经济危机专题之三：“1907年银行危机”
2011-04-06 23:09阅读：
经济危机之四：第四次危机：“1907年银行危机”
1907年10月，美国银行危机爆发，纽约一半左右的银行贷款都被高利息回报的信托投资公司作为抵押投在高风险的股市和债券上，整个金融市场陷入极度投机
状态。在后来进一步恶化的局面中，百姓挤兑，信托关门、银行倒闭，一时间乱象空前。但你不知道的是，这竟然是一场玩家们玩出来的人为的灾难！
事由是这样的：
1903年，保罗•M•华博格（Paul M• Warburg，此人后来成为仅次于“JP摩根”的Loeb &
Co投资银行的早期股东之一）将一份如何将欧洲中央银行的“先进经验”介绍到美国的《行动纲领》交给雅各布•H•希夫（Jacob H.
Schiff
，此人后来成为Loeb &
Co的铁腕领导者）。这份文件随后又被转交给当时担任“纽约国家城市银行”（即后来的花旗银行）总裁的詹姆斯•斯蒂尔曼（James
Steersman）并在纽约的银行家圈子裡广泛传阅。银行家们一致认为，保罗的思想恰如醍醐灌顶，叫他们茅塞顿开。
当时的问题是，美国历史上反对私有中央银行的政治力量和民间力量相当强大，同时，纽约银行家们在美国工商界和中小业主的圈子裡口碑又极差。国会的议员们更
是如此，他们对银行家们提出的任何有关建立私有中央银行的提案都像对待瘟疫一般避之唯恐不及，更不要说支持他们。在这样的政治气氛中要想通过有利于银行家
建立私有中央银行法案真比登天还难。
为了扭转这种不利他们的局势，一场巨大的人为金融危机被他们构想出来。首先是新闻导向，他们让各报大量出现宣传新金融理念的文章。1907年1月6日发表
了保罗的文章，题目是《我们银行系统之缺点及其需要》。从此，保罗成了美国历史上倡导中央银行制度的首席吹鼓手。此后不久，雅各布•希夫在纽约商会宣称， “除非我们拥有一个足以控制信用资源的中央银行，否则，我们将经曆一场前所未有而且影响深远的金融危机。”
所谓“苍蝇不叮无缝的鸡蛋”，与1837年、1857年、1873年、1884年和1893年的情形一样，银行家们早已看出，经济过热发展必然导致严重的
泡沫现象，而这也正是他们不断“放松银根”所导致的必然结果。用一个形象的比喻，整个过程有些像池塘养鱼，当银行家们觉得应该向鱼塘放水的时候，他们便
“放松银根”，向经济体大量注入货币。这时候的业者有些像池塘裡的鱼，他们在拼命吸收各种“养分”之后越长越肥。于是，“收获”的季节到了。银行家们突然 “收紧银根”，就像从鱼塘中将水抽掉，这时候池塘裡的鱼儿就只有绝望地等它们被捕获的命运了。
如此说，建立私有中央银行的好处是不言而喻的，那样一来，放水、抽水就全在银行寡头们的手心裡掌握，经济的发展与衰退，财富的积累与蒸发就都成了银行家们“科学饲养”的必然结果了。
当时的银行家们精确地计算了这次金融风暴时机和预期成果。首先是震撼美国社会，让“事实”说明一个没有中央银行的社会是多么脆弱的“道理”。其次是挤垮和
兼并他们的中小竞争对手，尤其是令银行家们颇为头疼的信托投资公司。还有的，就是得到那些令他们垂涎已久但却难以染指的企业。至于时机，便是1907年 10月。
当时，信托投资公司享有许多银行家们不能经营的行业特权，而政府监管又非常松懈，这一切导致了信托投资公司过度吸纳社会资金并投资于高风险的行业和股市。
到1907年10月危机爆发时，纽约有一半左右的银行贷款都被高利息回报的信托投资公司作为抵押投在高风险的股市和债券上，整个金融市场陷入极度投机状态
之中。
摩根本人当时在伦敦和巴黎连续“度假”几个月，经过国际金融家们的精心策划，摩根回到美国。不久，一个谣言在纽约突然流不胫而走，即当时美国的第三大信托公司“尼克伯克”（Knickerbocker
Trust）即将破産。流言像病毒一般迅速蔓延了整个纽约，惊恐万状的投资市民在各信托公司门口彻夜排队等候取出他们的存款。而与此同时，银行则要求信托公司立即还贷。无奈，受到两面夹击的信托公司只好向股票市场借钱（Margin Loan），借款利息一度衝到150%。到1907年10月24日，股市交易陷入停盘状态。
该是摩根本人出台的时候了。不过，他是以“救市主”的面目出现的，而且，他知道有人会找上门来。果然，纽约证交所主席亲自来到摩根的办公室向他求救，他声
音颤抖地祈求说，如果不能在当天下午三点之前筹集到足够的寸头，至少五十家交易商将会破産，他除了宣佈关闭股票市场之外将别无选择。
时机到了。下午两点，摩根紧急召开银行家会议，他们在16分锺内筹足了钱。摩根立即派人到证交所宣布，借款利息将以10%敞开供应，交易所裡立即一片欢
呼。但仅仅一天之后，紧急救助资金宣佈告罄，利息自然疯长。八家银行和信托公司宣佈倒闭。此时，摩根本人赶到纽约清算银行。
