11月11日，第43期《中国经济周刊》推出《中国金融改革之路访谈》SAIF专栏之六，上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁教授指出，无论是地方政府还是中央政府的信用状况，在很大程度上都建立在隐性的刚性兑付，这种情况对整个金融系统来说潜藏着非常大的风险。
政府隐性担保让金融系统潜藏风险
上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁最近一直在做关于中国的财政可持续性问题的研究。他就未来的金融改革方向以及地方政府隐性担保潜藏的风险等问题，接受了本刊记者专访。
《中国经济周刊》：在未来的金融改革中，一些存在于银行、保险、证券等领域的改革死角，尚需进行哪些方面的改革与创新？
朱宁：针对银行业的改革中，利率市场化是最核心的问题。目前我国银行业一半以上的利润来源于存贷款的利差。随着利率市场化程度的深入，存贷款的利差可能会缩减，这会对银行的盈利水平带来很大的冲击，这也是为何近来，银行极为看重中间业务比如企业的增值服务、私人银行财富管理的原因。利率市场化将是银行业领域最重要的一个改革方向。
保险行业在成熟的市场中，主要有三个收入来源，一是死差益，即保险条款预期的赔付额与实际的赔付额之间的差额；二是利差益，即保险条款预定的利率与保险公司实际投资收益之间的差额；三是费差益，即保险条款预定的费用和保险公司实际发生的费用之间的差额。
目前，我们保险行业的主要收益来自于利差益，这促使保险行业逐渐变成了投资机构。针对这种现状，保险行业需要进一步提升整体业务的盈利能力和专业化水平。保险行业在整个金融行业的定位和社会地位相对较低，如何改善自我形象，使之更加专业化，从而得到社会和其他金融行业所尊重，是保险行业今后需要着力提升的重要方向。
证券行业主要面临过度监管、创新不足等发展瓶颈。所有券商的业务同质化严重，这需要监管层考虑如何放松监管、鼓励市场发展、鼓励更多的金融创新，开发更多创新产品。
《中国经济周刊》：如何改善国内银行长期以来依赖存贷款利差获取收益的局面？银行未来还有什么办法去丰富和完善对客户的服务？
朱宁：对此的改变，必须是自上而下进行的。从整体行业的竞争程度来看，银行业是一个高度竞争行业，但是为何银行业还主要依赖存贷款利差获得高收益，这主要是制度性
政府隐性担保让金融系统潜藏风险
上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁最近一直在做关于中国的财政可持续性问题的研究。他就未来的金融改革方向以及地方政府隐性担保潜藏的风险等问题，接受了本刊记者专访。
《中国经济周刊》：在未来的金融改革中，一些存在于银行、保险、证券等领域的改革死角，尚需进行哪些方面的改革与创新？
朱宁：针对银行业的改革中，利率市场化是最核心的问题。目前我国银行业一半以上的利润来源于存贷款的利差。随着利率市场化程度的深入，存贷款的利差可能会缩减，这会对银行的盈利水平带来很大的冲击，这也是为何近来，银行极为看重中间业务比如企业的增值服务、私人银行财富管理的原因。利率市场化将是银行业领域最重要的一个改革方向。
保险行业在成熟的市场中，主要有三个收入来源，一是死差益，即保险条款预期的赔付额与实际的赔付额之间的差额；二是利差益，即保险条款预定的利率与保险公司实际投资收益之间的差额；三是费差益，即保险条款预定的费用和保险公司实际发生的费用之间的差额。
目前，我们保险行业的主要收益来自于利差益，这促使保险行业逐渐变成了投资机构。针对这种现状，保险行业需要进一步提升整体业务的盈利能力和专业化水平。保险行业在整个金融行业的定位和社会地位相对较低，如何改善自我形象，使之更加专业化，从而得到社会和其他金融行业所尊重，是保险行业今后需要着力提升的重要方向。
证券行业主要面临过度监管、创新不足等发展瓶颈。所有券商的业务同质化严重，这需要监管层考虑如何放松监管、鼓励市场发展、鼓励更多的金融创新，开发更多创新产品。
《中国经济周刊》：如何改善国内银行长期以来依赖存贷款利差获取收益的局面？银行未来还有什么办法去丰富和完善对客户的服务？
朱宁：对此的改变，必须是自上而下进行的。从整体行业的竞争程度来看，银行业是一个高度竞争行业，但是为何银行业还主要依赖存贷款利差获得高收益，这主要是制度性