沪深A股市场扫描2012年5月2日
2012-05-02 22:58阅读：
今天，对沪深市场的市场估值搞了个扫描工作，发现蓝筹股特别是银行股的市场估值越来越低，由于上市公司业绩的高速增长，两年来市场整体估值在逐渐下降。
目前沪深股市上市公司2360家，一季度实现净利润4934亿元，总市值279465亿元，简单计算的动态市盈率为14.16倍，处于历史的低位区域。意味着大盘继续下跌的空间已不大。
其中，上海市场上市公司923家，一季度实现净利润4245亿元，总市值203433亿元，简单计算的动态市盈率为11.71倍，处于历史绝对低位。上海市场的利润占比为88.06%，总市值占比为72.79%。总市值的大头还是在上海市场。
深圳市场上市公司
1437家，一季度实现净利润
589亿元，总市值
76032亿元，简单计算的动态市盈率为
32.26倍，处于历史中位区域。深圳市场的利润占比为
11.94%，总市值占比为
27.21%。
其中，银行股有16家上市公司，一季度实现净利润2726亿元，总市值62142亿元，简单计算的动态市盈率为5.70倍，处于历史绝对低位。银行股利润占比为55.25%，总市值占比仅为22.24%。很明显，银行股也处于相对低估状态。
也就是说，深圳1437家上市公司一季度创造589亿元的净利润，相应的总市值是76032亿元；而16家银行股创造了2726亿元的净利润，相应的总市值仅为62142亿元；银行股的净利润是深圳市场整体的4.63倍，但总市值只有深圳整体市场的0.82倍。不可思议的对比。
那么是否由于银行股经营业绩的成长性低于整体数据呢？不，回答是否定的。银行股无论以一年两年或三年甚至五年，其成长性都大大高于整体市场。
在我看来，目前对于银行股的那些似是而非的利空都是无关紧要的，甚至是捕风捉影式的，不会根本性的动摇银行股业绩依然增长的基础，时间将可以证明这一切。
虽然我不知道银行股什么时候可以扬眉吐气、价值回归，但我相信物极必反原理的存在。我们将耐心的等待着，我们将见证我国证券市场的这个历史性错误。
我相信，随着时间的推移，历史将会证明目前那些看空银行股的人是多么的不应该！
附表一：沪深市场估值统计表2012年5月2日
上证指数2438.44
分类
|
家数
|
净利润
|
总市值
|
市盈率
|
利润占比
|
市值占比
|
|
家
|
亿元
|
亿元
|
倍
|
百分比
|
百分比
|
沪深全部
|
2360
|
4934
|
279465
|
14.16
|
100.00%
|
100.00%
|
除银行亏损
|
1931
|
2428
|
200141
|
20.61
|
49.21%
|
71.62%
|
深圳A股
|
1437
|
589
|
76032
|
32.26
|
11.94%
|
27.21%
|
上证A股
|
923
|
4345
|
203433
|
11.71
|
88.06%
|
72.79%
|
300成分股
|
300
|
4427
|
191827
|
10.83
|
89.74%
|
68.64%
|
50成分股
|
50
|
2832
|
107378
|
9.48
|
57.41%
|
38.42%
|
中小板
|
670
|
213
|
30544
|
35.77
|
4.33%
|
10.93%
|
创业板
|
313
|
47
|
7837
|
41.36
|
0.96%
|
2.80%
|
银行股
|
16
|
2726
|
62142
|
5.70
|
55.25%
|
22.24%
|
注1，此数据统计表来源于交易系统数据，如有出入，请参考交易所数据。
注2，这里的总市值、总股本、净利润等等包括B、H股，全部按照A股价格处理。
注3，市盈率计算基础是一季度实现净利润，采用一季度净利润*4计算。
注4，这里的市盈率指标全部是汇总以后，采用加权平均法计算。
注5，除亏损银行是指剔除了亏损股及银行股以后的全部上市公司。
