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生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响

2014-10-16 15:05阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/2677309443

生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响
简介：
生产者价格指数（PPI）是国内生产者所获得的消费品和劳动力的销售价格平均变动的通胀指标。
PPI从消费者的角度衡量价格变化。
PPI对以下三个生产领域进行调查： 工业、商品及加工阶段的公司。
当生产者向消费品和劳动力支出更多时，他们很可能将该部分增加的成本加给消费者，所以PPI被认为是消费者物价指数的领先指标。
如果该指标比预期更高，则应认为美元强势/看涨，则黄金弱势/看跌；而如果该指标比预期更低，则应认为美元弱势/看跌，则黄金强势/看涨。
发布时间为数据由劳工部劳务统计局，美国东部时间上午8点30分（北京时间20：30）每个月第二周公布，具体时间不定。
近一年历史数据： 生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响

生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响
数据重要性：
跟CPI一样，这个指数是预测通货膨胀的重要指标之一，不过它反映的是生产者这个环节，是在通胀转移到消费者之前的数据，也就是说它对通胀和利率政策更具前瞻性，尽管其对消费者的影响力不如CPI，通胀是投资市场最大的敌人，任何反映通胀的数据都理所当然受到市场的关注
对金价的影响分析：
为更直观的说明PPI对金价的影响，分别设A为预期值—前值；B1为今值—预期值；B2为今值—前值；P1为今值发布前30min金价的变动（当前最高价-最低价）；P2为今值发布后30min金价的变动（当前最高价-最低价）。则可以得出以下列表统计结果：
发布日期
 时间
 A
 B1
 B2
 P1
 P2
2013.10.29
 20:30
 -0.1
 -0.3
 -0.4
 4.9
 3.2
2013.11.21
 21:30
 -0.1
 0
 -0.1
 2.8
 8.4
2013.12.13
 21:30
 0.1
 0
 0.1
 4.2
 5.7
2014.1.15
 21:30
 0.5
 0
 0.5
 3.4
 4.2
2014.2.19
 21:30
 0
 0.1
 0.1
 3
 2
2014.3.14
 20:30
 0
 -0.3
 -0.3
 2.8
 8.6
2014.4.11
 20:30
 0.2
 0.4
 0.6
 2.4
 4.8
2014.5.14
 20:30
 -0.3
 0.4
 0.1
 5.1
 1.7
2014.6.13
 20:30
 -0.5
 -0.3
 -0.8
 2
 2.6
2014.7.16
 20:30
 0.4
 0.2
 0.6
 2.9
 3.7
2014.8.15
 20:30
 -0.3
 0
 -0.3
 8.4
 9.4
2014.9.16
 20:30
 0
 -0.1
 -0.1
 1.7
 2.6
2014.10.15
 20:30
 0.1
 -0.2
 -0.1
 6.4
 11.8
则可以根据以上统计结果，分别进行比较：
1PPI发布前30min中，市场根据预测值与前值的比较进行投资行为对金价的影响：
生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响
2PPI发布后30min中，市场根据今值与前值以及今值与预期值的比较进行投资行为对金价的影响：
生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响
3PPI发布预期、今值与前值三者变化情况对比：
生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响
4PPI发布前、后30min，金价变动情况对比：
生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响
5PPI发布前、后30min，今值、预测与前值的分别比较对金价变动情况对比：
生产者物价指数(PPI)对黄金价格的影响
从以上分析，可以看出：
1PPI发布前后，金价的变化方向是不定的，但是发布后的波动幅度一般比发布前的波动幅度大很多；
2金价的变动主要受PPI的今值与前值的差值得变化的影响；
3金价的变动与PPI的变动成反向变化。
结论：
1PPI发布前、后30min里，金价的变化一般为反向变化的，即先涨后跌或者先跌后涨；
2PPI发布后，金价的变动（P2）主要受PPI的B2（今值与前值的差值）的变化的影响，且成明显的相当的反向变化，即B2越大，则P2越大

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