新浪博客

400030北科5隐藏的秘密重组

2018-06-09 14:51阅读:
400030北科5隐藏的秘密重组
北科5是谁?
北科5的全称是大连北大科技(集团)股份有限公司,1988年08月18日成立,1995年10月13日,在上海证券交易所上市,股票代码:600878,是大连市第一家向社会公开发行股票的股份制试点企业,主要经营高科技纺织、高新技术产品开发与生产、汽车及汽车配件经销、出租汽车和海珍品、海产品的养殖、加工、内外经销等业务。因连续三年亏损,2004年09月15日,退出主板交易,进入全国中小企业股份转让系统,代码400030。2011年,公司主要资产已被拍卖,经营活动处于停滞状态。

在老三板当中,北科5也很少被人所知,但是为什么我还要跟大家说北科5?
原本这家什么都没有的公司,突然间在2016年开始停牌了,在停牌前,股价也是出现异常的波动,2014年7月股价从一个底部逐步拉升,整个期间持有了两年时间,那么这个时间里机构应该已经开始动手在二级市场吸筹,但很可惜用了两年时间仅所成交的量大约有2500万股,不到总股本的百分之10%。时间不等人,在2016年7月29日后开始停牌重组至今。
2016年8月北科5重组方获得了北科5的控制权,启动北科1破产重整。2017年5月,重整计划执行完毕,北科1变更为北科5。2017年12月,着手准备股权分置改革和重大资产重组相关事宜。2018年2月,实现优质资产注入,资产成功变更为北科控股全资子公司。

那么这个优质资产是什么?
这个资产方就是湖南恒晟环保科技有限,这家公司究竟啥来头?我跟大家理一下,恒晟环保这要是从事工业固废处理包
括锌冶炼废渣综合回收项目、废铅酸蓄电池拆解回收项目以及对医院等医疗固废的处理。从技术上来讲是需要较为先进的处理和提炼技术才能做。同时政府方面也是对这块业务较为重视,所以公司资质和实力都是为湖南省较为突出和优秀的企业之一,也是政府重点扶持的对象。再看一下它最近两年业绩2016年营业收入2.8亿元,净利润4556万元,净资产为1.59亿元;2017年营业收入4.7亿元,净利润5124万元,净资产2.1亿元;2018年通过参考当前的生产线预计年末营业收入8亿元,净利润达8000万元;2019年预计营业收入11.5亿元,净利润1.2亿元,到2022年净利润不少于2.3亿元。

那么北科5复牌后的价值是多少?
我们根据评估方给出资产方业绩来计算,如果业绩预期基本达标,那么2022年公司按照25 倍市盈率估值的话,其市值将达57.5亿,每股约20元(不考虑扩股情况下);若按环保行业平均市盈率38倍来计算,那么其估值87.4亿,每股约30.3元(不考虑扩股情况下);同时还考虑市盈率差异空间的情况下达65倍市盈率,那么其估值149.5亿,每股约51.9元(不考虑扩股情况下)。
而按照当前停牌价,北科5,仅只有8亿,即使只考虑2018年的业绩预期来说,按30倍市盈率来公司估值也有24亿,每股股价8.5元。所以说按当前价格来说,是处于一个低估值的状态。

另外从相关内部人员当中获知,北科5将在2018年年底复牌,同时还表示在2019年中还将注入一家优质资产的公司。

所以建议大家可以关注这只个股的投资机会。

风险提示;
恒晟环保业绩不及预期

我的更多文章

下载客户端阅读体验更佳

APP专享