沪深A股市场扫描
2011-09-04 15:31阅读：
周末，对沪深市场的市场估值搞了个扫描工作，发现蓝筹股特别是银行股的市场估值越来越低，由于上市公司业绩的高速增长，两年来市场整体估值在下降。
目前沪深股市有上市公司2223家，上半年实现净利润9919亿元，总市值285734亿元，简单计算的动态市盈率为14.40倍，处于历史的低位区域。意味着大盘继续下跌的空间已经不大。
其中，上海市场有上市公司901家，上半年实现净利润8491亿元，总市值201132亿元，简单计算的动态市盈率为11.84倍，处于历史绝对低位。上海市场的利润占比为85.60%，总市值占比为70.39%。总市值的大头还是在上海市场。
深圳市场有上市公司1322家，上半年实
现净利润
1428亿元，总市值
84602亿元，简单计算的动态市盈率为
29.62倍，处于历史中位区域。深圳市场的利润占比为
14.40%，总市值占比为
29.61%。
其中，银行股有16家上市公司，上半年实现净利润4611亿元，总市值58551亿元，简单计算的动态市盈率为6.35倍，处于历史绝对低位。银行股的利润占比为46.49%，总市值占比仅为20.49%。很明显处于低估状态。
也就是说，深圳1322家上市公司上半年创造了1423亿元的净利润，相应的总市值是84602亿元；而16家银行股创造了4611亿元的净利润，相应的总市值仅为58551亿元；银行股的净利润是深圳市场整体的3.24倍，但总市值只有深圳整体市场的0.69倍。触目惊心的对比。
那么是不是银行股经营业绩的成长性低于整体数据呢？不，回答是否定的。银行股无论以一年两年或三年甚至五年，其成长性都大大高于整体市场。
两年前我同样统计的一组数据就可以证明这个问题。两年前，沪深市场的上市公司有1586家，银行股有14家，银行股实现的净利润占比为46.18%。
目前，沪深市场上市公司有2223家，两年来增加了637家，增长率为40.16%；银行股目前有16家，增加了（光大银行与农业银行）两家，增长率为14.29%；但是，银行股实现的净利润依然占比46.49%。这个数据对比就完全可以证明银行股这两年净利润的增长率超过整体市场。
在我看来，目前对于银行股的那些似是而非的利空都是无关紧要的，甚至是捕风捉影式的，不会根本性的动摇银行股业绩依然增长的基础，时间将可以证明这一切。
虽然我不知道银行股什么时候可以扬眉吐气、价值回归，但我相信物极必反原理的存在。我们将耐心的等待着，我们将见证我国证券市场的这个历史性错误。
我相信，随着时间的推移，历史将会证明目前那些看空银行股的人是多么的不应该！
附表一：沪深市场估值统计表2011年9月2日
上证指数2528点
分类
|
数量
|
净利润
|
总市值
|
市盈率
|
利润占比
|
市值占比
|
|
家
|
亿元
|
亿元
|
倍
|
百分比
|
百分比
|
沪深A股
|
2223
|
9919
|
285734
|
14.40
|
100.00%
|
100.00%
|
上海A股
|
901
|
8491
|
201132
|
11.84
|
85.60%
|
70.39%
|
深圳A股
|
1322
|
1428
|
84602
|
29.62
|
14.40%
|
29.61%
|
上证50
|
50
|
6241
|
115291
|
9.24
|
62.92%
|
40.35%
|
上证180
|
180
|
7745
|
154023
|
9.94
|
78.08%
|
53.90%
|
沪深300
|
300
|
8645
|
190369
|
11.01
|
87.15%
|
66.62%
|
深成指
|
40
|
530
|
19668
|
18.54
|
5.35%
|
6.88%
|
深证100
|
100
|
758
|
28873
|
19.05
|
7.64%
|
10.10%
|
创业板
|
258
|
90
|
8829
|
48.79
|
0.91%
|
3.09%
|
中小板
|
611
|
479
|
34266
|
35.74
|
4.83%
|
11.99%
|
剔亏损银行
|
1993
|
5448
|
218348
|
20.04
|
54.93%
|
76.42%
|
银行股
|
16
|
4611
|
58551
|
6.35
|
46.49%
|
20.49%
|
注1，此数据统计表来源于交易系统数据，如有出入，请参考交易所数据。
注2，这里的总市值、总股本、净利润等等包括B、H股，全部按照A股价格处理。
注3，市盈率计算基础是上半年实现净利润，采用上半年净利润*2计算。
注4，这里的市盈率指标全部是汇总以后，采用加权平均法计算。
注5，除亏损银行是指剔除了亏损股及银行股以后的全部上市公司。
附件：沪深市场扫描2009年8月31日
附表二：沪深市场估值统计表2009年8月31日
上证指数2668点
|
数量
|
总股本
|
净资产
|
净利润
|
总市值
|
市盈率
|
市净率
|
市值比例
|
|
家
|
亿股
|
亿元
|
亿元
|
亿元
|
倍
|
倍
|
百分比
|
沪深汇总
|
1586
|
25297
|
81132
|
4825
|
224099
|
23.22
|
2.76
|
100.00%
|
上海市场
|
846
|
21547
|
68639
|
4351
|
182366
|
20.96
|
2.66
|
81.38%
|
深圳市场
|
740
|
3750
|
12493
|
474
|
41733
|
44.05
|
3.34
|
18.62%
|
深成分股
|
40
|
964
|
4466
|
217
|
14447
|
33.24
|
3.24
|
6.45%
|
上证50
|
50
|
15865
|
50999
|
3762
|
128274
|
17.05
|
2.52
|
57.24%
|
深圳100
|
100
|
1541
|
6435
|
297
|
20747
|
34.94
|
3.22
|
9.26%
|
上证180
|
180
|
18058
|
59341
|
4080
|
153177
|
18.77
|
2.58
|
68.35%
|
沪深300
|
300
|
20018
|
67245
|
4431
|
177834
|
20.07
|
2.64
|
79.36%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银行股
|
14
|
9791
|
22296
|
2228
|
50991
|
11.44
|
2.29
|
22.75%
|
煤炭股
|
21
|
563
|
3725
|
308
|
12006
|
19.52
|
3.22
|
5.36%
|
除亏损微利
|
944
|
21580
|
70649
|
5085
|
191783
|
18.86
|
2.71
|
85.58%
|
剔除银行股
|
930
|
11789
|
48352
|
2857
|
140792
|
24.64
|
2.91
|
62.83%
|
除银行煤炭
|
909
|
11255
|
44763
|
2563
|
129567
|
25.27
|
2.89
|
57.82%
|
