投资基础知识——波浪理论
2013-01-28 09:02阅读：
波浪的层次——浪的合并和浪的细分
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1、大浪套小浪——浪中有浪。波浪理论考虑价格形态的时间和空间跨度是随意而不受限制的。因此在数8浪时，必然会涉及将一个大浪分成很多小浪和将很多小浪合并成一个大浪的问题.
已上升为例，图3、4、5是这种细分和合并的图形表示。
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合并和细分的原则：
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将波浪细分是会遇见这样一个问题，即将一个较大的浪分成5个较小的浪，还是分成3个较小的浪？这就要可这个被细分的大浪是上升还是下降，同时还要看比这个较大的浪高一层次的浪是上升还是下降。
（1）本大浪是上升，上一层的大浪是上升，则分为5浪。
（1）本大浪是上升，上一层的大浪是下降，则分为3浪。
（1）本大浪是下降，上一层的大浪是上升，则分为3浪。
（1）本大浪是下降，上一层的大浪是下降，则分为5浪。
换句话说，主浪可细分为5浪，调整浪则可分为3浪。按照这个原则可以讲任何一个浪进行细分。同样，不管是什么样的证券市场，按照这个原则不断的合并下去，更个过程最终会合并成一个浪或两个浪。
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费波纳奇数列与波浪的数目
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我们从图3，图4，图5中可以看出，波浪的数字2，3，5，8，13，21，34，。。。。，都是费波纳奇数列的数字。这是波浪理论的数学基础，正是这一基础，才有波浪理论的发展。
主浪及其变化
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一、主浪的定义
1、定义：
主浪准确的定义可以这样描述：如果一个浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这一波浪称之为主浪。
由于与高层次的浪的方向相同，主浪从直观上起到了推动趋势发展的作用，所以，主浪又称推动浪。
2、特点：
主浪的地位是相对的，它可以处在一个更大的主浪之中，也可以处在一个更大的调整浪之中。
不管是上升和下降，对主浪的细分必然是分成5个小浪。
二、主浪的特征
主浪是1，3，5浪和a，c浪。由于所处的位置不同，主浪的特性也会有所区别。
1、第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
2、第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如跳空缺口等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的阻力位，非常轻易地被突破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
3、第５浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。
4、第a浪：在a浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，a浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，a浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。
5、第c浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
在艾略特波浪理论中，波浪的形态决定了其性质是推动浪还是调整浪。以标准的推动浪来说，它们是五浪推动的，在牛市中是五浪上升，在熊市中是五浪下跌，五浪结束就会运行调整浪（见图１）。但是在实战当中每一个推动浪的具体形态却不完全一样。在现实情况中，推动浪会因基本面的不同而出现一些变异形态。推动浪的变异型态主要有三个种类。也就是艾略特提出的“主浪的延伸”、“失败的第５浪”、“倾斜三角形”。后来，又有人进一步指出，还有“第二种倾斜三角形”等形态
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三、主浪的延伸
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1、主浪延伸产生9浪结构：一个牛市上升趋势的5浪结构会因为其中一个主浪的延伸而变成9浪结构，9浪结构中的5个主浪都占据相差无几的长度。9浪结构与5浪结构具有相同的意义，它不过是5浪的变形。（见图2）
2、主浪延伸中的规律：
（1）3个主浪中只有一个主浪会产生延伸。
（2）2个未出现延伸的主浪在时间长短和波动幅度上应该大致相等
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所谓浪的延伸，是指浪的运动发生放大或拉长的现象。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则会是十三个大小相似的波浪。波浪的延伸是经常出现的。如果在分析中无法辩认是哪一个波浪出现延伸该如何呢。其实这无所谓。因为，五浪、九浪与十三浪甚至十七浪的意义是一样的。
一般情况下，三个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。
如果发觉第３浪出现延伸时，那么第５浪理应只是一个和第１浪相似的简单结构。或者，当第１浪与第３浪都是简单的升浪，则有理由相信第５浪可能是一个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第３浪中（而期货市场常出现第5浪延伸）。
主浪的斜三角形
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除了可以分成5浪组合而成为延伸这种变化之外，主浪的另一种变化是变成更为复杂的斜三角形。特点:
1、这种斜三角形一般都发生在第五浪身上。
2、斜三角形的结构同样是有5个浪组成，与延伸浪不同的是，这五个浪的每个小浪都分成3个小浪。这与波浪理论最基本的8浪结构的结论不同，应注意这一点。
例：上证指数在04年3月在上升第五浪走出斜三角形主浪形态，之后进入调整浪
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一浪=1462（12.3）-1313（11.19）=149点
二浪=1462（12.3）-1430（12.19）=32点
三浪=1715（2.10）-1430（12.19）=285点（延伸浪）
四浪=
1715（2.10）
-1629（2.26）=86点
五浪=1783（4.7）-
1629（2.26）=154点
主浪的失败形态
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推动浪可以延伸，也可以失败。艾略特使用“失败形态”的字眼，用以描述第５浪的运动未能突破第３浪终点的价格水平的这种形态。见（图3）
这种价格图形的主要特征就是第5浪没有突破第3浪的高点（或低点）。
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调整浪及其变化
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调整浪的运行方向同它的上一层次的波浪方向不同，是主浪的补充。一个浪不是主浪就是调整浪，5浪结构中的第2浪和第4浪、3浪结构中的b浪都是调整浪。
一、调整浪的特性
1、第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
2、第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。
3、第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。
二、调整浪的四种类型
艾略特波浪基础- 调整浪形态(Corrective
Patterns)是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动浪上赚钱而在调整浪有再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成，但三角形调整浪例外。
调整浪可以被分成两类：
1、简单的调整浪
仅仅有一种模式是简单调整形态。这种形态叫作“之字形调整”又叫锯齿形。
2、复杂的调整浪有三种类型: 平台形、 双三形和三三形、
三角形
（一）“之字形”调整（锯齿形）
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1、“之字形”调整浪是最简单的调整浪。它的3浪走势图就像一个一个英文字母N,或者像字母Z。如图c
2、特点：“之字形”调整浪可以分成A,B,C三个小浪，进一步细分成5-3-5的波浪序列，这是一个13浪的结构。如图d
在另外两个调整（平台型调整、三角型调整）中，A浪只有三浪。这样，如果你能识别一个有五浪组成的A浪，你就能断定这个调整是“之字型”调整。
3、“之字形”调整中的费波纳奇比率浪 B
= 通常是浪A
的50%
，浪B不能超过浪A的75%
浪 C
= 或者1倍
X
浪A，或者0.618倍
X
浪A，或者1.618倍
X浪A
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（二）平台形
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（二）平台形
1、平台形调整浪的价格趋势是横向波动，没有明显的向上或向下趋势。平台形在形态结构上与“之字形” |
