50-50平衡策略的再思考

 牛市无论怎么做赚钱是大概率，无非赚多赚少的区别。不经意间发觉已进熊市，你赚得钱还回去不算，十有八九还录得亏损。这是大多数人的股市宿命。即使像李弛这样的私募名人，能做到07年的6000点胜利大逃亡，可谓在牛市中赚足了钱，照样在复杂的熊市中严重亏钱。同样巴菲特真是能预见牛熊转换的股神也就不需要在帐上长期躺着几百亿美金的现金了。所以靠判断牛熊演变趋势的主动型股票投资就长期而言，其可靠性和持续性确实存在问题。所以注意到雪球上有关50-50策略的讨论。那么什么是50-50策略呢，极度简单的初级版，一共分为两步：
1）把你手头准备用于投资的闲钱（注意是闲钱），50%投资于股票（在此推荐指数基金300ETF，代码510300），50%投资于低风险固定收益产品（在此推荐货币基金）。
2）每隔固定的一段时间进行一次资产再平衡（比如一年），使股票资产和固定收益资产的比例恢复到50%对50%，比如每年12月31日，如果这一年股票大涨，则需要卖出股票，买入货币基金，使调整后两中资产的市值恢复50%对50%。
关于50-50，还有以下几点说明。
1）简单50-50是推荐给没有足够市场经验，以及没有足够时间精力的投资者的（它的投资收益并不差）。它的出发点在于充分认识自己在市场上的“无力”，尽一切可能规避决策。
2）该方法既没有涉及到选股，也没有涉及到择时。因为接触到的大多数新股民，最喜欢问的两个问题就是：“有没有什么推荐的股票。”以及“您觉得以后的走势会如何？”大家把绝大多数精力放在选股择时上面，殊不知，以普通投资者的知识储备程度来说，抉择越多，错误越多，亏损越多。
3）50-50是一种彻底被动式的投资方法，完全跟随市场，不需要做任何主观判断（选股择时），规避我们“非专业投资者”乱决策带来的各种亏损。这种方法还带来一个好处，就是节省时间精力，且仍然会带来不错的投资收益（甚至能赶上市场中多数忙忙碌碌的投资者），在市场中学会“躺着赚钱”。
4）这里我随意截取沪深300指数，2006年至2014年的数据为例（默认现金部分收益率4%）。