高净值人群解析——一文读懂高净值人群的风险偏好及投资行为
2018-09-12 14:38阅读：
高净值人群在现行社会中一直是占据主导地位，他们的行为时常会给市场、行业等带来不小的变动。上一期，我们分析了高净值人群的主要投资倾向于方式，本期，我们将对高净值人群的风险的偏好与投资心态进行分析，风险与收益，该如何取舍，创收与传承，将何去何从？
说到投资，我们都明白每一笔投资都有一定的风险，但所谓的风险，每个人都有自己的理解，我们曾做过一项调查，在高净值人群眼中，他们认为的投资风险是什么？超过一半高净值人士的回答是“本金亏损”，其次是“跑输市场”和“未达收益预期”。
高净值人群的风险承受力（损失对自己的生活品质、支出等的影响）一般来说是比较强的。但其实不然，因为只要是投资者，没有人会希望自己的投资会失败，同时对于高净值人群来说，他们的本金基数更大，意味着他们的
损失就会更多。
在这项调查里，绝大多数的高净值人群，他们可以忍受所投资产品的净值短期下跌。近三成的高净值人群不能容忍本金损失，另外有近四成的人仅能容忍10%
以内的本金损失。
而从风险偏好的调查数据来看，选择“高风险高收益”投资的高净值人群比例约占5%，相较2015年下降了近十个百分点；倾向于“高于储蓄收益即可”的人群比例则从2015年的20%左右大幅上升至2017年的近30%；与此同时，偏好“中等收益水平”的人群比例稳定在60%左右。
而这也说明，高净值人群对于高收益高风险类的投资兴趣正在慢慢减弱。也正是这种风险偏好，在心理上影响到了其投资行为。
分散风险？海外投资加剧
近年来，高净值人群在海外进行投资的人数不断增多，调研数据表明，高净值人士中拥有境外配置的人群占比由2011年的约19%上升至2017年的约56%。同时，人均境外资产配置占比自2013年起趋于平稳。
不知道大家注没注意两点，第一点：高净值人群海外配置占比从2011年的19%上涨到2017年的56%，这一比例的上涨不可谓不快，这也可以理解，为了要投资赚钱，开展海外投资无可厚非。但第二点却将这一想法否定了，2013年起，人均境外资产配置占比区域平稳，如果是为了多赚钱，为何人均境外资产配置占比，也就是人均投资金额趋于平稳呢？
因为高净值人群的境外投资，赚钱固然是一点，另外则是要分散风险。
根据上图的数据显示，受访高净值人士中有超过80%认为分散风险是进行境外投资的首要原因，另有约50%的受访者表示捕捉境外市场投资机会是重要原因。
从资产配置的类别来看，由于对境外市场的了解有限，高净值人士的境外资产配置仍然集中在储蓄和现金、股票和债券类产品等主流投资类别；而资产规模越大的高净值人士境外资产配置越为分散。
不少高净值人士表示，由于对境外市场的不熟悉，目前会更偏向于投向一些“看得懂”的投资品种，而对于复杂结构产品投资仍然较为谨慎。
保收＞传承＞创收
风险偏好对高净值人群带来的第二大影响就是——使他们的心态更成熟，更重视“财富保障和传承”。近年来，“保证财富安全”、“财富传承、子女教育”一直作为高净值人群最关注的财富目标，“创造更多财富”则被挤出前三位。
保证财富安全这一点自不必说，大家都把这一点作为投资的首要铁律。
而财富传承与子女教育则是近几年高净值人群的关注重点。在我们以前的认知里，往往是年过半百或者顽疾缠身的人才会非常积极地筹备财富传承的规划。
不过令人意外的是，从企业家开始考虑财富传承的时机来看，可以用一个关键词来总结，那就是“中期”，即：子女接受教育的中期（高中阶段），自己人生的中期，企业发展的中期。
此外，高净值人士对于财富传承的规划呈现出明显的“超前”意识，其实这完全可以理解，越早规划，准备越充分，可以获得的保障也越多，能够应对的风险也越多。
从准备工作来看，目前企业家普遍能够充分意识到接班人培养的重要性，而获得良好的教育和广泛接触优质的社会群体是必不可少的。
余下的主要工作就是开始财富传承方面的具体规划，主要包括获得财富传承方面的信息，了解家族成员的想法，进而直接向第三方机构求助。
企业家在第三方机构的选择上，最为看重的是机构的专业度、方案以及相关经验，因为财富传承是一项长远而艰巨的任务，企业家深知只有经验丰富的专业机构才能胜任。
这几天我们主要针对高净值人群的投资偏好，消费偏好、风险偏好、投资行为等进行了详尽的解析，希望可以对您的投资有一些帮助。而高净值人群解析系列也就此告一段落，未来，我们将制作更多的干货文章，为您的投资提供帮助，敬请期待！
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