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一次说清可转债的交易规则(必收藏!)

2021-08-23 09:28阅读:
作者: 枫谈可转债
最近可转债市场热度比较高,新债经常一开盘就触发停牌,有的停牌半小时,有的直接停牌到14.57分,很多人都傻傻分不清,今天就趁此热度,一次性梳理完可转债的上市交易规则。
这篇可转债文章可以作为你入门可转债的宝典,忘记了就多拿出看看,市场上能搞清楚可转债交易规则的人,其实不多,玩了很多年的老玩家,可能有些细节之处也是模棱两可的。
这一期我们来深入刨析一下可转债的交易规则,满满的干货,为方便大家阅读,直接上图沪深可转债交易规则一览表,建议点赞收藏。
一次说清可转债的交易规则(必收藏!)
一、如何区分沪市可转债与深市可转债?


区分的方法很多,比较直接的是进入可转债交易界面,点开资料,能够看到交易市场一栏是深市还是沪市,另外还有一个更简单的方法,沪市可转债代码以11开头,深市可转债以12开头,大家记住“沪11,深12”即可,比如康泰转2代码是123119,深市可转债。


二、沪市、深市可转债的交易单位
可转债的交易最小单位是1手,1手为10张可转债,可转债的发行面额通常是100元每张,也就是申购可转债最低需要1000元,选择买入、卖出交易的申报数量一般也是10张(1手)及其整数倍,价格最小变动单位为沪市0.01元,深市0.001元,从康泰转2收盘价134.200元我们也可知其是深市可转债。
三、沪市、深市可转债的交易时间、挂单撤单规则


一次说清可转债的交易规则(必收藏!)
四、沪市、深
市可转债开盘集合竞价的委托范围
(1)沪市可转债新债上市首日开盘集合竞价的委托范围是70-150元,非首日交易开盘集合竞价的委托范围是前一交易日收盘价的70%-150%,不在此区间范围的委托都是废单。
(2)深市可转债新债上市首日开盘集合竞价的价格区间是70-130元,非首日交易开盘集合竞价的价格区间是前一交易日收盘价的±10%,没有限制委托范围,不在价格区间的委托单不进入开盘集合竞价,但都是有效挂单,开盘后在合理价格区间激活。


五、沪市、深市可转债盘中连续竞价范围
(1)沪市可转债在9:30-11:30、13:00-15:00是连续竞价时间,在此期间,挂单价格范围是“最高买入价(买一价)的90%-最低卖出价(卖一价)的110%”,不在此区间范围的委托均是废单。
(2)深市可转债在9:30-11:30、13:00-14:57是连续竞价时间,在此期间的委托价格是最新成交价的±10%,但不在此区间的委托单都是有效挂单,在合理价格区间激活。
六、沪市、深市可转债停牌规则说明
(1)沪市可转债交易时间内,较昨日收盘价(新债上市以100元面值进行计算)首次涨跌超过20%,停牌30分钟,复牌进入连续竞价;若停牌时间超过14:57,则14:57复牌进入连续竞价。
(2)沪市可转债交易时间内,较昨日收盘价(新债上市以100元面值进行计算)首次涨跌超过30%,停牌到14:57,复牌进入连续竞价。
(3)深市可转债交易时间内,较昨日收盘价(新债上市以100元面值进行计算)首次涨跌超过20%,停牌30分钟,复牌进行集合(停牌期间挂单)竞价,随后进入连续竞价;若停牌时间超过14:57,则14:57进入复牌集合竞价、收盘集合竞价。
(4)深市可转债交易时间内,较昨日收盘价(新债上市以100元面值进行计算)首次涨跌超过30%,停牌到14:57,进行复牌集合竞价,随后进入收盘竞合竞价。


七、沪市、深市可转债停牌期间能否挂单
(1)沪市可转债在停牌期间不可挂单(不可委托买卖),不能撤销卖单,可以撤销卖单。
(2)深市可转债在停牌期间,可以挂单(不可委托买卖),可以撤单(撤销买卖)。


八、沪市、深市可转债的挂单有效性
(1)沪市可转债挂单超出报价范围均为废单。
(2)深市可转债挂单超出报价范围会保留委托,合理价格区间激活。


九、沪市可转债上市当日最高能涨到多少?
沪市可转债开盘集合竞价最高价是150元,停牌到14:57,复牌进入连续竞价,在连续竞价期间,只要转债价值高,市场情绪好,理论上可以无限上涨,可参考韦尔转债(代码113616),上市首日150.00元开盘,涨幅50%停牌到14:57,进入复盘连续竞价,当日最高价230.01元。


十、深市可转债上市当日最高能涨到多少?
由于深市可转债停牌后进入复牌集合竞价,理论上深市可转债上市首日最高价格是173.029元,以129.999元开盘,涨幅超20%停牌30分钟,10:00复盘进入集合竞价时间,复牌价格是129.999*110%=142.999元,涨幅超30%停牌到14:57,复盘进行集合竞价,复牌价格是142.999*110%=157.299元,进入14:57-15:00的收盘集合竞价时间,收盘价格是157.299*110%=173.029元,理论上的最高值。
实际上当一张可转债的价值能够达到173.029元时,其往往是以130元的价格开盘,停牌到14:57进入复盘集合竞价,复牌价格是130*110%=143元,进入14:57-15:00的收盘集合竞价时间,收盘价格是143*110%=157.3元,前段时间上市的国泰转债(代码127040)正是此种情形。

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