顿、美锦能源、四川金顶、全柴动力等超十股涨停。总体个股涨多跌少，两市超3500股飘红，成交额连续三日突破万亿，今日成交达10553亿元。截至收盘，沪指缩量涨0.39%，报收3027.02点；深成指缩量涨1.12%，报收9434.75点；创指缩量涨0.94%，报收1824.03点。两市（不含ST股）71股涨停，3股跌停。
＿＿盘面上：CPO概念，服务器、AI训练、液冷概念、快充概念等板块涨幅居首；人造肉概念、民用航空、饲料、猪肉概念、养鸡等板块涨幅榜尾。今日热点板块：消费电子、氢能源。消息面：
1、【习近平：加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展】
2、【2月财新中国制造业PMI微升至50.9 连续四个月扩张】
＿＿机构观点：中国银河证券表示，1月底时我们认为2024年有望在国内外多方面利好下迎来信心的重拾、吸引资金流入，2024年A股将迎来震荡向上的修复行情。龙年首个交易日开始，在假期资产表现+亮眼的消费与信贷数据共振下，A股大幅上涨。3月初将召开两会，考虑到通常A股在两会前市场多数呈现积极的表现，重点领域会获得较高的超额收益如新兴领域或政策。政策端是重点聚焦的关键点之一，如科技主线及新质生产力概念。3月底开始进入年报及一季报披露期，行业景气度预期将是影响板块间相对表现的关键。3月配置的投资策略应当聚焦受益于有业绩预期+有两会政策利好预期板块里的低估值价值股+成长型价值股。3月我们建议战略性布局科技、上游原材料、电力等板块里的价值股。
国投证券发布研究报告称，这一修复过程预判已经接近完成，后续步入大跌后震荡市的概率在明显上升。目前看，需要承认当前基本面(房地产和财政政策)核心矛盾并未化解，只要明确Q2/Q3能够看到A股盈利增速拐点，那么上半年在流动性和风险偏好持续回升下有望支持大概率进入大跌后震荡市的判断。历史复盘来看，大跌后的震荡市占优的两个方向：低位景气Δg+中小盘成长大。对应看，该行倾向于3月科技(AI科技+新质生产力)+出海(大盘成长领域：出海三条线，认准车船电)的定价优势将仍然明显。
