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公司增资扩股，如何确定新增注册资本、新股东持股比例（附实例）

2018-05-22 17:48阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/2497787471

文/ 我的法务 原创
假设最简单的情况：只有一个外来的投资者（新股东）新增投资，认缴新增注册资本，原股东全部放弃了优先权，不认缴新增资本，那么这个新股东的持股比例如下：
持股比例=新增投资/（投前估值+新增投资）=新增注册资本/（注册资本+新增注册资本） [ 等式（一） ]

原因在于：
1. 注册资本，一般情况下，比较小；
2. 而，新增投资又比较大；
3. 持股比例，直接体现和反应股权价值。
因此，为了真实反映股权大小（实即维护原股东的权利），不可能将全部新增投资作为注册资本，如此，在真实的操作过程中，新增投资，就会别成两部分：
新增投资=新增注册资本+资本公积 [ 等式（二） ]

在真实的增资扩股（实即对外融资）过程中：

1. 首先，得确定（评估/协商作价）目标公司的价值，即投前估值；
2. 然后，根据新股东确定的投资额，即新增投资，确定新股东的持股比例；
3. 再后，根据目标公司原来的注册资本，以及上述2的持股比例，确定新股东的新增注册资本;如此，新增投资中的剩余部分，进入目标公司的资本公积。



公司增资扩股，如何确定新增注册资本、新股东持股比例（附实例）


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因此，如果目标公司的估值（V）、新股东的新增投资（I）已确定，目标公司的注册资本（C）已知; 设新股东持股比例为P；设新增注册资本为N；根据等式（一），则：
P=I/(V+I)
P=N/(C+N) 进而推知 ：
N=P · C /（1-P）, 或 N=I · C / V



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