十倍股研究之六你听懂了财报的语言吗？大数据里筛选十倍股
2014-10-20 22:51阅读：
十倍股研究之六
你听懂了财报的语言吗？大数据里筛选
十倍股
策划：《证券市场红周刊》编辑部
主持人：《红周刊》张宇
嘉宾：深圳十倍股研究中心 黄寒笑
嘉宾介绍：黄寒笑，管理学硕士，现任海杉投资管理有限公司创始人，执行董事，投资决策委员会主席，十倍股研究中心创始人。十年国内外证券投资，基金管理经验，国内第一批投资境外美国证券市场专业机构投资人，历任华侨城投资控股康佳集团投资经理，晴川资本首席分析师，基金经理助理，长期从事资产管理。
张宇：两周前俺们与各位投资朋友不辞而别。不过，短暂休整是为了更好地投入工作，这周咱们前话再续，重点谈谈如何从财务指标甄选十倍股。
黄寒笑：这感觉比放了一个长假还爽啊，周周写稿，文债难还。这周我们直接上干货，这里面有部分公司是未来的十倍股，或者正在成为十倍股。人们通常说可遇不可求，那么十倍股就在列表里，
今天你不花一分钱就遇到了。
张宇：那么，有幸看到文章的人今天就中大奖了，哈哈，有请黄老师十倍股公司隆重登场。哦，还有一点，我先吐槽下财务模型选股，总觉得有点跟看倒车镜似的，一个高速成长股，你光看它的TTMPE有啥用呢？光看它过去的财务数据远远不够，关键是公司业务未来能够带来多少现金流。所以对于成长股，当然也包括十倍股的估值，我宁愿迁就一些，否则没法在A股混啊。
黄寒笑：估值是投资人永远的痛苦，许多公司好的让一目了然，却迟迟等不到买入的机会，耐心是投资人的必修课之一。当然，对于成长股还是多参考Forward
PE。财务数据只是提供了一个甄选十倍股的标准，起到的是一个类似安全垫的作用。“巨大的市场+成长阶段早市值体量小+估值低+竞争优势+牛逼的管理团队=大概率的十倍股”这个公式依然非常有效。
张宇：好的，此前已经大篇幅地详细解读了这个
公式，有兴趣的朋友可以找《红周刊》过刊来看，现在我们要做的是数据说话，黄老师，上数据啦！
数据说话：
什么是好公司？这个永远没有统一的说法。但是数据却可以消除偏见，从表1中可以看出，连续5年以及最新季报归属母公司股东净利润（扣非后）增速能够保持在25%以上的公司有34家。
我们知道在估值保持不变的情况下，
一家公司连续十年增长25%，那就是十倍股。表1中的这些公司如果未来4年继续保持25%的净利润同比增速，那么 即使估值水平不变，
基本上都将是大概率的十倍股。或许能力圈圈限制了投资人对于不同行业与公司的理解， 但是数据却不会，
这些连续六个财务报告期增长25%的34家公司，很可能就是投资人苦苦选择的公司吧！
表1：净利润增速（扣非后）持续保持在25%以上的公司
证券简称
|
净利润同比增速
2009年报
[单位] %
|
净利润同比增速
2010年报
[单位] %
|
净利润同比增速 2011年报
[单位] %
|
净利润同比增速 2012年报
[单位] %
|
净利润同比增速2013年报
[单位] %
|
净利润同比增速 2014一季
[单位] %
|
总市值
[交易日期] 最新
[单位] 亿元
|
市盈率(PE,TTM)
[交易日期] 最新
|
华数传媒
|
84.88
|
149.46
|
717.23
|
59.41
|
45.76
|
33.94
|
322.10
|
116.95
|
格力电器
|
43.91
|
46.15
|
26.80
|
36.99
|
27.34
|
185.07
|
885.82
|
7.51
|
桑德环境
|
34.70
|
40.89
|
46.45
|
40.63
|
36.73
|
41.95
|
192.77
|
30.93
|
山大华特
|
152.19
|
111.13
|
29.60
|
48.21
|
26.18
|
31.55
|
48.16
|
29.22
|
京新药业
|
94.46
|
789.48
|
112.07
|
33.51
|
84.61
|
100.79
|
51.56
|
68.59
|
东华软件
|
38.20
|
33.52
|
30.06
|
37.63
|
34.74
|
27.86
|
295.78
|
36.77
|
金螳螂
|
52.92
|
92.51
|
89.20
|
52.01
|
35.90
|
32.11
|
249.53
|
14.90
|
荣盛发展
|
59.73
|
74.48
|
49.40
|
36.99
|
35.94
|
25.33
|
179.24
|
6.01
|
恩华药业
|
38.24
|
34.18
|
40.61
|
33.13
|
26.31
|
26.57
|
87.31
|
46.95
|
洪涛股份
|
36.72
|
43.05
|
41.61
|
50.09
|
36.41
|
45.88
|
57.86
|
18.88
|
杰瑞股份
|
108.46
|
54.85
|
47.99
|
52.12
|
57.42
|
50.59
|
386.35
|
36.91
|
亚厦股份
|
59.31
|
101.78
|
67.65
|
40.78
|
40.54
|
45.32
|
154.43
|
16.14
|
海康威视
|
26.85
|
49.16
|
39.53
|
46.69
|
41.16
|
54.06
|
680.52
|
20.60
|
康得新
|
57.89
|
51.41
|
93.03
|
221.83
|
57.62
|
60.02
|
215.20
|
29.15
|
利源精制
|
26.43
|
75.62
|
54.99
|
37.67
|
45.83
|
30.96
|
63.60
|
20.64
|
老板电器
|
58.30
|
59.84
|
38.16
|
44.05
|
47.33
|
50.04
|
90.46
|
21.86
|
天广消防
|
44.70
|
30.76
|
34.28
|
36.55
|
28.15
|
27.16
|
47.33
|
48.65
|
瑞康医药
|
55.90
|
35.63
|
33.64
|
33.91
|
27.61
|
32.99
|
50.22
|
32.81
|
探路者
|
58.81
|
38.13
|
94.42
|
57.01
|
41.68
|
31.29
|
78.78
|
29.46
|
碧水源
|
55.42
|
68.52
|
88.71
|
63.63
|
43.35
|
38.38
|
313.08
|
37.07
|
汤臣倍健
|
78.60
|
75.79
|
100.91
|
52.37
|
50.30
|
50.55
|
161.74
|
33.60
|
万达信息
|
70.08
|
31.41
|
52.48
|
35.45
|
35.92
|
66.76
|
89.39
|
60.49
|
捷成股份
|
79.82
|
58.69
|
51.70
|
43.43
|
31.14
|
43.84
|
93.23
|
43.73
|
聚龙股份
|
71.38
|
79.70
|
69.89
|
132.22
|
112.18
|
178.66
|
153.64
|
54.64
|
尔康制药
|
41.51
|
196.65
|
73.24
|
30.70
|
27.98
|
73.05
|
156.84
|
71.84
|
和佳股份
|
231.86
|
165.48
|
73.50
|
30.83
|
53.74
|
47.38
|
135.10
|
70.63
|
掌趣科技
|
366.08
|
382.14
|
54.06
|
42.32
|
81.86
|
205.56
|
231.75
|
129.09
|
禾嘉股份
|
64.62
|
127.59
|
75.27
|
56.60
|
35.07
|
92.81
|
19.73
|
33.90
|
华夏幸福
|
91.82
|
95.51
|
224.74
|
31.03
|
51.19
|
31.73
|
332.97
|
11.62
|
北生药业
|
89.60
|
90.03
|
45.24
|
25.97
|
156.22
|
73.22
|
17.13
|
49.64
|
百视通
|
68.07
|
111.83
|
34.68
|
40.43
|
27.67
|
26.07
|
356.73
|
50.00
|
唐山港
|
57.55
|
38.65
|
27.86
|
43.16
|
34.20
|
30.76
|
88.93
|
9.56
|
人民网
|
82.45
|
361.29
|
46.37
|
65.99
|
36.59
|
29.42
|
216.66
|
76.41
|
（数据截止2014年7月1日）
再来看现金流。讨论一家公司商业模式的时候，投资者经常说起现金流的概念，毕竟“净利润只是一种意见，而现金流才是事实”，以现金流量表来对照损益表可以验证利润增长的质量。现在，我们把经营活动产生的现金流量净额连续4年最稳定的17家公司拉出来看看（见表2），在整个A股只有17家可以做到！
这个数据代表每年都有钱不断流进公司，
这背后可以能是商业模式的优势，与客户间现金交易占据了相当的主动，并以此保证每年的现金稳定地流入增长。
表2：连续4年经营活动产生的现金流同比增速稳定的公司
证券代码
|
证券简称
|
经营活动产生的现金流量净额
2010年报
|
经营活动产生的现金流量净额 2011年报
|
经营活动产生的现金流量净额2012年报
|
经营活动产生的现金流量净额
2013年报
|
总市值
[单位] 亿元
|
市盈率(PE,TTM)
|
000672.SZ
|
上峰水泥
|
117.44
|
373.97
|
186.83
|
24.73
|
41.66
|
11.19
|
600978.SH
|
宜华木业
|
103.43
|
245.06
|
18.94
|
24.45
|
71.03
|
16.05
|
002360.SZ
|
同德化工
|
22.99
|
25.98
|
92.39
|
93.18
|
21.45
|
17.60
|
002294.SZ
|
信立泰
|
39.00
|
45.90
|
91.40
|
28.26
|
194.69
|
22.06
|
601888.SH
|
中国国旅
|
180.94
|
21.27
|
130.56
|
15.53
|
321.96
|
24.18
|
002572.SZ
|
索菲亚
|
102.67
|
38.89
|
47.22
|
72.64
|
72.10
|
29.42
|
600885.SH
|
宏发股份
|
144.59
|
155.24
|
282.77
|
43.52
|
116.61
|
33.14
|
300295.SZ
|
三六五网
|
54.10
|
15.80
|
72.51
|
40.80
|
51.65
|
35.67
|
002410.SZ
|
广联达
|
37.54
|
64.35
|
16.12
|
80.63
|
187.83
|
37.93
|
600278.SH
|
东方创业
|
152.10
|
25.76
|
123.00
|
70.90
|
51.08
|
41.97
|
002153.SZ
|
石基信息
|
39.36
|
35.39
|
15.36
|
23.85
|
154.87
|
42.32
|
600763.SH
|
通策医疗
|
65.63
|
15.37
|
32.88
|
19.22
|
65.12
|
63.05
|
300337.SZ
|
银邦股份
|
67.94
|
184.74
|
556.36
|
71.87
|
49.32
|
63.45
|
002230.SZ
|
科大讯飞
|
34.29
|
31.57
|
37.88
|
82.69
|
216.72
|
73.32
|
300357.SZ
|
我武生物
|
15.12
|
31.72
|
114.97
|
41.63
|
50.74
|
74.84
|
300383.SZ
|
光环新网
|
22.13
|
52.12
|
42.12
|
34.84
|
57.08
|
79.15
|
300199.SZ
|
翰宇药业
|
109.48
|
32.51
|
20.30
|
76.03
|
106.52
|
79.81
|
（数据截止2014年7月1日）
接下来，我们再来看净资产回报率（ROE)，这是每个投资大师都很关注的指标。分解来看，ROE=总资产净利率 权益乘数=销售净利率
总资产周转率
【1/(1-资产负债率）】。1977-1986年间，美股1,000家中只有25家能够达到连续十年平均股东权益报酬率达到20%的标准，且没有一年低于15%的双重标准，而这些优质企业同时也是股票市场上的宠儿，在所有的25家中有24家的表现超越S&P500指数。
至于ROE指标在各个投资大师选股体系中的参考权重各有不同，但是一般来说，连续5年ROE大于25%的公司，
这些公司在整个A股也就是仅占1% 的比例， 许多投资人自诩之投资其中的1%，
其实还是有一定根据的。我们几乎可以断言在以下的表格一定会出现未来的十倍股， 具体还是详见《十倍股公司库》
表3：连续5年ROE维持在25%以上的公司（%）
证券简称
|
2009年
|
2010年
|
2011年
|
2012年
|
2013年
|
总市值
（ 亿元）
|
市盈率(PE,TTM)
|
国药一致
|
26.57
|
27.85
|
27.50
|
30.44
|
25.89
|
144.87
|
26.60
|
泸州老窖
|
43.32
|
45.16
|
45.80
|
52.04
|
33.92
|
229.69
|
8.24
|
格力电器
|
33.66
|
36.74
|
33.89
|
33.28
|
35.45
|
885.82
|
7.51
|
双汇发展
|
34.16
|
36.44
|
37.56
|
37.43
|
29.58
|
787.59
|
18.85
|
华东医药
|
40.20
|
27.72
|
28.39
|
26.64
|
25.15
|
234.39
|
37.99
|
双鹭药业
|
28.29
|
25.30
|
37.19
|
26.26
|
25.07
|
203.61
|
32.99
|
金螳螂
|
25.06
|
36.86
|
33.94
|
30.64
|
32.28
|
249.53
|
14.90
|
洋河股份
|
38.83
|
36.76
|
47.84
|
50.06
|
31.18
|
546.28
|
11.76
|
海思科
|
162.07
|
103.95
|
51.16
|
35.79
|
28.57
|
207.41
|
39.92
|
岭南园林
|
43.50
|
44.24
|
34.85
|
28.63
|
25.58
|
38.57
|
37.88
|
友邦吊顶
|
57.82
|
73.10
|
47.55
|
33.17
|
35.17
|
29.06
|
33.22
|
楚天科技
|
52.93
|
50.94
|
37.00
|
34.98
|
34.80
|
42.02
|
30.96
|
炬华科技
|
27.92
|
26.93
|
39.43
|
42.96
|
40.27
|
46.74
|
26.21
|
博腾股份
|
38.70
|
35.52
|
30.30
|
27.87
|
26.47
|
88.51
|
98.24
|
恒华科技
|
33.05
|
51.41
|
38.37
|
35.01
|
28.65
|
28.82
|
48.23
|
东方网力
|
35.62
|
36.81
|
34.35
|
34.85
|
32.40
|
99.51
|
96.12
|
绿盟科技
|
43.44
|
50.91
|
42.81
|
30.49
|
26.79
|
82.94
|
71.68
|
汇中股份
|
46.29
|
57.79
|
44.48
|
32.74
|
33.03
|
24.64
|
40.56
|
扬杰科技
|
26.37
|
60.02
|
38.01
|
28.86
|
29.74
|
48.53
|
45.05
|
斯莱克
|
53.79
|
53.93
|
56.49
|
50.93
|
35.98
|
34.60
|
34.52
|
贵州茅台
|
33.55
|
30.74
|
40.39
|
45.00
|
39.43
|
1621.41
|
10.64
|
东风股份
|
56.35
|
59.43
|
57.41
|
34.91
|
30.29
|
132.11
|
18.11
|
海天味业
|
29.63
|
26.87
|
34.04
|
35.81
|
42.42
|
506.58
|
28.59
|
贵人鸟
|
43.80
|
59.00
|
54.73
|
47.87
|
32.50
|
78.16
|
18.92
|
（数据截止2014年7月1日）
在投资中，至少可以确定一件事情，就是买高毛利率的公司，之前我们多次强调不只是公司的整体业绩毛利率，
更好的选择是主营产品或者服务远远高于同行业毛利率的公司，高毛利率就是一个公司竞争优势的外在事实上的表现，也符合“十倍股完美公司”。
对于毛利率远高于同行业的公司，
IPO就买，大概率不亏钱， 有以下数据为证。至于赚多少， 那就看个人的投资逻辑锁定。
本篇文章最大的价值在于揭示了一种几近
绝对大概率的不亏钱的投资方法：投资高于行业高毛利IPO，
亏钱概率几近为零！ 我们以十数年的埋头研究才明白这个道理， 你却不需要花一分钱就可以知道， 这个世界就是这样不公平！
我们将这个领域的方法视为常识免费， 细节无价！
表4：拥有高毛利润率的上市公司
证券代码
|
证券名称
|
行业名称
|
毛利率
|
开始日期
|
结束日期
|
复权开始价格
|
复权结束价格
|
涨幅
|
SH600106
|
重庆路桥
|
申万交通运输
|
89.16
|
2005-07-18
|
2007-06-20
|
0.89
|
7.93
|
791.01%
|
SH600794
|
保税科技
|
申万交通运输
|
75.71
|
2005-07-08
|
2014-03-07
|
0.52
|
10.71
|
1959.62%
|
SH601518
|
吉林高速
|
申万交通运输
|
68.46
|
2010-03-22
|
2010-03-26
|
4.04
|
5.49
|
35.89%
|
SZ000613
|
大东海A
|
申万休闲服务
|
99.96
|
2005-07-21
|
2008-01-08
|
0.77
|
10.55
|
1270.13%
|
SH600754
|
锦江股份
|
申万休闲服务
|
88.8
|
1997-02-18
|
2010-04-12
|
3.15
|
27.12
|
760.95%
|
SH600358
|
国旅联合
|
申万休闲服务
|
87.33
|
2005-07-18
|
2007-05-31
|
1.39
|
12.27
|
782.73%
|
SZ300288
|
朗玛信息
|
申万传媒
|
91.49
|
2012-03-30
|
2013-09-06
|
18.32
|
83.41
|
355.29%
|
SZ300295
|
三六五网
|
申万传媒
|
94.74
|
2012-12-03
|
2014-02-07
|
35.81
|
120
|
235.10%
|
SZ300059
|
东方财富
|
申万传媒
|
73.76
|
2012-12-03
|
2013-10-10
|
3.73
|
24.98
|
569.71%
|
SZ000712
|
锦龙股份
|
申万公用事业
|
67.87
|
2005-07-11
|
2014-03-07
|
1.17
|
33
|
2720.51%
|
SH600674
|
川投能源
|
申万公用事业
|
60.41
|
1994-07-29
|
2008-03-03
|
0.26
|
17.25
|
6534.62%
|
SH600900
|
长江电力
|
申万公用事业
|
61.65
|
2003-11-19
|
2007-10-16
|
2.54
|
12.37
|
387.01%
|
SZ300119
|
瑞普生物
|
申万农林牧渔
|
59.35
|
2012-01-18
|
2014-01-07
|
6.64
|
13.89
|
109.19%
|
SZ002679
|
福建金森
|
申万农林牧渔
|
73.47
|
2012-07-31
|
2013-11-18
|
9.4
|
21.29
|
126.49%
|
SH600201
|
金宇集团
|
申万农林牧渔
|
70.64
|
2005-12-06
|
2014-02-18
|
1.99
|
29.61
|
1387.94%
|
SH600315
|
上海家化
|
申万化工
|
137.04
|
2005-07-18
|
2013-08-28
|
0.88
|
56.58
|
6329.55%
|
SZ000792
|
盐湖股份
|
申万化工
|
51.44
|
1997-09-23
|
2008-04-17
|
1.59
|
92.54
|
5720.13%
|
SZ002549
|
凯美特气
|
申万化工
|
61.42
|
2012-11-19
|
2014-03-24
|
6.61
|
25.49
|
285.63%
|
SZ300357
|
我武生物
|
申万医药生物
|
96.38
|
2014-01-22
|
2014-02-18
|
32.07
|
50.94
|
58.84%
|
SZ300238
|
冠昊生物
|
申万医药生物
|
87.89
|
2012-12-03
|
2014-03-17
|
13.01
|
48
|
268.95%
|
SZ300204
|
舒泰神
|
申万医药生物
|
94.94
|
2011-06-22
|
2012-08-21
|
10.06
|
36.36
|
261.43%
|
SZ000062
|
深圳华强
|
申万商业贸易
|
62.87
|
2005-07-18
|
2007-05-24
|
2.6
|
17.74
|
582.31%
|
SZ000056
|
深国商
|
申万商业贸易
|
57.24
|
2005-07-18
|
2011-07-11
|
1.82
|
28.06
|
1441.76%
|
SZ002344
|
海宁皮城
|
申万商业贸易
|
71.59
|
2010-02-11
|
2013-10-09
|
4.89
|
22.2
|
353.99%
|
SZ002151
|
北斗星通
|
申万国防军工
|
31.76
|
2008-10-27
|
2013-05-24
|
4.45
|
35.94
|
707.64%
|
SZ300101
|
国腾电子
|
申万国防军工
|
36.12
|
2012-12-03
|
2014-02-10
|
9.95
|
27.21
|
173.47%
|
SZ002023
|
海特高新
|
申万国防军工
|
61.3
|
2008-11-04
|
2010-11-16
|
2.26
|
19.62
|
768.14%
|
SZ002677
|
浙江美大
|
申万家用电器
|
53.45
|
2012-12-03
|
2014-02-19
|
6.93
|
15.39
|
122.08%
|
SZ002508
|
老板电器
|
申万家用电器
|
56.39
|
2011-11-30
|
2013-12-13
|
14.3
|
41.8
|
192.31%
|
SH600234
|
山水文化
|
申万家用电器
|
98.55
|
2005-07-18
|
2014-04-23
|
0.54
|
9.5
|
1659.26%
|
SZ002718
|
友邦吊顶
|
申万建筑材料
|
49.25
|
2014-01-30
|
2014-03-03
|
41.41
|
68.8
|
66.14%
|
SZ300234
|
开尔新材
|
申万建筑材料
|
46.11
|
2012-07-31
|
2014-03-18
|
7.7
|
32.75
|
325.32%
|
SH600539
|
ST狮头
|
申万建筑材料
|
57.3
|
2005-07-18
|
2011-06-27
|
1.94
|
14.25
|
634.54%
|
SH600455
|
博通股份
|
申万建筑装饰
|
40.2
|
2008-11-04
|
2010-04-09
|
4.05
|
22.36
|
452.10%
|
SH600284
|
浦东建设
|
申万建筑装饰
|
46.32
|
2005-05-16
|
2007-09-28
|
1.85
|
18.25
|
886.49%
|
SZ300355
|
蒙草抗旱
|
申万建筑装饰
|
38.7
|
2012-09-28
|
2013-05-27
|
16.49
|
32.8
|
98.91%
|
SZ000608
|
阳光股份
|
申万房地产
|
89.47
|
1996-09-26
|
2007-08-24
|
0.72
|
13.38
|
1758.33%
|
SZ000014
|
沙河股份
|
申万房地产
|
75.05
|
1996-01-18
|
2009-11-26
|
1.08
|
19.75
|
1728.70%
|
SZ000526
|
银润投资
|
申万房地产
|
79.46
|
1994-07-29
|
2013-09-11
|
1.28
|
26.26
|
1951.56%
|
SZ000603
|
盛达矿业
|
申万有色金属
|
82.64
|
2005-07-21
|
2011-04-25
|
0.99
|
35.85
|
3521.21%
|
SZ000975
|
银泰资源
|
申万有色金属
|
87.46
|
2005-07-18
|
2007-09-25
|
1.41
|
13.15
|
832.62%
|
SZ000007
|
零七股份
|
申万有色金属
|
76.43
|
1996-01-22
|
2013-02-22
|
0.97
|
22.99
|
2270.10%
|
SZ300306
|
远方光电
|
申万机械设备
|
67.15
|
2012-12-03
|
2014-02-12
|
10.61
|
26.36
|
148.44%
|
SH600382
|
广东明珠
|
申万机械设备
|
92.97
|
2005-07-18
|
2008-02-20
|
1.07
|
16.54
|
1445.79%
|
SZ300099
|
尤洛卡
|
申万机械设备
|
69.59
|
2012-12-03
|
2013-09-04
|
6.85
|
15.7
|
129.20%
|
SZ300258
|
精锻科技
|
申万汽车
|
39.77
|
2012-01-16
|
2014-02-17
|
9.65
|
15.08
|
56.27%
|
SH600715
|
松辽汽车
|
申万汽车
|
82.14
|
2005-07-08
|
2007-05-23
|
1.06
|
12.95
|
1121.70%
|
SH600660
|
福耀玻璃
|
申万汽车
|
41.4
|
1994-07-29
|
2008-02-21
|
0.19
|
15.97
|
8305.26%
|
SZ300139
|
福星晓程
|
申万电子
|
52.3
|
2011-05-23
|
2011-11-17
|
21.45
|
34.06
|
58.79%
|
SZ300183
|
东软载波
|
申万电子
|
58.64
|
2011-05-30
|
2014-01-29
|
17.78
|
48.9
|
175.03%
|
SZ002587
|
奥拓电子
|
申万电子
|
52.91
|
2012-07-16
|
2014-04-16
|
8.51
|
27.18
|
219.39%
|
SZ300286
|
安科瑞
|
申万电气设备
|
63.27
|
2012-07-31
|
2014-02-18
|
6.18
|
38.65
|
525.40%
|
SZ002322
|
理工监测
|
申万电气设备
|
57.82
|
2012-12-03
|
2013-05-27
|
6.26
|
16.3
|
160.38%
|
SZ300124
|
汇川技术
|
申万电气设备
|
52.84
|
2012-08-02
|
2014-03-17
|
17.48
|
79.8
|
356.52%
|
SZ002612
|
朗姿股份
|
申万纺织服装
|
58.28
|
2012-01-18
|
2012-06-13
|
23.92
|
39.13
|
63.59%
|
SZ002154
|
报 喜 鸟
|
申万纺织服装
|
60.86
|
2008-11-28
|
2010-11-24
|
3.93
|
15.92
|
305.09%
|
SZ002656
|
卡奴迪路
|
申万纺织服装
|
63.68
|
2012-02-29
|
2012-06-20
|
15.76
|
24.03
|
52.47%
|
SH600817
|
ST宏盛
|
申万综合
|
100
|
2008-11-06
|
2013-03-20
|
1.14
|
17.04
|
1394.74%
|
SZ000681
|
远东股份
|
申万综合
|
100
|
2005-07-18
|
2014-03-06
|
1.49
|
26
|
1644.97%
|
SH600733
|
S前锋
|
申万综合
|
86.74
|
2005-07-18
|
2007-05-09
|
2.63
|
50.47
|
1819.01%
|
SZ300379
|
东方通
|
申万计算机
|
99.91
|
2014-01-29
|
2014-02-25
|
34.85
|
77.52
|
122.44%
|
SZ002279
|
久其软件
|
申万计算机
|
97.29
|
2012-12-03
|
2014-03-27
|
6.68
|
19.92
|
198.20%
|
SZ002410
|
广联达
|
申万计算机
|
96.96
|
2010-07-05
|
2014-02-19
|
8.83
|
48.7
|
451.53%
|
SH600337
|
美克股份
|
申万轻工制造
|
52.43
|
2005-10-28
|
2007-08-28
|
1.86
|
16.41
|
782.26%
|
SH601515
|
东风股份
|
申万轻工制造
|
53.58
|
2012-08-30
|
2014-02-10
|
10.98
|
29.89
|
172.22%
|
SZ002191
|
劲嘉股份
|
申万轻工制造
|
44.9
|
2008-10-16
|
2014-02-19
|
4.26
|
20
|
369.48%
|
SZ002467
|
二六三
|
申万通信
|
64.14
|
2012-12-03
|
2013-10-21
|
8.45
|
29.45
|
248.52%
|
SH600289
|
亿阳信通
|
申万通信
|
56.95
|
2005-07-25
|
2010-11-08
|
1.91
|
14.16
|
641.36%
|
SZ002093
|
国脉科技
|
申万通信
|
76.2
|
2007-01-04
|
2008-02-21
|
1.63
|
9.57
|
487.12%
|
SZ000409
|
山东地矿
|
申万采掘
|
62.25
|
2005-07-19
|
2013-01-24
|
1.03
|
21.85
|
2021.36%
|
SZ300157
|
恒泰艾普
|
申万采掘
|
50.73
|
2012-07-31
|
2014-02-07
|
7.59
|
30.96
|
307.91%
|
SZ300191
|
潜能恒信
|
申万采掘
|
58.91
|
2012-01-16
|
2013-12-13
|
5.46
|
36.34
|
565.57%
|
SZ002478
|
常宝股份
|
申万钢铁
|
17.69
|
2012-01-16
|
2012-05-29
|
8.84
|
13.32
|
50.68%
|
SH600117
|
西宁特钢
|
申万钢铁
|
17.54
|
2005-07-18
|
2008-01-14
|
1.54
|
24.38
|
1483.12%
|
SZ002318
|
久立特材
|
申万钢铁
|
22.52
|
2012-01-16
|
2013-09-09
|
9.8
|
23.39
|
138.67%
|
SH601398
|
工商银行
|
申万银行
|
57.16
|
2006-11-02
|
2007-11-01
|
2.5
|
6.75
|
170.00%
|
SH601939
|
建设银行
|
申万银行
|
54.65
|
2008-10-27
|
2009-07-31
|
2.86
|
5.3
|
85.31%
|
SH601169
|
北京银行
|
申万银行
|
59.51
|
2008-09-17
|
2009-12-30
|
4.94
|
14.57
|
194.94%
|
SZ000415
|
渤海租赁
|
申万非银金融
|
55.68
|
1996-07-17
|
2011-05-17
|
1.05
|
11.44
|
989.52%
|
SZ000563
|
陕国投Ａ
|
申万非银金融
|
57.05
|
1994-07-28
|
2007-10-24
|
0.42
|
13.8
|
3185.71%
|
SZ000623
|
吉林敖东
|
申万非银金融
|
67.94
|
1996-12-20
|
2007-10-31
|
1.05
|
56.83
|
5312.38%
|
SZ002568
|
百润股份
|
申万食品饮料
|
74.96
|
2012-01-05
|
2013-03-26
|
7.98
|
23.75
|
197.62%
|
SH600809
|
山西汾酒
|
申万食品饮料
|
75.07
|
1994-07-29
|
2012-10-31
|
0.6
|
44.12
|
7253.33%
|
SH600519
|
贵州茅台
|
申万食品饮料
|
93.2
|
2003-09-22
|
2012-07-13
|
4.67
|
254.34
|
5346.25%
|
黄寒笑：从上面的数据里我们大概率可以找到十倍股，十倍股本身是一个很有争议的研究主题，
许多人并不认可，认为十倍股根本可遇不可求，所以研究意义不大。而另外一些人却在过去20年一直在投资十倍股，
方法论与我们讨论的内容非常接近， 认为很有价值！两个截然不同的偏好，,把这个世界割裂的非黑即白。Anyway，
证券市场就是有各种不同的看法组成。
张宇：正是看法不同才有了交易。表格里的公司并非个个都能够成为十倍股，有些行业景气高峰已经过了，未来几年继续维持高增长比较困难。我觉得财务指标应该综合起来给公司打分，比如毛利润率指标应该占多大权重？ROE应该占多大权重……另外，看财务数据三张表要互相比对，从中找出公司高增长的真正逻辑所在，单看一项数据容易一叶障目不见泰山。还有一点，寒笑同学，我觉得公司治理问题也值得重视。这是我的一点粗浅看法，你的观点是？
黄寒笑：有些人关心短期的变动，
就赚短期波动的利润，
比如追逐热点。我自知能力不够就选择退出这个短期波动赚钱的领域，感觉二级市场股东基本没有信息优势，除非内幕；有些人关心 一年翻倍的标的，
这可以是事件驱动的确定性套利，总之在2-3年非常高的确定性下增长。公司内在价值在增长， 市场看法，
行业周期，市场估值，都非常利于一家公司在一年左右时间确定性价格上涨。
张宇：这个话题比世界杯都刺激呀，是否我们来尝试着做一个
1年翻倍的公司研究系列，如何？
黄寒笑：好有挑战性啊，那我这周就得提前准备一下啦。
