保持对内部控制大量的记录，这在将来可以更好的控制会计人员的思维，而这种思维有时会促进控制过程的合理化和简单化。萨班斯•奥克斯利法案是培训新员工的一个很好的工具。也可以把它作为失败后重建的助手，也可以把它作为和执行人员沟通内部控制信息的手段。
通过以上分析，作者最后得出结论：真正理想的萨班斯•奥克斯利法案检查将更好的保护投资人的权益，并有利于建立功能更加完善的资本市场，这将在总体上有利于经济的发展。但是如何在成本收益之间找到一个最佳平衡点比较困难。
（赵成整理自The CPA Journal. New York: Aug 2008.作者：William J
Dodwell）
如何设计更有效的内部控制制度
时下，内部控制与风险管理在政府、学界和企业界倍受推崇，企业或多或少地都制定有自己的内部控制制度。但是，现实地看，目前企业内部控制制度的设计还存在很多问题，本文作者从五个方面分析了内部控制制度中存在的问题，并提出了相应的建议。
首先，作者指出很多企业的内部控制制度在结构上还很不完整。企业内部控制制度在制度制定上实际存在着“缺位”和“不到位”状态。作者指出，完整的企业内部控制制度体系应包括经营控制制度、财务控制制度和管理控制制度三个子体系。
其次，在内部控制制度的表现形式上，作者认为存在两个方面的问题。一方面，制度总是过于零散、缺乏应用的层次性且名称混乱；另一方面，企业总是乐于选择“条文”表达方式，以致制度冗长、篇幅较大。作者针对层次结构、表达方式以及行文结构中存在的不合理之处给予了相应的建议。
再次，针对当今企业内部控制制度管理中广泛存在的缺乏牵制的情形，作者认为需做一些改进，如实行集中归口管理、实现权能分离牵制以及在制定环节引入合作与透明机制。
第四，在内部控制制度的制定方式上，许多公司因缺乏自行设计内部控制的能力而乐于采取外包方式，但即使是专业的咨询公司提供的内控制度也并不是没有问题。因此，作者认为采取外包方式的企业自身也应具备一些制度设计的知识，以便对外包后的风险进行有效的控制。另外，在外包的范围上，作者倾向于采取局部外包的模式。
第五，内控制度的制定程序包括立项、起草、征求意见、修订、审批阅发，人们往往关注每一项工作“由谁来做”，而忽视了“应该怎么做”，结果制度的制定几乎在每个环节都出现了问题，作者对每项工作如何完善提出了建议：立项时应为每个功能模块设置一项基本控制制度和具体操作手册；起草时要以充分的调研诊断为前提，对风险进行识别并与企业战略和文化对接；应向企业内部员工征求意见；每项制度都由特定的部门和人员审批等。
（应俏整理自《财务与会计·理财版》2008年第9期，作者：李心合）
高新技术产业创新风险管理决策研究
高新技术企业大多是技术创新企业。技术创新是高新技术企业发展的动力，其成功给企业带来巨大的效益。但技术创新的过程中存在高风险，导致成功率较低，甚至给企业造成损失。而每一种风险分析方法都有优缺点，很难找到一种完美的方法。本文分析了高新技术企业技术创新不同阶段的风险，提出同时使用多种分析法评价、比较技术创新各种实施方案，进行有效筛选，选择最优方案，从而降低风险。
文章首先对高新技术企业技术创新过程分成了6个阶段：创新设想、调研评估、研究开发、中间试验、批量生产和市场销售。作者从市场需求、技术发展的推动中提出的创新设想出发到创新产品进入市场向顾客销售整个过程进行了具体系统的阐述。
其次，作者从创新主体的角度，并且综合技术创新各阶段来把技术创新过程中的风险分为6种，即技术风险、市场风险、财务风险、生产风险、管理风险和政策风险。
再次，由于企业在不同的阶段会遇到不同风险，并且各种风险对技术创新成败的决定和制约程度也各不相同，因此本文通过把技术创新不同阶段和技术创新风险结合起来，提出将三维原始数据压缩成二维矩阵的多种方法，然后运用多种识别方法对矩阵进行处理，选择综合风险最小的实施方案，以降低风险。具体分为以下三步：第一步，先获取原始数据，即特定技术方案在某个创新阶段的某种风险的风险值。第二步，把三维数据转变为二维数据，获取综合风险值。第三步，获取综合评价值，根据以上二维方案，采用多种方法计算各方案的综合评价值，进一步降为一维向量进行比较，选择最佳方案。采用的方法有乐观法、悲观法、现实主义法、加权平均法和最大最小后悔值法。第四步，综合运用多种方法判别择优，优先考虑被选为最优的次数最多的方案。
最后，作者举了有四个不同实施方案的某企业按上述步骤进行了风险矩阵分析，得出了应优先考虑被选为最优的次数最多的方案的结论。
（杨公波整理自《经济管理》2008年第16期，作者：陈红川）
基于耗散结构理论的内部控制系统属性分析
耗散结构是相对于稳定平衡结构的概念，是一种动态的、“活”的稳定有序结构。本文以耗散结构理论为基础，分析了内部控制系统的耗散特性。作者分五个部分阐述了这一理论。
第一部分讲了内部控制的基本系统属性，一是内部控制存在于一定的环境中，在传统控制环境内容的基础上强化了人的因素，二是内部控制要具有两个目的性，包括有效的组织和经营与防止错误和其他非法业务的发生。三是内部控制具有整体性，内部控制整体性逐渐有平面三角结构发展成为立体三角锥形结构，进而演化为立方体结构。四是动态性，表现在内部控制持续的流动于各层级主体之间，贯穿于企业各个层级、各个单元的日常活动中。
第二部分是内部控制的耗散特性，内部控制既是公司内部治理的一部分又是公司管理的一部分，是一个受多因素影响的开放系统；内部控制是一个发现问题、解决问题、发现新问题、解决新问题的循环往复的过程，这就使得内部控制经常处于一个远离平衡态的区域，即非平衡状态。另外，内部控制系统存在着复杂的非线性作用机制，并且存在涨落波动。
第三部分作者引入了内部控制熵的概念，认为内部控制熵是指内部控制系统的无序状态和无效程度。它的影响因素有：控制范围、控制程序、控制作用层次、控制环境和组织外部影响。从系统分析来看，熵值越小，表明系统的有序性越强或越有序，反之相反。
第四部分讲内部控制耗散结构与企业耗散特性，根据耗散特性，要实现两者的匹配，内部控制必须具备与企业系统相匹配的开放程度，另一方面，两者的耦合程度取决于内部控制发挥作用的层次。
最后是对以上内容的总结与启示，作者认为，当从企业整体系统来分析时，由于内部控制范围、控制层次和控制程序等影响，内部控制的耗散特性难以与企业耗散特性相吻合，从而影响内部控制的演化特性的发挥。因此，为了更好的发挥对组织演化的促进作用，内部控制系统需要加大开放程度和提高作用层次。
（杨公波整理自《中国注册会计师》2008年第8期，作者：董卉娜）
内部控制、契约秩序与法律要求
――基于朗讯贿赂门事件及美国内部控制立法与司法实践的思考
本文以朗讯贿赂门事件为出发点，从契约经济学的角度分析了内部控制法律要求的理论依据及其在美国的立法与司法实践过程，进而对我国目前内部控制法律要求现状进行了分析，研究了美国内部控制法律发展对我国的影响与启示。
作者首先回顾了美国内部控制法律要求的发展过程以及对我国内控法律要求的启示，主要有三点：1．目的明确，国内控法律要求的宗旨就是为了维护投资者的信托责任，维护契约秩序。2．对象明确，控法律要求的对象十分明确，只针对上市公司、法律责任主体是上市公司及管理层。3．内容明确。内控法律要求的内容必须始终围绕投资者信托责任这一核心，这一核心就是资产的安全和报告的准确。
接着，作者对我国内控法律要求提出了建议。一是法律要求的对象只能是那些涉及公众信托责任的单位；二是法律要求与内控标准的不同。内控标准是一种内部控制惯例、经验和理论依据。法律要求是针对私人契约秩序的不完备性所制定的公共契约要求，是对私人契约信托责任的公共保障机制。
本文的创新点在于指出层级组织是不同的委托代理契约的集合，组织目标的实现在很大程度上取决于契约双方对契约秩序的遵循，而契约秩序的遵循又依赖于契约双方信托责任的履行，为了保证信托责任的履行，维护契约秩序，保证组织目标的实现，组织内部必须要有一系列的风险控制措施。这些内部的风险控制措施构成了组织的内部控制制度。由此作者得出结论，内部控制法律要求的理论依据就是为了保证组织内部契约秩序的遵守、信托责任的履行，最终得以实现组织目标。作者逻辑严密，逐步演绎，体现了规范分析的功力。
（滕晓东整理自《审计研究》2008年第4期，作者：丁友刚 胡兴国）
衍生产品在企业外汇风险管理中的应用
——期权与远期合约避险案例分析
在外汇风险管理中，套期保值的基本做法是：分析未来汇率变化方向与幅度；确认以外币表示的预期现金流量；明确企业面临的风险及大小；设计避险方案，合理选择避险工具，让两种走势相反的风险相互制约，从而达到保值的目的。在实务中可以根据实际情况设计不同的套期保值策略，本文作者以特定的案例说明不同策略对企业的影响。
第一个案例，作者对VIA
POMINI公司的三种风险对冲策略进行了比较，这三种策略分别为远期外汇合约套期保值、外汇期权合约套期保值、敲出期权远期外汇合约组合。策略一即远期外汇合约套期保值的实质是“锁定”汇率，使公司的应收款成为一种确定性收入，但同时也无法享受到汇率变化可能带来的好处。策略二外汇期权合约套期保值，由于期权费用过高，最终得到的收入可能低于目标值，因此在经济上不可行。策略三敲出期权远期外汇合约组合，即在原先标准期权的基础上增加障碍汇率，若在期权到期日前市场即期汇率从未跌至该障碍汇率，期权合约得以履行，否则，合约自动取消。采取这种策略，不管汇率如何变化，公司都能获得高于目标值的收入。
第二个案例，作者以浙江某民营企业为例，该公司采取的是“区间远期外汇买卖”规避风险方案。该方案即将汇率锁定在一个区间内，企业在获得一定的汇率保护水平之外，还有一定的空间获取汇率变化可能带来的好处，且无任何避险费用支出。
最后，作者再次对远期合约和期权合约这二种套期保值方式进行了比较，并指出期权合约是企业规避风险的更为合理的套期保值方式。
（应俏整理自《财务与会计·理财版》2008年 第9期，作者：刘淑莲）
澳大利亚企业风险管理对我们的启示与借鉴
在澳大利亚，从州政府到企业都有健全的风险管理机构和完善的风险管理机制。本文首先阐述了澳大利亚企业风险管理的主要做法。第一，制定了统一的企业风险管理标准——AS/NZS4360，有效的促进了澳大利亚私有企业风险管理问题的解决。第二，积极参与并大力推行银行业风险管理的国际标准——新巴塞尔协议（Basel
2），此协议已经成为澳大利亚风险管理的组成部分。第三，普遍建立并遵循科学的风险管理流程，包括建立背景、识别风险、分析风险、评估风险、处理风险。第四，不断完善公司治理，构建全面的风险管理框架。第五，强化审计监督、法律监督、健全企业内部控制制度。第六，以人为本，构建和谐劳动关系.
接着，作者研究了澳大利亚企业风险管理对我国的启示。我国企业风险管理工作已经有很大进步，但与国际先进水平相比，在投资、财务和法务方面等方面仍存在差距。我国企业风险的不断增长，客观上需要提高风险意识，转变风险管理理念。澳大利亚风险管理对我国的启示有：风险意识要逆向思维，风险管理范围要宽泛，执行力上要尊崇法令标准和制度；企业要想做强、做大、做优、做久，在一定程度上取决于是否遵循了市场经济规律与法则，是否存在良好的企业文化与运行机制，是否拥有高素质的经营管理团队，是否具备高超的风险管理能力。
最后，作者提出了对澳大利亚风险管理经验的具体借鉴。一是提高企业风险意识，加强风险培训，营造防控风险的良好氛围。二是加快企业全面风险管理试点，积极引入国际标准，制定国内企业风险管理规范，形成适合国有企业特点的风险管理方法体系。三是以界定股东权、企业法人财产权、落实董事权力责任为重点，加快规范国有企业治理结构。四是根据企业特点明确风险管理的重点领域，结合实际抓住工作重点。五是全面落实企业风险管理责任，有效发挥出资人外部监督作用。六是加快国资监管和企业信息系统建设，为风险管理提供技术平台和技术保障。
（杨公波整理自《国有资产管理》2008年第9期，作者：汲斌昌）
《中央企业全面风险管理指引》的出台及中央企业领导人员考核体系中对风险管理的引入，极大的提高了企业对风险管理的重视程度。比较各风险管理框架的异同，将对丰富与促进我国的风险管理理论与实践有重要的意义。
首先，作者比较了国外主要的企业风险管理框架内容，主要包括英国财务报告委员会于2005年提出的《内部监控：综合守则的董事指引》ERM框架、南非ERM框架中的（King
II
Report）、欧洲风险管理协会发布的《风险管理标准》ERM框架、澳大利亚—新西兰的“企业风险管理4360号标准”的ERM框架、新巴塞尔资本协定下的ERM框架和标准普尔公司的ERM框架，阐述了各个框架的内容及侧重方法。
接着，作者描述了国外主要ERM框架共有的基本要素：1.有效实施ERM的基础——组织的环境，包括公司高层领导的态度、风险管理哲学、风险文化、风险偏好及诚信和道德价值观；2.ERM框架的基本构成要素，任何一个ERM框架都包含设定战略目标、鉴别风险、评估风险、应对风险、控制活动、沟通与监管等基本要素。
最后，作者提出了对我国企业风险管理的建议。一是构建适合企业自身特征的风险管理框架，二是注意风险管理框架各组成部分的相互联系，风险管理是一个动态的过程、一个多元化的相互作用的过程，几乎任何组成部分都能够并将会影响另一个。三是注意成功实施ERM框架的关键要素。关键要素主要包括来自高层管理者的支持；组织各职能部门及员工对执行ERM的认同；将ERM与组织的战略相整合，从动态的、长远的角度来设置和调整组织的风险偏好、风险战略和相应的风险应对措施；增强信息的有效性，及时将ERM的实施情况与利益相关者进行沟通。
（杨公波整理自《管理现代化》2008年第6期，作者：张巧良 鞠莉）
——基于对应分析与因子旋转法的实证研究
本文作者选取涵盖了52个行业的外资并购中国企业的典型案例206件，运用新型聚类分析方法——对应分析与因子旋转法，探究了外资并购的动机组合与外资并购风险之间的内在联系。
经过实证分析，作者以得出以下结论和政策建议：一是不同的并购动机组合具有不同的风险特征。中方和外方的战略性配合是并购成功的基础，也是企业通过并购赢得竞争优势的前提，国内企业应将双方的并购动机匹配性及并购的可能风险纳入并购前的尽职调查范围，并构建反外资恶意并购的自卫机制。二是“以市场换技术”和“以控股权换资金”的两种传统动机组合已明显异化，应予以摒弃或改造为“以资金换技术”和“以参股权换资金”。三是严禁“自然资源寻求型”的外资并购行为，牢固树立资源安全观，构建战略资源的保障机制。四是构建促进外资并购与中国产业国际竞争力提升关联的产业政策，将当前鼓励和支持产业配套的政策导向转变为促进本国企业自主开发创新能力提升的政策导向，谨防陷入产业配套的政策“泥潭”不能自拔。五是强化政府和金融机构的联动机制，鼓励重要产业各行业内的企业整合，构筑阻击外资恶意并购的“防火墙”。这既有利于抵御外资恶意并购，又可形成对外资并购我国企业的动机牵制机制。
（杨公波整理自《管理世界》2008年第10期，作者：潘勇辉）
内部控制是“被审计单位为了合理保证财务报告的可靠性、经营的效率和效果以及对法律法规的遵守，由治理层、管理层和其他人员设计和执行的政策和程序”，要求注册会计师考虑“被审计单位某项控制，是否能够以及如何防止或发现并纠正各类交易、账户余额、列报存在的重大错报”。可见，内部控制是一系列政策和程序，其核心思想就是要对企业潜在的风险防患于未然，有效保证内部控制目标的实现。计算机会计信息系统是企业发展的必然趋势，内部控制在信息技术环境下，其实现手段和实现方法具有新的特点。本文作者认为，在计算机会计信息系统中，同样体现着这种内部控制思想，并以程序控制和人工控制的形式表现出来。
在此基础上，作者论述了计算机环境下人工控制的实现方式。计算机环境下，人工控制主要通过控制系统的用户权限来实现。包括：1.账务处理子系统流程中控制点的确定；2.系统中用户权限的确定；3.系统操作人员和系统维护人员需相互分离。
作者还探讨了计算机环境下程序控制的实现方式。主要包括：1.未经授权，无法进行相关操作；2.数据环环相扣，严格控制逆向操作；3.数据输入过程控制；4.日志文件提供了详细的审计线索。
（滕晓东整理自《财务与会计·综合版》2008年第11期，作者：吕继英 王竹南）
本文作者以2002年至2005年中国制造业上市公司的季度数据为研究样本，以因财务原因被实施特别处理的公司作为财务危机公司，以最能反映危机公司和正常公司区别的4个财务比率作为研究变量；用动态面板数据的方法估计财务比率的演变过程，分别用累积和控制图模型和指数加权移动平均控制图模型构建公司财务危机的动态预测模型，并将两个模型的准确率进行了比较。
在本文中，作者以时间序列判别分析技术、累积和控制图、指数加权移动平均控制图为基础，建立了上市公司制造业财务危机动态预警模型。该模型相对于静态模型具有以下优点：1.能够利用季度数据预测财务危机，相对于年度数据有更强的时效性；静态模型也可用季度数据预测，但由于季度数据波动大于年度数据，因此静态模型用季度数据预测的效果较差。2.考虑了历史累积值对本期的影响，不仅仅是根据当期的数据做出判断，从而使那些仅仅是偶尔财务出现问题但很快又恢复正常的公司被排除在危机公司之外。3.考虑了一个正常公司逐步走向危机公司的过程，即正常公司不是突然就进入危机状态，而是有一个循序渐进的过程，正因为有这个过程的存在，财务危机才可以预测，而该模型则动态地描绘出了财务状况恶化的过程。但累积和控制图模型将历史值和当期值赋予相同的权重，这在应用中并不科学；而指数加权移动平均控制图模型则根据建模样本的实际情况选择使误判率最小的权重。
本项实证研究表明，考虑了权重的模型在预测精度和预测提前量上都优于等权重模型。该模型对商业银行等金融机构有重要的应用价值，先根据标志性的事件对贷款企业进行分类，再用作者提出的方法得出该银行客户的模型，每得到一个季度的财务报表后，用该模型计算当期的历史累积值，描绘出历史累积值曲线，据此判断该客户的财务状况未来会处在哪个财务阶段，进而采取相应的措施。
（滕晓东整理自《预测》2008年第6期，作者：陈磊 任若恩）
中国联通作为在上海、香港和美国上市的公司，2006年开始全面开展内控建设。为解决公司资本性支出管理基础薄弱、存在的风险点多、控制风险高的问题，中国联通不断制定和完善相关的工程财务管理规范和规章制度，确保与工程建设有关的每个财务管理环节都能有严密的内控流程做保证，从而使公司的基建财务管理逐步走上了标准化、规范化、程序化的轨道。
通过分析，作者指出中国联通在资本性支出方面的风险点主要存在于：工程项目款项的列支不合理、工程项目进度管理不善、工程合同管理监控不力、资产和物资管理分散、完工后工程物资未按要求结转工程成本等方面。为加强资本性支出的内部控制管理，中国联通将针对资本性支出的重要风险点公司采取如下措施加以控制：
1.建立健全基建财务管理岗位，明确基建财务管理职能，要求各分公司要有专门的基建财务管理队伍和岗位。2.加强基建会计核算基础工作，完善各项规章制度。3.加强项目前期和项目实施过程的财务管理，降低投资风险和节约投资成本，明确财务在工程项目前期和项目实施阶段的工作职责。4.落实部门职责，确保工程验收、竣工决算编制和批复工作的及时性。5.规范工程物资实务管理，确保公司资产的安全、完整，制定《工程物资管理业务规范》对工程物资各管理环节可能存在的缺陷和漏洞进行了必要防范和有效控制。6.强化建设资金管理，加强工程价款的结算和监督，推行财务收支两条线管理，基本建设资金实现专户管理，专款专用，基建工程账户与经营账户分离。7.规范公司资产减值准备的财务核销行为，加强资产损失认定工作的管理。8.加强基建财务的检查监督职能，确保会计信息的真实、完整。9.通过内控评审发挥监督作用，保证制度有效执行。
（王东阁整理自《财务与会计·综合版》2008年第11期，作者：梁健 韦秀长）
虚拟企业作为一种能高质量、低成本、快速响应市场需求的企业运作模式，不可避免面临各种各样的风险。作者在讨论虚拟企业及其生命周期特殊性质的基础上，研究了虚拟企业生命周期各阶段面临的风险，针对各阶段的风险特征提出了相应的风险控制策略，为虚拟企业实现利益目标最大限度规避风险提供对策。
本文作者指出，虚拟企业是在组织结构虚拟化、以Internet为依托联结在一起、充分利用各自核心技术能力、为实现共同目标而形成的动态联盟。按照合作形式，虚拟企业分为多种不同的模式：供应链式、策略联盟式、合资经营式、转包加工式、插入兼容式、虚拟合作式。虚拟企业的发展符合生物学中的成长曲线，有其自身发展的特殊的生命周期。虚拟企业的生命周期分为四个阶段：识别期、组建期、运作发展期和解体期。识别期是虚拟企业创立的初级阶段；组建期主要工作是合作伙伴的选择，权利与义务的明确，规章制度的制定，组织模式的设计，信息系统的完备等；运作发展期主要是虚拟企业为了实现某个共同的目标而开展商业活动；解体期是虚拟企业生命周期的最后阶段，但仍有后续工作需要处理。
虚拟企业带来各种优势和机会的同时，也带来一些风险。处于不同生命周期阶段的虚拟企业面临的风险及风险可控性均不相同。同时为了使虚拟企业运转正常，生命得以延续，必须对生命周期各阶段的风险进行有效控制。识别期风险主要有对市场预测不足和战略选择不当，与之相应的风险控制策略主要有市场机遇的识别，科学论证和差异化战略；组建期风险主要有合作伙伴的选择不当，制度不完善，技术不成熟等，与之相应的风险管理策略是合作风险控制策略，技术融合，制度与流程一体化设计，网络安全管理，参与保险等；运作发展期主要有道德风险、生产销售风险、协调管理风险等，与之相应的风险管理策略是建立风险控制一体化模型，政府导向管理，技术保护和合作风险有效管理等；解体期风险体现在已售产品的售后服务无人问津，利益分配不合理等方面，与之相应的风险管理策略有制度保障和名誉度控制。
（王东阁整理自《管理现代化》2008年第6期，作者：陈业华 刘甜甜）
风险管理是公司管理的基础内容，企业竞争能力的一个重要方面就是对风险的管理能力。优化公司风险管理网络协同机制，可使面向各类风险源的风险管理主体能够及时将采集到的风险征兆信息传递到风险管理中心供所有风险管理主体共享，从而实现风险管理在风险规划、风险识别、风险衡量、风险评价、风险应对和风险监控全过程协同，有效地提高公司风险管理能力。
本文作者首先提出，企业风险管理的基本战略使命主要包括：一是负面损失的最小化；二是管理不确定性；三是绩效的最优化管理。“协同”是“企业在业务单元间共享资源的活动”，通过协同所获得的收益大于协同增加的成本，从而形成企业的竞争优势。公司管理网络是指通过风险信息的共享和人员的相互作用形成的企业内部部门之间、员工之间，以及各管理环节、管理活动之间的实质性结合。
接着，作者将公司风险管理网络分为组织网络和制度网络。组织网络涉及到组织机构的设置及权责分配，制度网络反映公司风险管理的内容、程序、协调机制和保障措施。组织网络与制度网络的协同决定和影响着风险管理的效果，追求风险管理网络的协同是提高组织效率，实现风险管理目标的根本目的。
最后，作者认为，从协同机制角度考虑风险管理技术的应用，无论是在思想上还是技术上，都是对传统风险管理系统的拓宽和突破，可以有效克服自适应能力差、信息及知识获取间接、费时和低效等不足，从而为风险管理走向实用化、动态化奠定基础。在公司风险管理体系中，风险管理主体、资源和工具的集成成为发展的必然趋势。公司风险管理主体收集来自于整个公司生命周期各领域的识别报告、分析报告和响应建议报告，可以从整体上系统评估公司的不确定性，认识其危害和范围，界定其风险级别、并向需要的组织，部门和成员发布信息，实现公司风险管理的集成化和网络化。同时，在风险管理网络中，风险管理主体能及时将采集到的早期征兆信息传递给风险管理中心，共享的预警信息产生了协同预警机制。
（王东阁整理自《经济管理·新管理》2008年第10期，作者：杨忠智）
运用供应商融资本质上就是一种“利用别人的钱赚钱”的策略，它不仅是一种融资方式，还是一种直接增加财务收益的商业模式。然而高收益必然与高风险共存，这是基本的财务法则。运用供应商融资的企业，也存在潜在的财务风险，其中最突出的是供应商挤兑风险，即所有供应商债权人同时向企业追索债务。因此，在不断开发供应商融资的同时如何有效地降低其风险，就成为企业最为关注的问题。作者通过对空调行业的两大“龙头”企业——格力电器和美的电器如何运用供应商融资进行分析，并提出控制风险的策略。
作者根据格力电器和美的电器2003-2007年的财务业绩，对格力电器、美的电器运用供应商融资状况进行了分析。针对于供应商融资带来的风险，作者提出控制风险的三大策略。一是加快流动资产周转是风险控制的有效防线。现金周期短是供应商融资的特点之一，表明企业运用供应商融资时间较长，同时在降低存货、应收账款周转天数的同时，尽量延长应付账款的支付时间。这两个方面的努力也说明了运用供应商融资时同时伴生的财务风险：延时支付应付账款会增加企业的流动负债，使得短期偿债风险加大。
二是现金储备是资产安全运营的保障。运用供应商融资战略的第二道安全防线就是安排比较保守的现金储备量，现金储备量最能够直接反映企业应付账款的偿还能力，如果拥有充足的现金储备量，企业就可以防范供应商的挤兑风险。
三是正的经营净现金流量是信用风险的“防火墙”，正经营净现金流是持续经营的根本保证，尤其是致力于运用供应商融资的企业。
综上所述，在运用供应商融资策略时，优先考虑的应该是风险控制，而确保流动资产的周转效率、持有保守的现金储备、正的经营净现金流量是控制融资风险的三大基本策略。
（王东阁整理自《财务与会计·综合版》2008年第11期，作者：程诺 汤谷良）
