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证券账户也能买卖国债、企业债

2012-08-14 19:30阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/2875360410

债券投资知识：怎样买卖债券？
（面对物价的不断上涨，面对银行利息的不断下调，面对股市的疲软弱势，如何实现自有资产的增值保值，我们是否一直在寻找更好的投资理财方法？）
一、目前我国的债券市场由银行间债券市场、交易所债券市场和银行柜台债券市场三个部分组成，这三个市场相互独立，各有侧重点。银行间债券市场的参与主体包括银行在内的各类机构投资者；交易所债券市场的参与主体为除商业银行之外的所有投资者，也是股民可以参与的主要债券市场；银行柜台债券市场的参与主体为在商业银行开户的个人和企业投资者。
二、目前交易所债券市场主要有以下四个品种：
　　1、记账式国债。收益率较高，利息收入可以免交利息税；流动性强。在国债投资期间，如果需要资金随时可以变现，而持有期间的利息收入还是归投资者所有；品种多样，可选择性强。目前交易所交易的国债共有20个品种，投资者可以根据自身资金的期限要求，选择合理的品种，实现收益最大化。
2、企业债券。其特点和国债极其类似，最大的不同就是企业债券的利息收入需要交纳20%的利息税。不过扣除该方面的因素，其收益率仍然要高于类似的国债，是小资金投资者理想选择。
　　3、可转换债券。即可按一定的条件转换成股票的债券，身兼股票和债券两个特点，所以既能获得股票上涨带来的好处，又能在股票下跌的过程中体现债券的稳定，是想投资股票又畏惧股票风险的投资者的首选品种。
　　4、回购。回购交易实质上是一种以债券为抵押品拆借资金的信用行为。对于资金拆出方，由于有足额的债券作为抵押，基本不存在风险，而收益又高于同期
银行存款，是无风险投资的最佳选择。
　　做交易所债券市场，需拥有证券账户，其具体操作类似于股票买卖。债券交易以手为交易单位，1手=1000元面值(债券回购是以10万元为1手)。每笔申报最小1手，最大1万手，价格变动单位0.01元，可当天买卖。
　　三、普通投资者如何选择购买国债
　　1、影响债券价格波动因素
　　市场利率水平决定债券价格高低。市场利率越高、债券价格越低，市场利率越低、债券价格越高。影响市场利率短期波动的因素有：银行存贷款利率水平、市场资金供给状况、人们对利率升降的预期等。
　　衡量个券价格水平的主要指标是个券的到期收益率。一般来讲，剩余期限相同的债券到期收益率基本相同、剩余期限长的债券到期收益率高于剩余期限短的。债券的剩余期限与票面利率也影响债券价格的波动。一般来说，剩余期限长的券种价格对利率波动更加敏感，市场利率水平上升，剩余期限长的券种价格下跌幅度要大，反之亦然；而剩余期限相同，票面利率低的券种价格相对利率波动更加敏感。
　　2、国债投资讲究组合
　　个人投资国债，应根据每个家庭和每个人的具体情况，以及资金的长、短期限来计划安排。
　　如有短期的闲置资金，可购买记账式国债或无记名国债。因为记账式国债和无记名国债均为可上市流通的券种，其交易价格随行就市，在持有期间可随时通过交易场所变现。
　　如有三年以上或更长时间的闲置资金，可购买中、长期国债。一般来说，国债的期限越长利率就越高。
　　对收益的稳定性要求较高的投资者，在资金允许的条件下进行组合投资能保证收益的稳定性。例如将资金分作3等份，分别投资于期限为1年、2年、3年三种不同类别的债券，这样每年都有1／3到期，收益相当稳定。或者为了保证流动性而投资于短期国债，或为确保债券收益持有长期债券，不买入中期债券。
　　国债不仅仅是保值增值的工具，更是一种理想的投资工具。
投资者持有国债以后，一是可以将国债作为质押向银行申请贷款；二是将未到期的国债提交银行贴现；三是将国债进行市场投资交易。

如何交易及注意事项呢？

(1)如何在上交所买卖公司债?
<1>发行时认购
 目前,公司债券采取网上发行方式通过上交所竞价系统面向社会公共投资者公开发行部分债券.在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的首位为A,B,D,F的证券账户持有人均可在公司债券发行日按'时间优先'的原则认购公司债券,先到先得,卖完为止.认购成功的,上交所竞价交易系统将实时确认成交.
<2>债券上市后交易
投资者可通过上交所竞价交易系统买入,卖出公司债券.投资者从事公司债券现券交易,按证券账户进行申报,实行净价交易,全价结算.投资者在上交所交易市场进行债券现货买卖,必须选定一家证券经营机构,并订立全面指定交易协议后,方可办理委托买卖手续.投资者通过证券经营机构可选择现场委托,电话委托或网上委托等方式进行债券现货买卖.
(2)在上交所竞价系统进行债券现货交易应如何申报?
债券现货交易申报应当符合以下要求：
 <1>交易单位:手(1手=1000元面值)
<2>计价单位:每百元面值
 <3>价格变动单位:0.01元
 <4>每笔申报限制:最低申报限额为1手,最高申报限额为10000手.
<5>申报价格按照交易规则的规定执行.
(3)投资者当日买入的债券是否可以当日卖出？
 债券可以进行回转交易,即当日买入的债券可在当日卖出.
(4)公司债券的交易时间和股票一样吗？
 与股票买卖一样,投资者可以在上交所竞价系统买卖公司债券.交易时间:每周一至周五,每天上午9：30至11：30,下午1：00至3：00,法定公众假期除外.有些证券公司开发的柜面系统可以支持交易时间外的投资者预申报,但上交所交易系统只在上述交易时间接受柜面系统的交易指令。
（5）买卖公司债券.原有的股票帐户可用么？还是要另开帐户？---不用另开账户,就象买股票一样,输入代码,价格,数量,最后按确认即可
（6）公司债券有限制涨幅吗？-没有
（7）盘中看公司债券走势技术分析跟股票技术分析可相同吗？---具体见:企业债收益率排行榜.
下面是今年截止到8月14号，企业债收益排行榜：

企业债收益率排行榜
序号 交易日期 市场别 债券名称 收盘价 收益率(%)
1 2012-8-14 上交场 10丹东债 98.69 9.3776
2 2012-8-14 上交场 11丹东债 101.88 8.7525
3 2012-8-14 上交场 10营口债 103.6 8.6222
4 2012-8-14 上交场 11滁州债 101.88 8.6077
5 2012-8-14 上交场 11泰山债 102.6 7.9486
6 2012-8-14 上交场 08合建投 101.3 7.8478
7 2012-8-14 上交场 11太资债 102.11 7.7441
8 2012-8-14 上交场 12海资债 104.05 7.7087
9 2012-8-14 上交场 12常经营 101 7.7004
10 2012-8-14 上交场 11泛海02 108 7.6576
11 2012-8-14 上交场 09海航债 100.05 7.5792
12 2012-8-14 深交场 11豫中小 100.799 7.565
13 2012-8-14 上交场 11海城债 103.5 7.5521
14 2012-8-14 上交场 10凯迪债 92.45 7.5312
15 2012-8-14 上交场 11双鸭山 103.6 7.5242
16 2012-8-14 上交场 11蒙奈伦 99.78 7.5167
17 2012-8-14 上交场 12广安投 102.7 7.4517
18 2012-8-14 上交场 12海门债 103.3 7.4447
19 2012-8-14 上交场 11株城发 104.97 7.4305
20 2012-8-14 上交场 10楚雄债 95.26 7.3582
21 2012-8-14 深交场 06豫投债 91.002 7.3508
22 2012-8-14 上交场 12海陵债 104.3 7.3497
23 2012-8-14 上交场 12江泉债 105.34 7.3329
24 2012-8-14 上交场 11株高科 102.1 7.3101
25 2012-8-14 上交场 12双流02 105.2 7.3092
26 2012-8-14 上交场 11新光债 103.83 7.3056
27 2012-8-14 深交场 10并高铁 88.555 7.2918
28 2012-8-14 上交场 12方大02 105 7.2853
29 2012-8-14 上交场 12合农投 103.37 7.2825
30 2012-8-14 上交场 12东胜债 103.7 7.278
31 2012-8-14 上交场 12扬化工 102.46 7.2618
32 2012-8-14 上交场 09三峡02 90 7.2586
33 2012-8-14 上交场 12双流01 105.08 7.2578
34 2012-8-14 深交场 11长交债 99.75 7.2556
35 2012-8-14 上交场 11永州债 106.32 7.2361
36 2012-8-14 上交场 11通化债 106.19 7.2227
37 2012-8-14 上交场 11汉中债 100.99 7.2056
38 2012-8-14 上交场 12龙交投 106.4 7.1934
39 2012-8-14 上交场 12镇经开 103.6 7.1721
40 2012-8-14 上交场 10通辽债 95.92 7.1549
41 2012-8-14 上交场 12渝南债 106.4 7.1373
42 2012-8-14 上交场 12东投债 100.9 7.1349
43 2012-8-14 上交场 12方大01 104.2 7.1278
44 2012-8-14 上交场 09南山2 102 7.1275
45 2012-8-14 上交场 12怀化债 102.98 7.1096
46 2012-8-14 上交场 09江阴债 99.3 7.098
47 2012-8-14 上交场 12三胞债 104.99 7.0932
48 2012-8-14 上交场 11冀新债 102.5 7.0868
49 2012-8-14 上交场 08海航债 100.35 7.0864
50 2012-8-14 上交场 12蓉新城 104.69 7.0839
51 2012-8-14 上交场 09南通债 99 7.0532
52 2012-8-14 上交场 11泛海01 107.5 7.0477
53 2012-8-14 深交场 09怀化债 103.854 7.0413
54 2012-8-14 上交场 12吉城投 102.85 7.0399
55 2012-8-14 上交场 12铜建投 105.8 7.0357
56 2012-8-14 上交场 12来宾债 106 7.0227
57 2012-8-14 上交场 12河套债 107.5 7.0221
58 2012-8-14 上交场 11万基债 102.54 7.0173
59 2012-8-14 上交场 11兰城投 105 7.0116
60 2012-8-14 上交场 12江宁债 101.03 7.0086
61 2012-8-14 上交场 10红投02 99.75 6.9961
62 2012-8-14 上交场 11大丰港 104.8 6.9861
63 2012-8-14 上交场 12佳城投 104.75 6.9742
64 2012-8-14 深交场 10佳城投 102.7 6.9696
65 2012-8-14 上交场 11邹平债 100.02 6.9625
66 2012-8-14 深交场 09华西债 97.78 6.9597
67 2012-8-14 上交场 12仪征债 103.2 6.9585
68 2012-8-14 上交场 11牡国投 100.82 6.9521
69 2012-8-14 上交场 11张保债 103.66 6.952
70 2012-8-14 上交场 11宜建投 105.96 6.9469
71 2012-8-14 上交场 11景德镇 102.1 6.9384
72 2012-8-14 上交场 11渝津债 100 6.9351
73 2012-8-14 上交场 11本溪债 108 6.9329
74 2012-8-14 上交场 11牟平债 105 6.9322
75 2012-8-14 上交场 12潭城建 104 6.9215
76 2012-8-14 上交场 11抚州债 103.38 6.916
77 2012-8-14 上交场 11盘锦债 102 6.9116
78 2012-8-14 上交场 11合城债 100.09 6.911
79 2012-8-14 上交场 12淮水利 105 6.907
80 2012-8-14 深交场 11富阳债 101.84 6.9061
81 2012-8-14 上交场 11吴中债 105 6.8983
82 2012-8-14 上交场 12春和债 104 6.8945
83 2012-8-14 上交场 10渝交通 93 6.8897
84 2012-8-14 上交场 12五国投 105.8 6.8862
85 2012-8-14 上交场 11长高新 101.5 6.876
86 2012-8-14 上交场 12泰兴债 104.83 6.8713
87 2012-8-14 上交场 12攀国投 107.5 6.8574
88 2012-8-14 上交场 11惠通债 102.4 6.8549
89 2012-8-14 上交场 10辽源债 102.81 6.8547
90 2012-8-14 上交场 12江都债 105 6.847
91 2012-8-14 上交场 12金坛债 105.5 6.8252
92 2012-8-14 上交场 11宁农债 101.4 6.8087
93 2012-8-14 上交场 12凉国投 104 6.8055
94 2012-8-14 上交场 12兴荣债 105.92 6.7961
95 2012-8-14 深交场 08奈伦债 102.905 6.7917
96 2012-8-14 上交场 11沈国资 102 6.7823
97 2012-8-14 深交场 09哈城投 101.496 6.7794
98 2012-8-14 上交场 10寿光债 97.56 6.7736
99 2012-8-14 上交场 11辽阳债 100.4 6.7684
100 2012-8-14 上交场 12伊旗债 105.94 6.7656

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