84你方唱罢我登场——投资笔记2023.4.5
2023-04-04 07:47阅读：
书摘：人与人最好的相处模式，尊重是标配，靠谱是高配，厚道是顶配。
前四五天，公众号“香帅的金融江湖”有篇文章，关于3月初全球最大的房地产投资基金黑石集团有个项目雷暴的事情。由于以硅谷银行为代表的银行雷暴消息太过劲爆，倒把有关房地产方面的危机掩盖掉了。黑石，多么高大上的名字，截至2022年末，黑石管理的资产接近1万亿美元，是当前全球最大的房地产投资基金，万千金融从业者心中当之无愧的“私募之王”，大概与当初的雷曼兄弟差不多吧，在人们心目中都是屹立百年的建筑一样，似乎不可能倒的，当然，轰然倒塌其实不过瞬间。逻辑链并不复杂，三年的疫情叠加多种不利因素，商业地产疲弱，而美联储加息，投资者一看有更安全更高息的产品，自然要资产搬家，资金链断裂罢了。在华尔街，金钱永不眠，一美分的资产都不会让它沉睡，要打包成各级金融产品用来增值，现在，没人来租房子，就没有现金流收入，自然就还不起投资者的本息，后面接着便是贱卖资产，能不能撑到破产，看造化了。如此，香帅告诫要分辨优质安全资产，能跑赢大部分资产品类，是为优质，波动不大，最大回撤可控，是为安全。难难难！她就此提到最近大热的REITs产品。先不说底层资产安不安全的问题，就这个大热就不行。以我三年刚刚出头不成气候的经验，资本市场，当你看到某个板块大热时，已经是人家开始抛售了，指着您去接盘呢。这阵子大热的ChatGPT，我的天，炒的呦，把中证信息一路拉到高点，这个时候就有文章介绍这个ETF，一看这个架势，我加快了卖出的步伐，因为这个品种本是我特别中意的一个网格品种，上下波动那个大呀，今天这个价格刚刚回到去年8月的高点，后面没有巨大的业绩支持，达到三年前的5年高点有点难，而且这种急涨有点不靠谱，反正我是先走为敬了，后面涨的再多不是网格能赚的了。我一直确信，投资市场，人多的地方、热闹的地方，要谨慎。
板块轮动，你方唱罢我登场，那是相当热闹，看看就好。
回头说说这个传媒ETF。我有极其强烈的自知之明，自营部分只敢碰ETF，先保证不死；主动基金找分散配置的，也是先保证不死。要承认咱是小门小户，资金、眼界等都不行，所以活着最重要。三年了，传媒是给我深刻教训的一个品种，曾很中意，是随长赢150和S配置的，没完没了的跌呀，所以自行建网格，当然，不出意外，买在半山腰，然后跌妈不认。下可超跌50%，上可反弹超50%，但我却堪堪达到不赔钱，跑赢通胀都难。无他，买在高处+低点不敢加仓+稍一回本立刻卖出——韭菜的标准操作，一丝没走样。不能让自己白折腾，总结一下，这个品种不适合做网格，但适合作为资产长期配置。经历过三年几乎一个完整的牛熊周期，如果参照极低极高，适量配置，一到两年有一次买入和卖出机会，抓住就行。而且由于长赢有资产配置考虑，非常适合作为底仓，就像上周，别的都太不好，传媒、信息等一两个品种一骑绝尘，能赚到钱。曾经做过一个测试，我的投资收益率在5%左右，本是不服的，但这个市场专治各种不服！入市三年后的今天，每当买入和卖出一笔，能满足5%，我就心满意足,真心高兴。能力和欲望一般是不匹配的，要么提高能力，要么降低欲望，我在努力。好在，这个市场，总是给你机会，不能浪费了。
