转载：交易玫瑰资金管理
2017-12-30 18:17阅读：
常见的资金管理系统有几种，按照不同的交易系统会有不同的资金管理（仓位头寸管理）比如，趋势跟踪的交易系统往往按照资金回撤10－15%来确定总杠杆，再把总杆杆分配到不同的品种上，按照标准化的控仓方式来交易。如果你做5个品种的话，那么单品种回撤就在2－3%之间。
说到这里大家其实已经明白，资金管理的方法会比较简单，难的地方在于两个地方，一个是你的资金管理必须和交易系统相匹配（理念和技术），其次是你长期一贯的按照这个资金管理的执行力。离开交易系统来谈资金管理是没有意义的，就像单独谈清仓还是重仓也是没有意义的。
需要强调的是，资金管理本身不能降低和提高交易系统的期望值，它只是保证如何实现系统的期望值。也就是说，你的胜率、单次交易承受的报风比和资金管理没有关系，但是合理的资金管理可以帮助你一直在市场上生存下去，并最终体现出你的交易系统的本身收益率。
交易的最终结果（盈利或亏损）肯定会遵循这个公式：胜率（技术）*报酬率（单笔交易的报风比）*交易次数/单位时间（交易机会的数量）*资金规模（仓位管理）。这里几乎包含了交易的各个环节，做好这里的过程，结果就是自然产生的事情。你的盈亏其实也就已经决定了。
从这个公式中我们会发现，选择怎样的资金管理，一定也是在风险和收益中取一个自己能够承受的平衡值。我昨天说的所谓的风险和收益之间不断的寻找平衡点说的就是这个道理，大收益一定伴随着大风险。交易技术决定了你是否参与市场，资金管理解决了参与市场的程度。
在这个公式中请大家注意一个地方，就是单次交易承受的风险，我们知道在这个概率的游戏中，如果你的系统中存在一个导致账户清零的可能性，他迟早会发生，只要一次不成比例的亏损，就会让你前功尽弃。所以我们之所以能够在市场发生意外的时候活下去，不是我们的本事有多大，而是我们的系统是否有
漏洞。
所以从这个公式中可以看到，在期货市场，小资金的生存能力远远低于大资金，因为你没有办法做很有效的资金分配，往往把自己处于高风险的状态下，除非你的运气特别好，就像那些期货比赛的冠军选手，或者某些传说中的一夜暴富。而这些正是我们对于概率极端的无知。最后的结果是怎么来的还是怎么去。
本质上因为人性的贪婪，我们极度漠视98%和100%的区别，就如过看着绿灯过马路，尽管你知道保险系数很高，但你依然会看马路两侧的车辆，因为生活常识告诉你，大概率事件不能保证不发生，它只是说明了发生的可能极小，但依然会发生。只要发生，它就是致命的，而我们的交易市场就具有这样的特性。
交易它是一个复利的游戏，在大收益的诱惑中，告诉自己稳定获益的重要性。即使每年25%的收益率，10年以后也是个很大的数字。而资金管理的目标就是保证你的交易系统稳定获利。让你活下去，并保持持续稳定的盈利。想想实体经济每年有15%的收益已经是个好生意了，金融交易的平均收益也会符合这样的规律。
有关资金管理的事情，我们绝大部分在书上看到的也就这些，寻找合适的资金管理系统并保持一致性，同时注意系统中可能存在的缺陷导致毁灭性的黑天鹅事件，用标准化的控仓方式实现资金稳定增长。貌似这个环节已经结束了，其实，恰恰相反，有关资金管理精彩的地方才刚刚开始，我们一起来慢慢分享。
好，我们做一个改变，黑牌80张，都是1，红牌20张，10张5,10张10，这个系统的胜负率1:4
期望值=0.7，相当于每玩5次，有4次是输钱的。但是只要保持足够的交易次数，而且通过合理的资金管理你活了下来，系统会给你高达70%的年收益率。也许你说，这当然能忍受了，5次里有一次可以赚一大票！
不幸，这是统计的概率，现实中，可能，你连续抽了20张黑牌，你是否能够忍受这失望的感觉？并且如果你资金管理不善的话，等不到第21张抽牌机会的时候已经牺牲倒下了。这也是小玫更加倾向于动态资金管理的道理，在一些极端情况下，也就是说运气不在你这边的时候，你如何更好的活下去。
尽管这是个好系统，高达70%的回报率，但如果没有建立好相应的评估体系，很多人就会在半路放弃。人是无法在痛苦中坚持很长时间的，我们需要不停地得到一些收获，也就是你的系统给你的正面的反馈。（我在上次的幸福的评估里面讲到这个事情）
改变三
红牌90张，都是1，黑牌10张，10张10，这是个感觉很好的系统，胜率9:1，但很不幸，90%的胜率带来的赢利无法弥补10%的亏损，我的好朋友就用的是这套系统，在奋战了5年多后，迫于现实的压力，最后放弃交易去上班了，他最后说，我离交易成功是如此之近，我都能看到成功的岸边，但就是趟不过去。
流畅的行情走完之后会呈现某种图形特性，充满美感非常和谐。可是没走出来之前我们根本不知道。如果是说我们想在这些流畅走势中寻找一些共同点，借以来给我们以后的交易做指导，我不认为这是一个好的想法。你不能预期未来和过去一样，其次这样做充满主观，三是你离开当时的内外因而去分析，不可取。
耐心等待上，也要耐心等待下
如果让鲁智深拿个绣花针做武器会怎么样？如果你是个猴急的人却在做日线甚至周线级别的交易系统会怎么样？我们平常怎么面对生活的也会怎么面对交易，我们不可能变成另外一个人。所以先要了解自己，选择适合自己性格的交易体系非常重要。
交易的最终结果（盈利或亏损）肯定会遵循这个公式：胜率（技术）*报酬率（单笔交易的报风比）*交易次数/单位时间（交易机会的数量）*资金规模（仓位管理）。我想继续说一下这个公式。
如果我们调整系统，有更高的胜率，如8:2，更高的期望值=3，你一定笑了，真的没有比这个更好的系统了，我就选这个。呵呵，恭喜你，你一定忘记了时间和次数。时间越长，稳定性越高，当然胜率和期望值高，但很不幸，次数就越少。每年只有1-2次的机会，平时确实爱干嘛就干嘛。
可是实际情况有可能是今年一次机会也没有出现，到了年底你都开始自己怀疑自己了，我这是在做交易吗？这个系统真的能给我带来实际的收益吗？直到有一天，那个传说中的机会出现了，可是不巧的是你真好有点啥事错过了，你是不是想死的念头都有了？
从资金管理系统演变来的讨论就到这里，其实这些系统只是简单化后的模型，现实中远比模型复杂地多，光进出持仓的交易规则就一大堆。我想告诉大家如果对交易中的复杂性没有心理准备，对自己的评估系统没有清醒的认识，即便学习了再多的交易技术，即使我们找到了能稳定盈利的系统，我们也未必能够坚持下来
做这样的简化模型是为了说明问题，你的系统总是要在胜率，报风比，可交易次数（机会）中找到适合你个性的平衡点，并且要从模拟单开始做起，了解和理解自己的交易系统的特点，这样才能在实际运用中，即使连续抽到黑牌，也能坚持自己的系统！
如果你做个复盘，就看看内盘商品一年内有没有10次你觉得砰然心动的必胜图形出现。如果这10次你抓住5次，每次你的资金增长10%，你的年收益率是多少？所以我一直说，交易的关键就是等待。管住你的手，别和自己的真金白银过不去，交易不是多劳多得的地方，恰恰相反，往往是少做多得！
市场在很多时候是不可交易期（震荡、形态、头底等等），我们要有能力去识别它同时尽量回避，因为这是交易者必然亏钱的地方。我们的入场需要遵循确定性原则，离场是规避不确定性，你只有反复重复这样的交易纪律才会在市场生存下去。
不要对自己持有的头寸产生感情，你就算和他谈恋爱，他也不会多给你一分钱。所以不要幻想他按照你的设想来走出你想要的趋势。市场给你的东西无论盈利或者亏损都要坦然面对。那些死多头死空头的，要么一夜暴富要么血本无归。
交易者的天性就是对未来发生评估，并在未来情况发生之前采取行动。这是很有趣的人性，人们都在努力阅读未来，感知将来对于现在的影响，从而拥有先发优势，也使市场变成了未来发生可能性的竞技场。而之所以产生的各种现象和问题，就来源于我们主观感知和事实本身之间的偏差以及对概率的无知。
