原文地址：盈透TWS期权交易者
新浪博客
- 复杂定单类型
- 组合/价差
- 风险导航SM
- 模型导航
- 期权分析
窗口组件
熟悉的交易工具布局让您能够在一个屏幕上进行监控底层证券价格走势、创建并管理期权定单及显示期权链等所有操作。
报价面板
- 查看底层证券的报价行。可以选择市场数据区域进行自定义。
- 在空白标签上，底层证券区域储存最后5个代码。
在区域内点击显示一个带有先前代码列表的下拉箭头。
定单管理
- 定单
– 创建后显示定单行，自定义定单行区域。 - 记录
– 查看当前时段的活动。 - 执行
– 查看成交定单。 - 投资组合
– 实时更新变化。
统计面板
期权价格数据具有内置信息，它提供对市场随后活动的建议看法。- 这些指标之一，隐含波动性，代表市场对期货价格走势不确定性的看法。
- 在过去30天内隐含波动性相对于历史波动性产生的大溢或贴水可能意味着重要的交易机会。
- 其它通过我们的市场扫描仪得到的期权市场数据，如波动性变化、期权交易量变化、看跌/看涨比率以及未结算合约数也发挥了了解市场情绪的作用。
- 市场扫描仪将给您提供一些最符合您扫描标准的合约的统计数据，而统计面板提供给您一种查看这些与个别底层证券产品相关的市场数据的方法。
- 从配置菜单中激活。
期权链
自动加载功能自动将最近到期期权数、最接近价内执行价数目、或指定月份填入期权链。要设置您的默认值，请点击配置扳手并选择设置分类。
- 对所有列出的期权链，使用清除链按钮，然后使用重设按钮来删除过滤标准，然后选择加载链按钮来显示所有按到期月份和价格组织起来的底层证券的可用期权合约。
- 期权合约显示在窗口底部，看涨期权在右边，看跌期权在左边，近月合约排列在最前面。
- 向下滚动以查看可用的长期期权（LEAPS）合约。
- 添加/删除选择数据区域来自定义您的布局。
- 使用执行/到期/交易所按钮来从所有可用链中过滤指定合约。
- 点击每个按钮，进行选择然后关闭。
- 按住CTRL点击按键可以多项选择。
- 过滤器选择制定好以后，点击
加载链。 - 重设按钮将清除所有过滤选项。
- 使用清除链
来清除屏幕，然后加载新的过滤选项。
- 期权链区域的新按钮加载我的链将根据您在当前底层证券上持有的任何期权头寸来加载期权链。
- 新的标题行按到期日期分开期权链，并且每个到期日上的箭头具有显示/隐藏的功能。
配置期权交易者
共享的设置比如定单默认值、市场数据布局、快捷键和按钮都可以通过配置菜单进行自定义。
对于期权交易者指定的区域，使用鼠标右键点击来显示内容相关菜单或选择配置菜单来完成以下操作：
- 在报价面板中添加/删除市场数据区域
- 在定单面板上添加/删除定单区域
- 添加/删除期权链区域
- 模型价格；隐含波动性；Delta；Gamma；Vega；Theta。
- 点击应用，然后确定。
注意：
背景颜色
背景颜色为底纹显示价内状态。您可以在期权合约的底层证券、交易所和描述栏中启用背景颜色让您对合约处于价内还是价外状态一目了然。
- 右键点击描述栏并根据价内状态为期权上色。
- 处于价内状态的期权将显示为浅绿色背景。
- 处于价外状态的合约将显示淡红色背景。
要设置全局，使用配置菜单，并在全局配置下选择显示。
创建定单
在期权链中，只需点击：
- 看涨期权或看跌期权的卖价来创建一个买单。
- 看涨期权或看跌期权的买价来创建一个卖单。
定单管理
定单标签
- 从定单标签中管理/修改/传送工作定单。
- 右键点击来附上自动止损、追踪止损和括号定单。
- 为智能路由的期权限价单附上追踪止损，将辅助价格（追踪金额），限价，和止损价添加到定单行。
- 期权的括号定单必须被传递到波士顿期权交易所（BOX）。在提交括号定单之前添加目的地区域并将其更改为BOX。
- 波动率定单 –
盈透TWS特有的定单类型让您能够通过将期权的限价以期权隐含波动率函数的计算结果来交易波动率。您指定期权波动性并由盈透TWS来计算限价。
- 当您在盈透TWS中启用波动率交易时，买卖值显示为波动率而非价格—以百分号为标记。
- 您还可以启用波动率定单的动态管理，在这里盈透TWS根据底层证券的价格变化更新限价，如果底层证券价格走势超出您定义的价格范围，它将请求取消定单，并在期权定单执行时传送底层证券的delta对冲交易。
执行
注意:
投资组合标签
设置定单默认值
为实现在期权交易者中快速点击下单，考虑为期权设置定单默认值。然后您只需点击期权交易者窗口中的买卖价格就可以创建带有预填值的定单。用配置菜单打开定单预设窗口。
- 在工具面板中选择期权并在右侧面板中输入想要的默认值。
- 使用代码按钮来为特定底层证券代码指定默认值。
提示：将光标悬停在输入区域可以得到工具提示描述。
工具栏功能
显示波幅
显示波幅已经被添加在期权交易者工具栏中来以波动率显示期权链面板中的期权价格。
配置菜单还能让您选择“以波动率显示期权价格”。当被选中时，所有新创建期的权交易者页面将以波动率显示价格。
显示美分期权
- 为了帮助实现期权定单价格改善，IB允许客户为在波士顿期权交易所（BOX）、国际证券交易所（ISE）和芝加哥期权交易所（CBOE）上交易的智能传递的美国期权输入以美分为增量单位的期权定单。
- 当有IB客户和其他流动性提供者发布美分价格时，将显示在盈透TWS中期权的智能代码行上。
- 在主交易窗口上，显示美分期权按钮将自动生成一个所有可用的美分定价期权合约的市场扫描仪页面。
- 美分期权页面让您能够扫描所有IB系统中具有美分定价买卖价格的底层证券。扫描仪页面包含当前具有美分定价买卖价格的底层证券的合约的列表。
- 双击某个底层证券代码来创建一个标签显示该底层证券代码的所有美分定价合约。
- 该期权必须在CBOE、BOX或ISE上交易，而且当您在期权交易者中创建一个底层证券页面时必须选择智能路由作为目的地。
- 点击卖价（创建一个买单）或买价（创建一个卖单）。
- 将限价修改为优于全国最佳买卖价（NBBO）的美分价格。
- 传送定单。如果您提交了最佳美分价格，您的价格将显示在合约的市场数据行上，将被发布到IB网站美分页面，并将出现在美分定价美国期权的扫描中。
期权评论
阅读每日的期权和期货信息报告市场评论来加深对市场的了解。每日分析师撰写的评论是利用盈透TWS市场扫描功能获取的信息来提供的。
期权套利
有两个创建价差/组合定单的基本步骤：
- 定义组合
确定用于创建价差的合约。一旦交易边确定以后，盈透TWS计算合约之间的价差并在报价面板上的组合市场数据行上显示隐含的组合价格—洋红色文本很容易区分。 - 创建/提交定单
从这个组合市场数据行，您可以使用应用于整个盈透TWS中同样的快速点击定单输入程序。点击买价或卖价来生成一个带有预设值的定单行。查看，修改并传送。
组合组成框让您使用我们的策略模板之一来创建您的组合策略，或由您单独定义交易单边的跨市套利。使用IB智能路由以确保每一边以及整个定单的最佳价格。
多个标签
- 用来同时在同一底层证券上创建一组单个组合报价行。
- 左侧面板提供过滤标准，按住Ctrl点击选取多个过滤选项。
单个标签
- 用来从所有可用的命名模板的下拉菜单中选择一个命名策略。
- 要求的区域显示在工作表中。
- 选择一个买入或卖出组合来查看策略图像演示。
- 工作表将显示一些区域让您能够使用下拉菜单构建价差，包括到期、权利或执行价格。
- 当选择了为每一交易边和价差隐含价格添加一行到报价面板时，即请求为每一交易边提供市场数据。
- 以洋红色文本显示的价差价格由盈透TWS计算并添加到报价面板上。
通用标签
- 用来通过确定每个价差组件创建您自己的组合定单。
- 在单边定义区域定义每个单边的参数。
- 或简单地将一个合约从期权链拖动到单边定义区域的底部。
- 当您添加了所有想要的单边之后点击确认。
您只为期权交易者窗口创建了一个组合报价行。
- 卖价来买入组合。
- 买价来卖出组合。
- 创建定单行之后，点击T来传送。
请参考用户指南来了解更多有关价差价格的信息。
提示：随时双击市场数据组合行的描述区域来打开描述窗口。
IB智能单边保险
IB智能路由自动恢复SM，能够重新传递您的期权定单，在交易所故障的情况下，IB承担其双重执行的风险。
价格/ 风险分析
期权链的市场数据信息驱动集成分析工具中的数据，可从期权交易者工具栏进入分析工具。
IB风险导航SM
风险导航是一个实时市场风险管理平台，其将全球多种资产类别的风险统一显露出来。- 容易识别过渡的风险，从投资组合水平开始并依次向下获取多个报告观点中的更多细节比如底层证券风险、行业风险、到期风险、甚至价格和波动性变动风险。
- 创建“万一（What-if）”情景来决定是否您正考虑的交易将使您的投资组合保持在您能够接受的风险以内。
- 点击此处观看IB风险导航指南。
期权分析
- 让您能够使用行业标准“Greeks”尺度——Delta，Gamma，Vega 和Theta查看您期权投资组合的风险。
- 能够查看显示在激活页面上的所有期权合约的看涨和看跌期权风险。
- 每份合约的价格坐标图显示了价格是如何按照底层证券的波动变化的。
- 使用下面的复选框来查看不同情景下的坐标图以帮助您直观了解您的期权头寸的波动性和时间风险。
- 波动性上升使隐含波动性相对升高15%。
- 波动性下降使隐含波动性相对降低15%。
- 以及T-down使到期日缩短一个日历日。
- 点击并拖动来放大所选部分的价格坐标图
模型导航
-
使用当前市场数据，和利率以及股息价值来计算隐含波动性和期权模型价格。添加您的假设定价并根据您的输入重新计算期权价格。
- 模型价格，当添加到期权链区域时以一列颜色来显示，让您一眼就能够看出与当前买卖价格相比他们下降到哪里。
- 全局配置屏幕有波动性和分析论部分，让您选择“阅读保存的期权模型重新启动”。
理解模型价格颜色
模型价格以颜色编码并显示在从红到蓝的渐变刻度上作为显示模型价格如何随当前买卖价格排列的可视指标。用户指南的颜色栏显示了在其范围内模型价格可能发生的变化。
- 红色表示较低……蓝色较高。模型价格颜色随底层证券最近价格更新。
- 隐含波动性（在Imp. Vol
栏）始终显示为粉色或白色。如果模型或隐含波动性（%）值之一显示为白色，就说明模型没有计算任何价格或隐含波动性。 - 查看盈透TWS用户指南来了解更多信息。
行使期权
使用期权行使窗口在到期日之前行使期权，或根据期权清算公司（OCC）规则允许通常在失效到期的星期五行使。
