财务公司票据集中管理业务初探
2011-03-03 15:57阅读：
财务公司票据集中管理业务初探
张延博/(天津渤海集团财务有限责任公司)
目前，企业集团的销售回款不仅包含现金，也包含大量的票据（本文的票据主要指银行承兑汇票），以我集团公司为例，票据量要占到整个销售回款量的50%左右。如果谈资金集中管理，仅谈对现金（现金包括本币和外币）的集中管理，不谈票据的管理，那么，我们所谈的资金集中管理是不完整的。票据的集中可以通过部分银行提供的“票据池”业务完成。通过建立的“票据池”，成员企业不仅可以加强对票据的安全管理、方便对外支付、减少财务费用、节约融资成本，而且可以获得存款利息收入，甚至可以将长期持有的有银行承兑汇票通过财务公司的运作转化为贷款。下面我们站在财务公司的角度就“传统票据管理的模式”、“票据池的建设模式”、“企业如何通过票据池使票据的时间价值得以实现”作一个论述，相信也会对其它财务公司有所帮助。而且票据池的建设比现金池的建设更容易获得成员企业支持。此模式借助银行系统，
不仅适合小型财务公司，也适合大型企业集团财务公司。
一、目前集团大多数成员企业的票据管理现状
（1） 承兑汇票一般存放在保险柜中，一旦造成被盗或不可预知原因的灭失，将会给企业造成麻烦甚至损失。
（2） 承兑汇票信息手工记录、或用电子表格登记，管理较为落后。
（3） 承兑汇票或持有到期或背书转让或者贴现，没有发挥作为准现金的票据的时间价值。
（4） 承兑汇票被企业背书转让出去，由于票据金额一般不是正好购买原材料或其它商品的价格，有时需要拆分，很不方便。
鉴于以上传统票据管理存在的诸多弊端，结合部分银行推出的“票据池”业务，财务公司应当充分发挥作为集团公司金融平台的职能，将集团成员企业拿在手中的没有充分发挥作用的大量票据管理起来，不仅为了提高成员企业的票据管理水平、方便对外支付，更主要的是能够将这一个以前大家尚没有认识到的“金矿”发掘出来，实现票据的内部流通，在对外支付时整个集团公司最大限度地使用票据，将大量的现金流在集团内部，同时减少资金短缺企业的融资成本，减少整个集团对银行的依赖，提高整个集团的资产质量。
二、利用银行成熟产品并结合人民银行推出的“电子商业汇票”，建设以财务公司为主导的的“票据池”。
电子商业汇票是出票人以数据电文形式制作的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。电子商业汇票又分为电子银行承兑汇票和电子商业承兑汇票。与纸质商业汇票相比，电子商业汇票具有以数据电文形式签发、流转，并以电子签名取代实体签章的两个突出特点，部分银行已经实行，今年九月份，人民银行的“电子商业汇票系统”将建设完成并投入使用，届时，电子商业汇票的使用将更加普遍，我们“票据池”的建设也将更加方便快捷。当然，电子票据取代纸制票据非一朝一夕之事，因此，我们探讨的“票据池”业务不仅包括电子票据，还包括纸制票据。
1、“票据池”的建设模式
整个集团由财务公司牵头选择一家服务好、优惠条件多的银行进行合作；各家成员企业就近在该银行的分支机构开设保证金账户并将收到承兑汇票质押给该银行；该银行负责承兑汇票真伪的查询、登记、保管和到期兑付（有的银行甚至可以提供上门取票的服务）。企业可以通过网上银行随时随地查询本企业的承兑汇票情况。也可将存入池中的承兑汇票作质押开出新票用于支付。财务公司参与“票据池”的管理和对票据余缺的调剂，发挥类似现金余缺调剂的功能，进而产生效益，节约整个集团的财务成本。
2、“票据池”产品应当具备的功能
（1） 承兑汇票质押：成员企业可以将实物商业承兑汇票或电子承兑汇票质押于银行
（2） 财务公司和成员企业在网上可查询质押承兑汇票状态和信息
（3） 成员企业通过网上企业银行签发实物承兑汇票或电子承兑汇票
（4） 网上办理承兑汇票业务：包括实票和电子承兑汇票的贴现及赎回、托收、质押贷款、质押开票，电子承兑汇票背书转让等业务。
3、将即将推出的“电子商业汇票”引入票据池的优势
（1） 网上操作票据业务，高效快捷
尽享网上办理银行业务的便利
（2） 就地质押票据，安全方便
就近交合作银行质押，无需邮寄或专人取票，安全且节约成本。
（3） 加快票据周转速度，提高资金使用效率
网上办理电子票据签发或背书后，收款人
或被背书人即刻收到票据，缩短在途传递时间
电子票据到期托收是直接由付款行付款，缩短资金在途时间
成员企业票据就地质押后，集团可立即用质押票据进行支付，提高资金使用效率
（4） 轻松完成整个集团公司的票据集中管理
票据集中后，可以根据支付要求将不同金额、不同期限的票据灵活组合，使收、付款尽可能匹配
（5） 降低交易成本，提高集团公司票据整体收益率
方便集团企业迅速低成本地将分散在各地的票据集中到收益率高的票据市场交易
（6） 有效支持电子商务
捆绑信息流与资金流，支持电子商务支付
4、银行电子票据
（1）、电子票据：付款人通过网上企业银行开出电子票据，在与人民银行“电子商业汇票系统”内联网传递，收款人可实时查询。
（2） 以电子介质为载体，无纸面形式
（3） 由合作银行票据系统产生，在合作银行网企客户间使用
（4） 具备普通银行承兑汇票、商业承兑汇票的一切功能
（5） 电子化特性带来业务处理安全、高效、快捷的工作便利
5、供应链企业异地票据结算解决方案
商品贸易中买卖双方通过电子票据在线结算，大大提高交易的效率性和安全性，节约交易成本
6、供应链企业异地票据结算解决方案
具体流程： 
（1） 买方（付款人）通过网上企业银行向银行申请开立银行电子票据；
（2） 银行承兑后，系统自动将电子票据发送给卖方（收款人），卖方可通过网上企业银行实时查询到票据；
（3） 卖方可选择通过网上企业银行办理电子票据的贴现或托收；
（4） 卖方也可以通过网上企业银行对电子票据进行电子背书转让，或是以电子票据质押转开实物票据。
7、电子票据与实物票据之间的转换
A.网上申请电子票据承兑
B.电子票据贴现、托收等
C.电子票据在供应链中背书转让
D.电子票据质押、落地转化为实票
8、“票据池”管理解决方案
（1）财务公司向合作银行申请开通统一网上企业银行编号的集团户；
（2） 财务公司公司填写《银行网上票据业务申请审批表》，为集团统一申请开通“票据池”业务；
（3） 业务开通后，各成员企业即可通过网上企业银行办理各自的票据业务，而母公司则可以查询到各成员企业的质押票据情况；
（4） 成员企业填写《银行网上“企业银行”子公司票据业务授权书》授权母公司为其代理票据业务后，母公司即可通过网上企业银行统一代办子公司票据业务；
三、以上介绍了银行的“票据池”业务及主要功能（一些功能可能需要等到人民银行的“电子商业汇票系统”投入使用后才可以实现），通过以财务公司为主导的整个集团公司的票据池的建设，成员企业除了可提高票据管理水平、增加票据安全、减少劳动量、按照要求对票据进行拆分和合并外以外，借助银行和财务公司的金融平台，还可以派生出许多经济效益。下面我们做一个简单的探讨：
1、“票据池”可以派生出存款利息，增加集团成员企业的收益。
企业收到票据后，及时将票据存放在“票据池”中，付款时以“票据池”中的票据作质押，开出银行承兑汇票进行付款。由于存放在票据池中的票据的平均到期日小于开出票据的平均到期日，也就是说，当资金池中的票据到期兑付成现金后，开出的票据还没有到期，这部分现金存放在保证金户中就会产生利息，如果结合财务公司的“现金池”业务，将这部分存款转化为同业存款或定期存款，收益将更加可观。
举例说明：
假如某企业存入“票据池”的票据为10亿元，平均到期日为4个月，每年以票据池为质押，开出的承兑汇票也为10亿元，平均的到期日为6个月，转化为财务公司的同业存款后按目前1%的年利率计算。可以获得的收益为：
1000000000*1%/12/30*（60天）=166万
开票的费用为：10亿*5/10000=50万元
实际收益：166-50=116万元
以上是半年的收益，一年的收益还应当加倍，为332万元。
2、可以减少贴现费用
拥有票据的企业在急需现金的时候如需贴现，可将票据贴现给财务公司，财务公司可以以比银行优惠的条件对成员企业进行贴现。并且快捷迅速。而且可以实现票据的部分贴现。
比如某企业在票据池中有一张1000万元的票据，现在急需100万元的现金，财务公司可以依其票据质押等额信用额为其贴现100万元。这样可以减少整张票据贴现造成的损失，降低贴现成本。
3、成员企业可以及时在财务公司获得急需的贷款
在票据池中存放票据的企业可以以票据做质押及时在财务公司获得较低成本的短期贷款。如果没有在票据池中作质押的票据作质押从财务公司取得贷款，首先就需要进行票据的查询，这一过程需要一定的时间。
比如某企业在票据池中存放有1000万元即将到期的票据。企业现需要1000万元的贷流动资金，期限为10天，假如把即将到期的票据贴现，成本为10万元，而短期贷款的利息为5万元，这时就可以此票据做质押，迅速在财务公司获得短期借款。
4、票据富裕的企业可以通过财务公司进行委托放款获得更高的收益（类似委托贷款，委托企业存在一定的风险，但收益较高）
票据富裕的企业可以通过财务公司将票据以委托贷款的形式转让给资金短缺的企业使用，票据富裕成员企业可以获得较高的利息收益，资金短缺的成员企业可以以较低的成本融到资金，解决临时的周转困难。
举例：甲企业销售回款收到1000万元的票据存放在资金池中，乙企业到财务公司贷款1000万元，期限3个月，市场利率假设为10%。财务公司经过“票据池”的查询系统得知
甲企业存有票据并且持有到期。经协商，甲企业愿意以8%的利率将票据作为质押给乙企业开出一张1000万元3个月期限的银行承兑汇票。这样一来
，甲企业闲置的票据产生了收益，乙企业以较市场低的成本融到了资金，整个集团节约了贷款利息，财务公司可以收取相应的服务费。合作各方均受益。
5、在“票据池”中的存票企业可以获得财务公司运用沉淀的票据获得的收益（类似财务公司自营贷款，财务公司风险较大）
财务公司可以利用“票据池”形成的沉淀票据将企业在财务公司的短期贷款以银行承兑汇票的形式付出，所得到利息收入除财务公司的应得以外，其余在年末按照各成员企业在票据池中的日均票据沉淀额进行分配。
对某个企业来说，在保证金账户存入现金，开出银行承兑汇票后，作为质押的保证金帐户的资金是不能动的，但作为整个集团公司来说，如果所有成员企业的“（存入票据金额+保证金）>开出的票据金额”，多出的这部分资金是可以动用的，这就为我们现金池和票据池的结合提供了基础。
比如，A
、
