推荐谷歌产业链 荐7股（水晶光电、环旭电子、阳光照明、德豪润达、勤上光电、长信科技和锦富新材
2013-04-18 01:56阅读：
推荐水晶光电、环旭电子、阳光照明、德豪润达、勤上光电、长信科技和锦富新材。
理由阐述：
去年12月以来,我们对行业高估值将持续的观点得到印证,很多公司估值已上涨至接近30倍,短期大幅上调盈利预测的可能性较小,在创业板指大幅调整的背景下,面临一定的回调压力。我们认为如下板块将取得相对行业的超额收益:
1.基本面正好转的估值洼地LED板块,LED照明有望在下半年进入爆发性增长期:1）鼓励需求政策正密集出台;2）厂家和渠道盈利性改善,推广动力加强;3）白炽灯淘汰进入实质阶段;4）商用领域回报期缩短至两年内。近期,美国和台湾的LED相关公司出现了明显的业绩好转迹象,我们预计中国公司也将陆续好转。详见深度报告《下半年LED照明启动,龙头公司受益》。LED行业在最近有两次可能大幅上涨的行情,但都在随后遇到不巧事情而影响市场情绪:a）3月5-6日大涨,但在3月7-8日和12日遭遇创业板大跌;b）3月25日,但在当天下午遭遇媒体披露勤上光电财务问题。随着不良情绪的淡化,LED板块必将先迎来一波补涨行业,再迎来一波领涨行情。
2.水晶光电等有望引领下一轮消费电子产品创新的产业链公司,谷歌创新无边界,相关产品市场空间无限大,估值不存在天花板。1）谷歌将开创消费电子产品的第三代商业模式-数据库资源为硬件产品提供支持,更胜于苹果的软件App生态环境为硬件产品提供支持的第二代商业模式。2）苹果iPhone开创了信息输入的新时代,引入触摸屏和语音输入Siri,但苹果没有能够在信息输出上开创革命,拘泥于提高屏幕清晰度和提高耳机舒适度等微创新,从而陷入屏幕尺寸选择的难题,落后于三星开创的Phablet。谷歌眼镜独辟蹊径,用微投和反射显示屏替代液晶屏幕,用骨传导耳机替代传统耳机,解放了用户的双手和双耳,引领了信息输出的大变革。详见专题报告《谷歌眼镜-无边界创新时代的开启》。FaceBook向谷歌妥协,发布基于安卓操作系统的Home应用平台,而不是部分人士期待的全新操作系统,谷歌对移动互联网
理由阐述：
去年12月以来,我们对行业高估值将持续的观点得到印证,很多公司估值已上涨至接近30倍,短期大幅上调盈利预测的可能性较小,在创业板指大幅调整的背景下,面临一定的回调压力。我们认为如下板块将取得相对行业的超额收益:
1.基本面正好转的估值洼地LED板块,LED照明有望在下半年进入爆发性增长期:1）鼓励需求政策正密集出台;2）厂家和渠道盈利性改善,推广动力加强;3）白炽灯淘汰进入实质阶段;4）商用领域回报期缩短至两年内。近期,美国和台湾的LED相关公司出现了明显的业绩好转迹象,我们预计中国公司也将陆续好转。详见深度报告《下半年LED照明启动,龙头公司受益》。LED行业在最近有两次可能大幅上涨的行情,但都在随后遇到不巧事情而影响市场情绪:a）3月5-6日大涨,但在3月7-8日和12日遭遇创业板大跌;b）3月25日,但在当天下午遭遇媒体披露勤上光电财务问题。随着不良情绪的淡化,LED板块必将先迎来一波补涨行业,再迎来一波领涨行情。
2.水晶光电等有望引领下一轮消费电子产品创新的产业链公司,谷歌创新无边界,相关产品市场空间无限大,估值不存在天花板。1）谷歌将开创消费电子产品的第三代商业模式-数据库资源为硬件产品提供支持,更胜于苹果的软件App生态环境为硬件产品提供支持的第二代商业模式。2）苹果iPhone开创了信息输入的新时代,引入触摸屏和语音输入Siri,但苹果没有能够在信息输出上开创革命,拘泥于提高屏幕清晰度和提高耳机舒适度等微创新,从而陷入屏幕尺寸选择的难题,落后于三星开创的Phablet。谷歌眼镜独辟蹊径,用微投和反射显示屏替代液晶屏幕,用骨传导耳机替代传统耳机,解放了用户的双手和双耳,引领了信息输出的大变革。详见专题报告《谷歌眼镜-无边界创新时代的开启》。FaceBook向谷歌妥协,发布基于安卓操作系统的Home应用平台,而不是部分人士期待的全新操作系统,谷歌对移动互联网