《缠论》的分析(笔与线段)

2013-03-10 21:15阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/3083132514

谷为陵

如果价格走势都能够简化为笔，那问题就简单了，但在实际的走势中，简单形态只是少数，大多数是复杂形态。价格上涨趋势并非永远是以直线方式递进的，绝大多数是以大涨小回的振荡方式向上的（向下亦如此），当价格出现回折的时候，就可能会出现原有笔的破坏，形成笔的回折。当笔以波折的方式向上时，价格趋势看起来会变得波波折折的，犹如没有经过笔处理的杂乱K线组合，于是，为了明晰趋势形态，就需要将笔的组合再度进行简化，或者说对于趋势进行二次简化处理，这种二次简化方法就是引入线段的概念。
《缠论》对线段是这样描述的：“有了笔，那么线段就很简单了，线段至少有三笔，线段无非有两种，从向上一笔开始的，和从向下一笔开始的。……线段有一个最基本的前提，就是线段的前三笔，必须有重叠的部分，这个前提在前面可能没有特别强调，这里必须特别强调一次。线段至少有三笔，但并不是连续的三笔就一定构成线段，这三笔必须有重叠的部分。”（教你炒股票65）。可见，线段是由有重叠部分的至少三笔构成的，如下图所示：

第286篇•《缠论》的分析（4）

上图中的AB、BC、CD三笔因相互重叠（阴影部分），就可以构成一个线段AD，该线段是以向上笔开始，称为向上线段。而EF、FG、GH三笔相互重叠，也可以构成一个线段EH，该线段是以向下笔开始，称为向下线段。线段还有一个性质，它可以延伸，直至被反向笔破坏为止。下面我举一个实例加以说明，我截选了2006年10月底至2008年11月底包钢稀土的日K线图，其中，我用黑线代表笔，用红线代表向上线段，蓝线代表向下线段，如下图所示：

第286篇•《缠论》的分析（4）

AF的整个上升趋势是AB、BC、CD、DE、EF这5笔组成的。其中，AB、BC、CD这三笔有重叠部分，故可以构成一线段AD。线段AD与DE笔、EF笔又有重叠部分，故AD线段可以一直延伸到F点，形成AF线段，以红线标示。所以，整个AF上升趋势，是由AF线段构成的。而FM的整个下降趋势是由FG、GH、HI、IJ、JK、KL、LM这7笔组成的，但这7笔均有相互重叠部分，可以连成一条延伸线段FM，以蓝线标示。经过线段的简化后，包钢稀土的整个上升与下降趋势就可简化为以下的“AF线段 FM线段”的组合图：

第286篇•《缠论》的分析（4）

经过对比，这个简化图与日线图的区别是明显的。日线图看起来振荡很大，走势很复杂，尤其是下降趋势中的每次反弹的力度较大，会让人感到会有反转的可能。但通过笔的简化，特别是线段的二次简化后，就能够很清晰地看出价格下降的趋势，看着这样的线段趋势，投资者就不应该买进，至少不应该重仓买进，这样可以回避股价持续下跌的风险。
所以，《缠论》的一个很重要的目的，就是简化价格趋势形态，趋势形态经过简化后，就非常直观，很容易看清楚。为了简化价格趋势形态，《缠论》提出了4个相互递进的简化程序：

K线（结合律）→底分型与顶分型→笔→线段

有了这些元素的准备后，《缠论》就开始了最复杂的中枢的探讨了。
我在前面讲的是《缠论》对于走势形态的简化，经过笔和线段的简化后，很多看起来较为复杂的大涨小回的上升形态（下降形态亦同），可以简化为几笔或者是几条线段，这对于看清楚趋势方向是有意义的。假若事情到此为止，那么，股价走势问题就太简单了。事实上，股价走势要远比以上讨论的情况复杂得多。
其中，最复杂的情况就是股价不按照上升、下降的趋势运行，而是进入横盘状态，或者说盘整状态，这也就是《缠论》所谓的中枢。中枢为何复杂？其复杂性体现在三点：
一是价格进入中枢后，未来运行方向难以测定，不像上升或者下降这样的简单明了的趋势，运行方向是大致固定的。价格在中枢内是处于上下振荡状态的，眼看着要跌下去了，结果很快又被拉起，而明明是要涨上去了，但马上又被打回来，价格这样反复振荡，测定未来价格方向就变得困难了。
二是价格进入中枢后，当价格出现突破中枢的情况时，难以确定是真突破还是假突破，这对于操作会带来麻烦——当价格向下突破时，你卖出止损后，价格又回来了，你卖在了最低点；而当价格向上突破后，你追涨买进了，但价格又跌回来了，你买在了最高点。有人说，那我在中枢内采取低吸高抛的方法，不是就行了吗？这是纸上谈兵，其前提是你事先已经确知中枢会延续下去，但谁会告诉你这个结果呢？因为，以价格的当下来论，你根本不知道当下价格在突破中枢时，到底是真突破还是假突破——假若价格真的是向下突破了，而你判断是假突破，在中枢下轨买进，就要被套住；反之，假若价格真的向上突破了，而你判断是假突破，你在中枢上轨卖出，那就要踏空。中枢有一个特性，既有引力，体现出黏性，又有斥力，体现出弹性，这就是复杂之处，关于这一点我以后还会详细阐述。
三是价格进入中枢后，突破中枢的时间周期难以测定。谁都知道，价格进入中枢后，总有一天会突破中枢运行的，但难以测定出价格突破中枢的时间。假若价格在中枢的时间很长，就会产生很多的假突破点，让人不断上当。
中枢的复杂性，说到底，就在于难以确定中枢的未来发展方向。有人或许会问：“从本质来看，价格也是无法预测的，既然如此，所有的价格趋势都是难以预测的，不管是上升趋势、下降趋势、还是盘整，你为什么要特别强调中枢更难预测呢？”我的回答是：
对于一种趋势的判断，关键就是看趋势的起始、延续与结束这三段。判断一个趋势是否完结，主要看它的结束信号。如，对于一个最简单的一笔来说，一笔上升趋势的结束信号就是出现顶分型，一笔下降趋势的结束信号就是出现底分型，这是最明白不过的。再如，对于一条线段来说，一条向上线段的结束信号就是出现一向下的破坏笔，一条向下线段的结束信号就是出现一向上的破坏笔，这也没有什么难的。但对于中枢呢？中枢的结束信号是什么？有人说，是突破信号，或者按照《缠论》的话，是破坏信号。这话没错，但中枢出现的假突破信号的频率与数量，要远远高于上升趋势和下降趋势出现的假结束信号，这对投资者判断中枢的破坏就带来了更高的难度。这是为什么呢？
这是因为价格的上涨、下跌与盘整所需要的能量是不同的。价格上涨需要买盘，且买盘力量要大于卖盘力量，买盘力量减去卖盘力量就是正能量。也就是说，价格上涨需要正能量，只要正能量存在，价格就会继续大涨，上升趋势就会保持，直至形成大的上升趋势。一旦正能量不足，价格就难以继续大涨，上升趋势就会结束。价格下跌正好相反，是卖盘力量要大于买盘力量，是正能量不足，或者说是存在负能量。换言之，价格下跌是负能量作用的结果，只要负能量一直存在，下跌趋势就会保持，直至形成大的下跌趋势。只有当正能量再次占上风时，下跌趋势才能结束。
有人会说，你说的正能量、负能量，好像挺虚的，我们看不见呀。其实，不然，它们是可见的，就是通过成交量去发现。但这要先搞清楚一个概念，那就是股票的成交量是由卖方决定的，我以前讲过这个问题。所以，观察卖方是否强大，就要看成交量，成交量越大，卖方越强大。或者说，成交量越大，负能量越大。这是第一个基本原则。那么，正能量是什么呢？正能量是由股价上涨决定的，与成交量无关，只要股价上涨，，不管是缩量上涨，还是放量上涨，都说明正能量占了上风，这是第二个基本原则。
但需要注意两种情况：一是当股价上涨时成交量很大，这说明正能量战胜了强大的负能量，这是没有错的，但当股价连续上涨后在高位放出天量，那么，就意味着负能量越来越大了，正能量若不增加力量就会坚持不住，这就是股价在高位放出天量时，往往是下跌的信号——此所谓“先见天量，后见天价”。二是当股价在底部突然出现连续“一字板”暴涨型主升浪时，在前几个“一字板”往往是无量上涨的，这说明什么呢？这并不能证明买方强大，只能说明卖方还未出手呢，因为成交量由卖方决定，他们不卖，哪里会有成交量？只要卖方不卖，100股也能打个涨停板，这时候，你能说是因为买盘强吗？但当股价连续3～4个“一字板”后，就往往会出现天量，这个时候就是卖方出动了，放出负能量了。假若在天量之后，股价还能再涨，那么，就是正能量暂时战胜了负能量；而假若在天量之后，股价不能再涨，处于振荡之态，那么，就说明正能量暂时与负能量打了个平手；而假若在天量之后，股价马上就跌，那么，就说明正能量暂时被负能量打败了。
好了，说完买盘、卖盘、正能量、负能量，我们再来说说中枢的问题。价格进入中枢后，一方面是价格上下振荡，另一方面是成交量基本平稳，这就说明买盘力量与卖盘力量是处于胶着状态，或者说是正能量与负能量处于不相上下的状态。这是一种平衡状态，也是一种无趋势的状态。无趋势，就无所谓趋势结束的信号，那该怎样判断中枢的破坏呢？
我先卖个关子，还是看看《缠论》是怎样说的吧。

举报/Report

我的更多文章

下载客户端阅读体验更佳