在海外市场普涨的映衬下，A股今日走势略显疲软！
受特朗普宣布不对八国征收关税的利好影响，美股回升、亚太市场全线走强，A股虽一度跟风拉升，但力度有限且盘中出现跳水，尾盘虽整体回升，但力度稍弱。更为值得关注的是，上证50指数已迎来八连跌，市场成交近期整体相对萎缩，叠加蓝筹板块内部的显著分歧，A股或仍处降温周期，资金避险情绪与调仓需求同步升温。保险、银行、工程机械等权重板块持续压制指数，而石油、军工、电信运营板块逆势护盘，形成鲜明对比。
宽基ETF的资金动向进一步印证了市场格局的变化。近期沪深300ETF与上证50ETF持续高位放量，单日成交屡次突破百亿级别，这种高位巨量无论源于主力减仓还是调仓换股，都凸显出蓝筹板块短期压力。从资金流向看，开年以来宽基ETF配置热情降温，部分产品遭百亿级抛售，而资金正加速向窄基品种切换。历史经验表明，此时盲目重仓蓝筹股风险较高，需警惕冲高回落，聚焦结构性机会成为当下核心策略。
在此之下，短期市场的结构性行情中，建议重点关注两方面机会。
1、科技成长板块仍是贯穿行情的核心主线。今日商业航天与AI应用板块强势回归，叠加半导体板块的持续走强，印证了科技主线的韧性。半导体领域迎来多重利好，我国首台串列型高能氢离子注入机成功出束，核心指标达国际先进水平，叠加存储芯片涨价周期与头部晶圆厂扩产计划，国产半导体设备进入“技术突破+扩产周期”双重共振期，板块景气度持续攀升。商业航天板块中，相关龙头虽有波动，但行业景气度支撑下的长期逻辑未变，成为资金避风港；
2、二线蓝筹股可作为短期过渡性配置标的。在上证50等一线蓝筹持续压盘的背景下，二线蓝筹股凭借估值优势和业绩弹性，有望承接部分溢出资金。从板块表现看，部分二线科技蓝筹兼顾成长属性与估值合理性，近期换手率维持在健康区间；电信运营、石油加工等板块的二线标的，既具备护盘能力，又有政策预期加持，可规避一线蓝筹的调整压力，适合短期低吸布局。
需要注意的是，年报业绩成为筛选标的的重要辅助线，基本面支撑是降温行情中的“安全垫”。
受特朗普宣布不对八国征收关税的利好影响，美股回升、亚太市场全线走强，A股虽一度跟风拉升，但力度有限且盘中出现跳水，尾盘虽整体回升，但力度稍弱。更为值得关注的是，上证50指数已迎来八连跌，市场成交近期整体相对萎缩，叠加蓝筹板块内部的显著分歧，A股或仍处降温周期，资金避险情绪与调仓需求同步升温。保险、银行、工程机械等权重板块持续压制指数，而石油、军工、电信运营板块逆势护盘，形成鲜明对比。
宽基ETF的资金动向进一步印证了市场格局的变化。近期沪深300ETF与上证50ETF持续高位放量，单日成交屡次突破百亿级别，这种高位巨量无论源于主力减仓还是调仓换股，都凸显出蓝筹板块短期压力。从资金流向看，开年以来宽基ETF配置热情降温，部分产品遭百亿级抛售，而资金正加速向窄基品种切换。历史经验表明，此时盲目重仓蓝筹股风险较高，需警惕冲高回落，聚焦结构性机会成为当下核心策略。
在此之下，短期市场的结构性行情中，建议重点关注两方面机会。
1、科技成长板块仍是贯穿行情的核心主线。今日商业航天与AI应用板块强势回归，叠加半导体板块的持续走强，印证了科技主线的韧性。半导体领域迎来多重利好，我国首台串列型高能氢离子注入机成功出束，核心指标达国际先进水平，叠加存储芯片涨价周期与头部晶圆厂扩产计划，国产半导体设备进入“技术突破+扩产周期”双重共振期，板块景气度持续攀升。商业航天板块中，相关龙头虽有波动，但行业景气度支撑下的长期逻辑未变，成为资金避风港；
2、二线蓝筹股可作为短期过渡性配置标的。在上证50等一线蓝筹持续压盘的背景下，二线蓝筹股凭借估值优势和业绩弹性，有望承接部分溢出资金。从板块表现看，部分二线科技蓝筹兼顾成长属性与估值合理性，近期换手率维持在健康区间；电信运营、石油加工等板块的二线标的，既具备护盘能力，又有政策预期加持，可规避一线蓝筹的调整压力，适合短期低吸布局。
需要注意的是，年报业绩成为筛选标的的重要辅助线，基本面支撑是降温行情中的“安全垫”。