[转载]月风先生讲课笔记（交易正道）

2021-03-20 06:34阅读：

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（第一部分）
各位都学过技术，那么何为技术？我不认为你们技术方面有缺失，是理念上的缺失。
在资本市场起主导作用的是什么？机构方面的理解就是理念。在交易成功方面其理念占了80%，技术只占10%，那还差10%是什么？是运气。
资本市场有什么理念？我们来讲最传统的经典理念。
那么什么是“经”，它必须符合四要意：曰“常、惯、摄、法”。
“常”：可以跨跃古今而不改为之“常”，为之不易为之“常”。不但我今天在这讲，我的先人这么讲，我的后人也这么讲，为之千古而不易，为之“常”。
“惯”：惯穿于历史长河之始终，只要有资本市场

、只要是有人就得遵循下去。
“摄”：能撼人心魄，使学者百听而不厌。
“法”：远近而遵同为之法，不论是个人还是机构你都得遵循它，为之法。
符合了这四点的是什么？就是真理，如果你的操作不符合这四点就是伪科学。
何为典？典者范也。陶范，就是模子，谁也不可能改变它。学习经典的重要性在哪里呢？（老大讲了项羽的故事，主要讲项羽的失败是只学习了杀人的武艺“万人敌”，而没有学习传统的经典即兵法，从而导致最终的失败，中了十面埋伏。略。）
好多人问我，为什么中小投资者赔钱的多？我说是对经典的理解、理念上的偏差，造成亏损。他们认为是信息不对称或技术不对位，主要是没有学习经典的理念。“在铿锵的历史中我们寻找着经典”，什么叫铿锵的经典？就是在掷地有声的历史中我们寻找着经典，“在凝血的经典中（记住每一个历史经典都是先人用鲜血换来的）我们检索出未来成功的通途”。

学习经典第一课，三大假设理论
不论做期货还是股票，必须依赖这三大理论。

一、 三大假设第一条：市场行为反映一切信息。

它包含两层含义：
a、 股票指数反映一切信息，此点否认了抛开大盘做个股的说法；
b、 价格的变动涵盖一切。
举了中石油的实例（把名称隐去了，名相不重要）
不差钱，有人说是亚洲最赚钱的公司，我就不明白了，不差钱还发什么股票，在它上市前，所有的投行都看好它，都对它进行了估值，开盘就买进。估值体系是完全建立在市场错误的前提下，即无论涨跌，它就值10元，涨了就得抛出，它是建立在市场错误我正确的前提下（举了杨百万买中石油高位套了还要留给孙子）。我也买了不差钱（中石油）被套了，怎么办？至少有一个信息告诉我：我错了。错了马上改，但非常不幸，有人补仓。

江恩规定：严禁补仓，补仓者必死。（接着讲了新股炒法）假定打穿了第一天上市的底线（指收市价），无条件止损。有人说逢低买入，我就搞不明白了，它简单的趋势是向下的，逢低买入就是在做多啊，只有涨了才可以赚钱，你逢低买入是做多啊，市场向下你做多会赚钱吗，只有止损认输了，它符合市场行为反映一切、价格的变化反映一切。一定要把坐标打成等比加对数，为什么我也不知道，400多年就这么用的。不差钱跌了8天后，K线呈红三兵、成交量萎缩、底部KDJ金叉。有人据此买入，结局是什么？跌死你。跌到16元时，有人还认为当一只股票被腰斩的时候，不差钱从48元跌到24元再到16元时，它就极具投资价值，被低估了，这时候某人又要你砸锅卖铁买股票（这时的不差钱在下跌途中跌到了一个相对的底部），底部开始放量，并形成了一个头肩底，该买入吗？应该买吗？结果又跌下去了。有人说究竟在哪是买点啊？
机构吸货是在一个特定的区域，往往形成一个25%的宽幅震荡，量能是进场---放量---缩量---放量。有人说机构进场我进场，这不好，中石油这样的股票是机构的压仓水，机构60%的仓位是不能动的，否则违反了证券法，这样的股票机构一般是放几年，每年有个30-50%的收益也就可以了。巴菲特一年的收益才21%，就称为股神。你说我想100-200%，也是股神，股市神经病。
资本市场以逐利为目的，一定要树立正确的交易理念，它比生命还重要。你正确的做法是：机构拿完压舱水，在军舰起航的一刹那你再跟进。
什么时候起航，在此引入颈线概念：颈即脖子，比喻为要害之处，其高点连成一线就是颈线。
如果有一天在成交量的配合下，一根阳线打起来（放量突破颈线），底下成交量放出来，这就是一个信号：大船要起航了。
故此曰：盘口、市场行为反映一切信息、股指反映一切信息。因为股指是由个股构成的。没有突破颈线怎么办？等待、漫长地等待，不可提前进。任何人不要跟市场先生耍比聪明，不要耍小聪明。看得见，摸得着的时候你勇于进场也就可以了呀（意指突破颈线进）！宁可选择高一点也不可以提前一点，不能乱动啊！看到底部放量，形成颈线的时候怎么办？瞄定。（举了狙击手瓦西里的故事）谁动就谁先死。耐得住寂寞吧！你要静得象一块石头，一动不动。
交易分二部份，第一是操作即买卖，第二是等待，而且交易的重要部分不是操作而是等待。正规的交易你要用80%的时间学会漫长地等待，等待交易机会的来临。
有股民给我上课、给我一个作手上课：我们一年365天，风雨又兼程，一年366天交易（有一天操作了两回），结果死定了。一个优秀的指挥员他是做了大量的准备，就等进攻的那一刻（对于股票就是放量突破颈线），买入后设好海琴（止蚀），就象开车要系好安全带。假如买错了，一定要设止蚀，是无条件的默认的，而且是要和买入同时设定的，它有点象电表的保险丝，电流过大就自动熔断。行业止蚀的标准是突破价格下浮1-10%，最高是10%，不能超过10%，这是江恩铁律。中小投资者往往不设止蚀，常犯错误，是把针眼大小的窟窿，捅成天大的篓子，这也是约翰莫非定律：该发生的事情一定要发生，它比想象的更糟糕。48元买了中石油不要紧，第二天赔了出局就是了，知错就改善莫大焉。个股上了颈线一般都有个自然回撤，下跌害怕吗？不害怕是假的，有了止蚀就不怕了。自然回撤起的作用就是洗盘，必须把短线客清洗出去，然后才能涨。一涨就有人卖，涨了是卖的理由吗？我们行业有句话：有风驶尽帆，跟着趋势跑。设定止盈标准，跌破趋势线，从容卖出，把这一段利润拿回家（第一课到这，谢谢大家的钱）。
（第二部分）
刚才讲了不差钱（中石油）代码是141414，大家看现在走到这（指突破颈线后）还叫141414吗？不对了，突破颈线就叫“都发都发都发”，只要买入你就都发。我用这个代码只是打个比喻：就是告诉你股票无好无坏，股票的涨与跌跟上市公司的经营业绩没有任何的必然联系。不差钱这个公司和交易的这个公司141414是风马牛不相及的两回事。那些所谓投行给的评级是上市公司的评级，是企业的评级，而跟交易是无关的。而我们要做的就是做趋势交易者，跟随趋势去做。这地方为什么赔钱呢（中石油开盘第二天、第三天------）？一根阴线打下来、又打下来，代表趋势已经向下了，价格的走势就是趋势是向下的，而你在这里的任何一个点位买入都是逆势做多，你买入就是逆势做多。怎么样才能盈利？当我们的操作和市场方向一致的时候，我就会产生利润，反之就会产生亏损。我的操作是向上的（买入），而市场也是向上的（底部构筑完成，放量突破颈线），我不盈利都不行，懂了？
在操作学里你赔钱不代表你多么地愚蠢，赚钱也不代表你多么地聪明，在于什么？因为一切都是市场给你的啊！而不是说我聪明了就能赚到钱，而是你学会了乖乖地做个乖孩子，顺应市场你自然会赚到钱呐！反之你忤逆了市场、违背了它的意志，你自然也就会得到市场应有的惩罚，直至死无葬身之地呀！这就是交易原则：市场行为反映一切信息、股票指数反映一切信息、价格的变动涵盖了一切啊！
有人说这一段为什么没涨？那不头肩吗（指中石油上一个失败的头肩底）？什么叫头肩、什么叫W（指走出来才形成各种形态）？什么形态并不重要，重要的在于突破它的颈线。突破颈线，头肩确立，反之是不确立的。正规的叫法——约翰·墨菲在《期货技术分析》里叫流产的头肩，也叫失败的头肩；还有一种叫假突头肩，一突瞬间打下来，所以在突破处设止蚀，骑自行车也要系安全带（不违反交通规则就可以了）。（举了上证指数从1664点到2009年6月4日的趋势图）

看股评不如自己分析：底部脉冲放量，突破颈线放量，到目前趋势没有逆转。只要你的股票价格运行在趋势的左半边（指上涨的左半边），你就耐心地持有，反之卖掉。
还看什么电台、它给你分析。市场往往出乎意外，你说跌就跌啊！你是神啊？尼采告诉我：神不存在！只有一个疯子告诉我明天会涨会跌。所以说任何的主观的预测都是什么？是错误和危险的。最好的办法是一切让市场自行来决定吧！只要市场不击穿（向上）趋势线，管它反弹反转，重要吗？一点不重要。（低点买，高点破趋势线卖）就挣这一段，管它反弹反转，永远都挣钱。所以职业操盘界有句著名谚语：牛与熊皆赚钱，唯有猪被套啊！不是污辱人，这是古老的谚语。所以我给你们注入一种崭新的理念：你的眼里没有牛与熊，也没有整头牛，有的只是牛骨缝。你要知道你的进场点在哪、出场点在哪就足够了！懂了？说每年我要挣100％、200％，谁决定？是你自己决定还是市场决定？市场决定，市场再给你那是天得。所以说要素其本份哪---素位，恪守自己的本份，一切由市场决定，而不是自己的主观愿望啊！接下来怎么办（趋势未变，向上）？那好啊！一直持有啊！那就叫随缘。所以操盘的最高境界是“素位随缘”，它建立在盘口反映一切、市场行为反映一切信息上。这一点完全颠覆了你们天天看报表、天天看F10。在这一轮经济危机中谁是最大的盈家？索罗斯。在这么大的危机中唯有他赚钱，我们的股神也赔得稀里哗啦，为啥？他抄底去了。在市场面前不论你是股神和股鬼，你违背了市场的意志，都要得到市场的严厉惩罚！何况你呢？忘记过去的错误，现在怎么办？洗心革面，重新做人。
二、 三大假设第二条：价格是呈趋势及形态的变化的。
不论中外、股票、期债、外汇乃至人生，都是呈趋势形态变化的。以人为例：生下来开始振荡，读小学---中学，开始筑底，完事上大学是一个突破，18岁突破颈线，但是大学显得那么的稚嫩，你要受很多挫折---自然回撤，紧接着进入青壮年，30岁左右你进入慢爬期，40岁左右你进入辉煌期，你这么（向上）加速，60岁后你进入暮年期，你开始筑顶，越筑越低、越筑越低……，终于有一天你破掉了顶部颈线，你完蛋了，你进入下跌趋势---投胎。股票也一样，股票、股指都有一个吸货---洗盘（回撤）---推高交易成本（反复振荡）---再拉升---横盘放货---打下来，如此反复。所有任何的价格都呈趋势，在我们这个市场只有上升的趋势才可以赚到钱，下跌趋势是赔钱的。还拿下跌趋势的股票不？那为什么还有人拿那个不差钱,而且越跌越买？那不是理念的错误又是什么呢？还有一种趋势叫水平趋势，又称无趋势状态。无趋势向上和向下的概率各占多少？50％。你如果贸然进场就是赌博了。向上才能做多，向下就做空。在这一阶段（指横向整理阶段）我不知道它是吸货还是出货，如向上我就视它为吸货，反之我就视它为出货，这就是原则。不论炒什么都是跟市交易，市当趋势讲，你们叫趋势交易者，事实上基金也是趋势交易者，谁创造市场？有那么一个人，就是金融大鳄——对冲基金，它不在我们探讨范围内。
散民不可以创造市场——自不量力，在日间交易可以控制一两条线，一个大形的趋势是不可以操纵的。美国市场就是美联储也不可以操纵它，因为它足够大。如果可以操纵它，经济危机就不存在了——就直接下场护盘了。这就不难解释当我们的大盘下跌的时候，我们的管理层天天做多，一喊做多就下滑，因为市场已经足够大了，任何人都不可以操纵它了，只有顺势交易。顺势交易不叫顺势而为，是顺势无为——不妄为。妄——主观臆想，妄就是神经病。你们南方有个妄想的代表阿Q：我以为晚上吴妈来陪我。晚上吴妈来了，揍了他一顿嘴巴子。这是股民的代表。
清静而无为，此为操盘的最高境界，你们努力吧！
价格是呈现趋势及形态的变化，那么二者的辩证关系又是什么呢？趋势解决了卖出的问题，破掉趋势解决卖的问题，而形态解决买的问题。在资本市场解决了这两个问题，接下来就是花钱的问题，花钱就是爱国，买奢侈品、买LV包。努力吧！多挣钱。这么简单吗？就这么简单，放量上颈线就买，设海琴。（有人说）价格这么贵啊！我什么时候教你们价格了？在我眼里1万块钱1股，只要趋势能向上我就买；1块钱1股，只要向下坚决不买，这就是原则，有势无价。进了被套怎么办？设止蚀不就完了，有目标就打一枪，一年里任何时候手里都要有枪，更要有子弹——现金为王，这就是你的原则。一年里可交易的时间是非常、非常有限的，并不是你们说的一年365天366天在交易，那叫折腾。破线就卖，如果做到了这一点，资本市场是提款机。所以说我们的教父是这么教育我们：我以此谋生（谋奢侈之生活）！结果你们哪？胡立阳先生说：我们为什么炒股票呢？我们炒股票是为了增加人生乐趣！公众交易者为什么炒股票？是使我们增加生活乐趣。

三、 三大假设第三条：历史经常重演。
从1602年到现在，资本市场407年了，第一个交易品种在荷兰的阿姆斯特丹，是郁金香的期货交易。400年的历史长河中，无论做多还是做空，它都遵循一个亘古不变的道理：追循趋势，逆市者必死！而400年的长河中没有人告诉你估值，搞不懂为什么那么多人告诉你估值！？为什么2005年的时候，那么多的共同基金告诉各位高举着价值投资的伟大旗帜！？在底部的时候它从不告诉你要价值投资，拉到顶上它告诉你价值投资，为什么？出货！！！不论今天、昨天乃至于明天，其走势无外乎吸货---洗盘---拉升---出货。
绩优蓝筹也是这么下来的，前年最大的牛600036也是这么走的，都是这么走的，历史不断重演吧。

大牛要分解开来吃，牛肉最好吃的在哪---里脊吧。吃到那就非常不错了，你们逮到头牛就啃。找颈线就是找刀口，顺着骨缝来解牛，各取所需啊！这三大假设指不指导实践？就这么简单。股票上涨的时候它明明白白告诉你上涨，你顺着做（多）就是了；当它下跌的时候它明明白白告诉你下跌，你顺着走也就罢了。你为什么装神弄鬼：K线组合、均线大法、周易八卦。没事预测，整得证券部乌烟瘴气，见着个东西就叫老师，见着个东西就磕头，你们挨套还骂管理层和证券公司不？现在股指运行正常不（到2009年6月的）？正常，那还预测什么顶、底？没死还活埋吗？（下午一点见。）

（第三部分）

有网友问：突破了颈线之后一般要做波？怎么回答这个问题？根据具体的标的不同、行情的性质不同，做几波不一而同，为什么呢？兵无常势，水无常形。理论上讲超过三次你就要当心了，什么意思呢？
一般做盘无非是吸货（底部突破颈线以下部分）、吸完了它得洗盘，就是自然回撤、洗完了后它要迅速地拉离成本带，这非常地关键，迅速地拉离成本带就要出货吗？一般不会这样，拉离成本带后它要推高成本，这就是做的第一波，推高了成本后，迅速地进入拉高期，就是波浪理论常说的三浪，其实波浪理论是不存在的，我为什么用波浪理论来比喻？就是说它进入了主拉期。主拉期的目的是什么？是为了放货，一般在这（指顶部），要做个假盘（整），再做个假突（破）。
一般来讲做三次（三个盘整突破形态）就OK了。做三次以上你要注意一点了，但是有没有例外？有例外，哪个例外？600159，你看它做了多少次（在主升段有若干个大小整理突破形态）？所以对你来说就是不见鬼子不挂弦就可以了，所以说几次并不重要，假设它就做一次，有没有做一次的？有（举了ST的一个股，从底部突破直拉到上个顶部形态的颈线附近就完事，直接放货），所以说做几次并不重要，关键是突击点之后你勇于地跟进，及至破掉趋势之后你勇于地卖出就可以了，几次并不重要，即便是给个最次的股票，从这（底部）到这（顶部）一年你会吃得非常饱，会撑死你。所以在这个市场里不要过分地贪婪——素位随缘，男人先娶一个老婆再想得更多，没有一个老婆你想的更多那叫瞎想。

那么历史为什么会重演？我从做盘的角度来讲、从做盘操作学上来讲，无论是中国还是国外，只要做多挣钱无外乎：
第一个是吸（底部突破颈线前的整理形态）、
吸完了筹码之后它得洗（放量突破颈线后的自然回撤）、
洗完了之后拉高成本、
推高成本（再次做次级整理形态）、
完后拉高放货（拉高后再做一个次级整理放货）、
放完后就是杀（破掉顶部颈线）。
无外乎就是这几部曲。
交易规则规定了（我们的）只有做多才可以赚钱：底部吸货，它拿了一肚子货能赚钱吗？变不了现钱。我们行业有句话这么说的：弄了一车大白菜，拉到大石栏儿去卖，卖不出怎么办？拉回家渍酸菜，那就是庄家被套。做盘的目的无论是沃伦·巴菲特还是乔治·索罗斯，其目的是为了赚钱而不是为了价值投资。沃伦·巴菲特在最低迷的时候买入可口可乐，在最高的时候他是卖出。他的3块多钱买入了中石油持有到16块钱以上也是卖出，卖出了他是这么形容道：当它跌到一定价格区间的时候，我还是买入。懂了？所以这个市场就没有所谓的投资，只有不变的投机，拉了一车白菜1块钱买2块钱卖给你，这就是交易原则。
为什么历史会重演？
交易原则就决定了我必须在底部批发一车白菜，把它用技术手段拉高，洗盘的目的就是叫所有的小贩把手里的白菜卖给我，我把高拉好后，再让所有的人买我的白菜（顶部放货），完事我揣着钱就跑了（破顶部颈线杀跌）。
这就是操作过程，象不象是传销，就是高级传销，找一个更傻的卖给他，你就完成了炒作。
江山易改，本性难移。人的本性是什么？第一是贪，第二是恐惧。贪婪与恐惧它是与生俱来的。跌到一定份上你恐惧，因为恐惧你卖出，涨到一定份上的时候你因为贪婪而买入，于是这两点结合在一起，就令历史不断地重演。
所以就象上世纪初叶华尔街最传奇的大作手杰西·利弗莫尔，你们不会不认识他吧？你说我就认识几个股评，你太可悲了。上世纪初叶，在这个世上有一个传奇的大作手，他叫杰西·利弗莫尔，生于1877年，死于1940年，死于自杀，就包括我讲技术分析，讲到的几位传奇人物都是这么走的。比如理查德·沙贝克等。他们为什么做到这个份上，他但求一败啊！比如说杰西，他就说我能不能输一回，他说哪回他都赢，他说赢了后他就喝多酒。喝完酒他就跳了，你可别走那一步哈，那就疯了你，但是有些人他就这样，比如凡高先生，他生前一幅画也没卖出去，著名的向日葵居然……(听不清)，最后怎么画的向日葵？好不容易爱上了还爱个妓女，妓女都看不上他，她说你个穷画家，好，你既然喜欢我，你给我一个圣诞礼物吧！那凡高先生问她那你要什么呢？她说要你的耳朵，这一帮人太难以想象了吧？凡高回去把耳朵割让下来包吧包吧送去了，送去后他一蒙（头），画了著名的画——割耳之画像，对吧！那个妓女、那大姐打开一看耳朵晕过去了。知道他画向日葵怎么画的？向日葵太好的画了，开始画了，没有灵感了，拿着枪对着自己的腹部“叭”打一枪，用腰带——西方不都用宽腰带吗！一系，开始画向日葵，画完之后，说我难以超过它了（如果再画的话），“叭”（对着脑袋开了一枪）走了，世上最贵的画是什么？就是向日葵。他为了什么？就是为了心中的理想。
有人说做盘，有些方面是否认了这一点，比方说唐先生唐万新，德隆系的老四，他的理想是天下无贼，当时大市从2245一口气下跌，德隆的股票是这样上去的（逆市上扬），最后被处罚，杀下来了（崩盘），你说他冤吧？每个市场都有先烈，学习学习先烈，他们为了什么？为了理想。做股票有人问过我，你如果做股票是为能赚很多很多钱，门在这你可以出去了，你不配。为什么？做股票是完成自己的意志，做股票是使自己的智商、自己的灵魂提高到一个崭新的层次，即战胜自己。上午的时候有个老姐姐跟我说：你讲的挺明白，就是做不到啊！你战胜不了自己，为什么呢？你的心智不行，你本质难移、本性难移。做股票的最高境界是战胜自己、战胜自己的心魔。就这么简单。但是非常遗憾，很多人战胜不了自己，于是不断地重复着历史的故事：因为恐惧在底部卖出，因为贪婪在顶部接盘、被套。被套怎么办？就盼解套，终于盼到了解套，完再被套，被套再盼解套。一生伟大的理想就是套了盼解套、解套后咱再进去套，套完了再去套，就这么简单。
为什么历史会重演呢？从佛家的解释：你不破无明，你永堕轮回。无明，什么是无明，这里边引申为对资本市场的认识，你不懂，它的本质你没弄清楚，那么你只有一条道——永远被套。那么现在你已破无明了，（股票）无外乎：
吸——洗——拉——放
你破无明没？从哪断？贪婪和恐惧上断。我不去抄底，突破（颈线）的一刹那勇于跟进，（跟进后）设止蚀、守止盈（趋势线），破掉加速（趋势线）、止盈线的时候勇于卖出，不会因为贪婪而在（顶部）继续持有筹码，这样来讲你没有了贪婪、没有了恐惧。在这里（突破颈线）不会因为追高而恐惧，因为你有止蚀、因为你破了无明，你没有了无明，你已经明白了这个资本市场是怎么一回事了，是不是？
家里都有小孩子，我那孩子驴，东北话驴，什么叫驴？要这个东西他不给我（指孩子要东西），不给我他趴地下打滚，一般没有经验的年轻父母就会哄他，那不就中他的招了，那有经验的、破无明的父母会怎样？哼，小样当年我就是这么驴的，我整个凳子我搁那坐着，我看你驴，耍，往死里耍！耍完了你就不耍了，就象庄家的道理是一样的，你整一个股票，庄家往死里耍（突破颈线、回撤洗盘整理），就和小孩耍一样，耍，看你能耍到哪去（指回撤洗盘）？你耍完了（洗完盘）不就涨起来了？你走前儿（破趋势）我先于你走。
就这么简单，你破无明没？破了，破掉了无明你还堕轮回不？你没有轮回了，当下顿悟，立地成佛了。佛是什么意思？是觉悟了，佛陀是觉悟的意思，而不是神的称号，你也可以成佛，我也可以成佛，懂了？佛陀是觉悟，只要你觉悟了，你就是佛陀。佛陀不代表着不死，释迦穆尼还有圆寂呢！你我也要圆寂，但你我是不死的，为什么？你我是个皮囊，百年之后身在何处？没有啦！但是你我的精神传承没？传承下去了。道（查尔斯道）死没死？没死，我现在不在传承他的精神吗？他传给了我，以后基于你们传承下去，月风圆寂了吗？没有，我的精神是不死的。懂了？这就是佛之不死的故事，就这么简单。所以说，（如）杰西所说的那样“在这个市场上没有什么新鲜的东西，今天发生的在昨天已经发生了，而且在将来还要不断地重复发生”。今天我所讲就象我的恩师、我的先人们所讲的一样，今天我所言那么我的后来者还要继承我所讲，不断地传承下去，这就叫历史必将重演，就这么简单。

三大理论到此全部讲解完毕。

三大理论是建立在主观操作的基础之上的，但是你会发现我们的主观操作必然迎合了客观市场的走势。
总结一下:当我的操作迎合了市场的方向的时候，我必然会赚钱，反之就会赔钱。
反问一句话，诸位，我买的交易标的是上市公司不差钱吗？永远记住这个词：交易标的。不是，不差钱（上市公司）和这里的不差钱（交易标的）是一回事吗？不是，不差钱它全世界第一、它全世界第八也和我没关系，全宇宙第一也和我没关系，懂这个意思没？它的股价的上涨和业绩的波动没有必然地联系。有人说很慌谬，不慌谬，你会发现那些ST比谁涨的都快，当你发现这些ST业绩好的时候，（你买入它）反手就跌下去。就这么个道理。你买的不是公司，买的是价格吗？不是，你瞄定价格吗？凭什么买它，你买入的是势，就是方向，你买的是方向懂了？假设市场方向是向上的，你买的方向是多，方向是一致的你就会盈利，反之你就会亏损。
所以说在座各位明白这个根本一点：
方向由价格的波动所决定，你买的就是方向，就等于说押大押小，你押哪块？这种押不是赌博的押，是看得见摸得着的。
天气预报说上海有雨，天气预报是预测吗？不是，为什么呢？(地球)上面有个卫星，已经看到上面有个云层，根据它的速度、风向，大约几个小时到上海上空，预计在这下雨，于是它预告了，就等于说它已经看到突破颈线了，它预告了。多么浅显的道理！
所以说趋势是看得见摸得着的，懂了？看见了再行动。
我爸爸这回检查身体，老头不愿说话，大夫说抬腿，拿个小锺一敲，我爸一弹腿，一敲我爸一弹腿，大夫说你爸没事，反应正常。为什么反应正常？（炒）股票就是应急反应，就等于说过了颈线，一敲你，你一弹腿，你买入，你正常。一敲你没反应，你不买；一敲你没反应，你不买，说明什么问题？你问题很严重啊！那是腿的问题吗？那是半身不遂——脑血管堵了。你还美呢！那是脑血栓，对吧？初级脑血栓，再深一点你就这样了（手抖），（敲你没反应）就是后知后觉。有人说你看我比他强，没敲我就会弹（没突破颈线买入），这是股评搞预测。正规的做法是，敲了之后再给反应，所以盘口上只要有了这条线（颈线），代表再敲下去，你再能做出反应，这样回答你的问题（前面有人问中石油那失败的头肩），现在敲你没（没上颈线），那你怎么说头肩呢？你买入，这么下去怎么整（买入不突破颈线跌下去）？懂了？多简单的道理！上去了（颈线）敲你，你就有反应，不敲你千万不要反应。
接受正确的理念比接受所有的方法都重要，理念决定了你的行为处事，而你的行为处事决定了你成功的关键所在啊！

下面讲卡尔·波普尔，国内是不讲他的。他是乔治·索罗斯的导师，他创立了两个体系:一是创立了自由主义体系；二是创立了开放社会主义体系。就跟我们的计划经济体系相抵触，于是他第一否认的是卡尔·马克斯主义，所以在大陆是不讲他的，但所有的操盘都必须讲他。那比如乔治·索罗斯认为：既然这个市场是自由的，这个社会是开放的，那么我狙击你是不是正常的？是正常的，那么苍蝇袭击鸡蛋是正常的不？何况这个鸡蛋还臭了、还有裂缝，这就是苍蝇袭击臭鸡蛋理论。
所以说苍蝇袭击臭鸡蛋理论不是苍蝇的错，是鸡蛋的错，说明你内部系统已经出故障了而且有缝，懂了？所以说当马来西亚的马哈蒂尔先生说你（索罗斯）因德而诛之的时候，乔治·索罗斯抛出了这个理论，就来源于他的恩师。那么我们这里不探讨意识形态方面的问题，那么这个人是干嘛的？他生于1902年，死于1994年，他是匈牙利的犹太人（乔治·索罗斯也是匈牙利犹太人），他是学术理论家加哲学家加经济学家，1986年时被英女王授予英国皇家科学院院士，在资本市场里他创立了如何区分操作正确性与非正确性即科学与非科学体系的判定标准即证伪理论。他说（口头语）如何判断一个操作方法是正确的？一个判定标准就是证伪理论，那正伪理论其核心就是主观操作核心，他认为证伪，就是操作——我进入资本市场时，我第一是主观的，即便突破颈线我也认为我是主观地买入。主观是什么？我认为它能上涨——没有人说它要下跌我买吧？（下跌买）你疯了对不对？主观上涨是买的，这边对应的就是市场的客观性、市场的本性！
这边有点理论了哈？理论了有点受不了了，慢慢待会先讲理论，再讲实践你就来精神了，但是你必须懂理论，对吧理论很枯燥，但是你们耐心听，理论指导实践，实践反过来印证理论的正确性。你必须安下心来学理论，学不了理论你永远这么高的（不高）。李云龙最后还要上南京军事学院接受他的恩师刘伯承元帅的训练——底下随便打，顶上必须学理论，理论再去指导实践，士兵不需要学理论，学什么立正、稍息、向前看，你会这个就行了，你永远是兵蛋子。想当将军吗？学理论。市场的本性是什么？市场的本性是客观的，它的本性就是客观的，而我的操作是主观的，那么既然操作是主观的，如何去赚钱呢？
当我买入的时候——卡尔波普尔是这么定论的：
当我做多的时候，即市场的客观没有证明我的主观是错误的之前就是正确的、科学的，就等于说我买入的这个方向跟市场客观的方向是一致的时候，市场没有证明我是伪的，伪当错误讲不当虚假讲。没有证明我是错误的，我就是正确的；反之我就是错误的。那么既然发生错误，就应顺应市场的客观就可以了，这就是著名的证伪理论。
举个实例，当一个股票走到这里的时候（指在一个阶段进行横向整理），你不知道向上还是向下，现在是什么势？无趋势。
底下放量（突破颈线），有可能、有可能形成一波升势，有可能啊！不是每一个（都涨），因为有假突破。这时我开仓，在这跟进来了（突破颈线），跟进后我设一个止蚀，不能说跟进来他就板、板、板推上来吧？那么在这设一个止蚀（突破颈线的突破点），在突破点而不是你的买入点下浮1—10%，就等于说这个市场在未来（振荡整理）只要没有达到你的熔断点（跌破你的止蚀点）、止蚀标准的时候，都认为是没有被证伪的，都是正确的，这时候在座的诸位一定要耐心地持有，且记这一点。
当那种超级大盘股起动的时候，往往它的洗盘是深和长哪，很多的中小交易者逮到这种股票没？逮到了，因为他缺乏信心和耐心被无情地清理出去了。所以说我们圈内有这句话：在市场没有证明你的这次操作是错误之前要有足够的信心与耐心。记住这句话，这是交易纪律。
问，打穿这一点（你设的止蚀点），市场向你发出什么信号？市场向你证伪没？证伪了，证明你的此次操作是错误的，错了怎么办？止蚀，冷冰冰地就是一刀。
好了，反之呢？它涨起来了，没有击穿(趋势线)，这时候守你的止盈标准，就是止盈标准线，那么只要是你的股价在这上面（趋势线）运行，市场就没有证明你的此次操作是伪的、是错误的，你就耐心持有，这时候可能出现：你的所有的指标，什么RSI、KDJ、STC等所有都死叉，甚至发生背驰，甚至在这顶上（趋势线上）发生跌停板，你恐惧不？不可能不恐惧，那我就不恐惧，为什么？因为它没有击破我的止盈标准，就等于说市场没有证明我错了。既然没有证明我错了，我就耐心地持有就可以了。
那么终于有一天一条阴线无情地打穿这条向上的止盈标准，那么在告诫你什么？市场在证明你的主观被市场的客观所证伪了，你错了，怎么办？顺应市场，止盈出局。
再一个就是不回头（不抢破趋势线后的反抽），这就是卡尔·波普尔的证伪理论，那么证伪理论贯穿于整个交易之核心，它不但指导你炒股票、更指导你炒外汇，任何人胆敢藐视证伪理论，你将死无葬身之地。
我举个实例，我不知道这里有没有人玩期货（画了个铜期的趋势图、上涨后的头部整理形态），铜在去年的时候很多人赚了大钱，包括我。击破了头部颈线，可以开仓卖出，没有怎地？先卖。
融券是什么？没有我先借营业部的，10块钱卖出，假设跌到1块钱我再怎地？买回来还给营业部，9块钱揣兜里，这就叫融券，也叫裸卖空，很有技术含量。
（用）证伪理论这么解释：在这打下来（击破头部颈线），代表有可能形成下跌市，在这（头部颈线下）开仓建立空头仓位，那么后提（向上反抽），随后这么走（振荡向下运行）。
向上趋势（破了）解决了卖出问题，这个下跌趋势（破了）解决了买入问题、（期货的）平仓的问题，那么突然有一根阳线打起来了（突破下跌趋势线），借人家的你得还给人家了，这时候你应当平仓买入，因为你是卖的（建仓），你得买回来还给人家（平仓）。所以下跌趋势线不是突破了叫你买入的，是叫你平掉空头仓位的。

懂了？卡尔波普尔理论是这么解释的：
在这里面向下（向下的趋势中），向下的空头成立了，空头成立你顺应它（向下的趋势），只要不破这条向下的趋势线，就是没被市场证明你的空头仓位是错误的，你就耐心地持有空单，直至有一天一条阳线打出来（击破下降趋势线）。
这条阳线打出来和这边破位（破掉上升趋势的阴线）有没有区别？没有区别。以后你们要炒股指期货以至于融券，都要用到这套理论，可能对你们有些人很生僻，因为我讲的是专业课，你们必须得去学习，不管你们愿意接受还是不愿意接受，你必须得接受，在座各位如果想在这个市场活下去，你必须无条件地去接受，为什么这样?我在兵营里长大，（概括下）部队里有个训练新兵的内容叫摔杯，即笔直地向前摔，有个新兵耍心眼，先跪下再向前趴下去，教官上来照屁股就一脚，骂了一句著名的国骂，TMD，到水泥地摔去，新兵极不情愿，不摔就打你，有人说部队也打人？不打人叫部队？结果三个月后这个新兵摔杯摔得非常漂亮，不管是正杯还是反杯。铁军怎么炼成的？就是这么磨打出来的，结果你们呢……这就是你们的死穴，努力吧，差得很远。
看了下有人打瞌睡，很正常，这么多年你们毕竟没受过专业训练，这是一种励炼、一种意志的励炼，没有这种励炼很难以想到你成功，很多股民一但失败就（喊）我再也不炒股了，一但涨到顶上又来了，对不对？我们必须经过很多训练。有人问我：月风先生你经历了什么？（概括）我经历了很多，我的心理年龄或许已达到80岁（讲了他进过监狱，尝尽了人情的冷暖，想到海边跳下去，送他的兄弟上路）。死一回吧！对你们的灵魂有好处。问题是有人死了好多回，一回不如一回：从1000点到2245生一回，从2245到998死一回，从998到6100大生一回，从6100到1660大死一回，下一回还要大生一回，大死一回……。你反正是生生死死，永无尽矣。是佛家讲的轮回不？你没有看破生死，生死的界在哪里？适者生者生，在这生下去（突破底部颈线买），适者死者死（在这死下去——突破顶部颈线卖出），无有挂唉！该生的时候生，该死的时候死（该买的时候买，该卖的时候卖）。这就是看破了生死，就是佛家说的般若菠萝密多金刚，什么叫金刚？金刚不坏之身哪！
刚才讲了卡尔·波普尔的证伪理论，证伪理论非常非常地简单，简单到无以复加的地步。举了三峡新材，用学过的理论分析（略……自己分析去吧！头肩底---突破---回洗---拉升）。别看一跌（洗盘）就麻爪，你要区分什么是自然回撤，用卡尔·波普尔证伪理论：只要没打穿这条线（颈线），就证明我没有被市场所证伪，就等于说我的操作是肯定的，这时我要有足够的信心与耐心，为什么？行情的展开是需要时间的，你得容我空啊！有的股票板板板上去，板板板下来和你没关系。市场时时刻刻都给你机会啊（第一买点错过了可以在第二买点进）！突破颈线有人说价格贵了，记住：资本市场越贵越好，因为越贵创新高代表趋势形成了呀！越便宜的趋势向下，你不做反了吗？
一般公众交易者常犯的错误是没死就活埋——股票没破趋势就卖，正确的做法是“有风驶尽帆”，不破趋势就持有。
对于急加速的时候，守大阳线的1/2或2/3，或守加速趋势线，并及时调教趋势线（指上线买、破线卖的方法）。
术业有专攻啊！我现在教你们的是正规的交易学法，就等于说你们在学一个交易学体系、在学一个系统。现在干什么？那么瞌睡的同志用清水洗把脸，歇一会。

（第四部分）
三大假设理论和卡尔·波普尔理论是所有交易学的核心，恭喜你们在学交易学。
在金融学里交易学是至高无上的，在大学是不学的，什么时候学？研究生，就等于说我在给你们构建交易体系。什么叫交易体系，犹如盖高楼，高层的体系是什么？是基础。现在我给在座的各位在打什么？在打基础，就是体系，如果一个理论不成体系的话，它就叫断章取义，现在的基础越扎实，对将来的操作就越有脾益。
刚才下去和各位交流一下，（有人说）很明白，玩事就忘，很正常吧？临阵忘招是非常正常的现象，临阵不忘招那是不可能的，挨打当中锻炼，锻炼当中挨揍，揍完了之后再揍别人。学摔跤先学挨摔，打拳击先学挨揍——抗击打能力，没说一个上来先揍别人的，那是杀人犯，就这么简单。
我在给大家讲的是交易学，不是月风理论，我现在在讲先人理论，为什么讲先人的体系理论？（讲了纪晓岚）他的贡献是编纂《四库全书》,历史上的纪晓岚是溜着和坤的，他(的官)没和坤大，有一天他把自己的书稿全烧了，学生问不可惜吗？纪晓岚说没有编《四库全书》之前，我不知天有多高地有多厚啊！原来我写的这些东西，古人早就写了呀！我现在所做的犹如食人牙秽（就是粘在牙缝里的东西，抠出来再吃，恶心不）！这样显得我多没水平，莫不如付诸一炬吧！付诸一炬之后，只要我传承祖宗的东西就足够了呀！所以说我在此点告诫你们，我月风何德何能，敢创立自己的理论！没有啦！我只是照本宣读祖宗留下的那点东西能很好地传承下去并加以灵活地应用就足够了呀！
一千年产生一个圣人，那么在400年历史长河中，资本市场有没有圣人？有，就是查理斯·道（引出道氏理论十三条）。
道氏理论十三条-月风归纳
一、 股票指数反映一切（除了上帝行为）
股票指数基本反映了交易者的心理变化及社会经济的变化，一般会领先经济周期3-6个月。
二、 趋势的判定及划分
股市的运行分三个趋势，区分主要趋势、次要趋势、小型日间波动趋势，其中小型趋势最不可靠的，是可以人为操纵的。
三、 主要趋势
一个长期向上的市场或向下的市场就叫牛市或熊市，牛市的次级趋势是向下的，牛市中不怕整理，反之亦然。牛市或熊市会持续2-3年之久，会导致资产变化20%以上，在资本学中涨跌20%非常严重的。股市的下跌和经济危机无关，一个股票从1元炒到好几十元，谁不卖啊。
四、 牛市的判定
牛市的第一期是怀疑期，所有的人都在怀疑，有远见的交易者进场，机构在进场，公众交易者（散民）在离场。随着第二步突破颈线，回洗完毕，进入乐观期，这时候有一定基础的公众交易者开始积极入场交易，绝大多数交易者还在观望，接着进入狂热期，所有的股票都涨，鸡犬升天、所有的人都在谈论股票。此时有远见的交易者开始逐级离场，而公众交易者则勇敢地进场，就是股票在急加速，量升价涨。
五、 熊市的判定
就是长期下跌，牛熊有个结合期，熊市的第一期是出货期，有远见的机构投资者开始出货，公众投资者仍然活跃，买入后随着预期利润的下降，开始进入失望，失望之后破掉顶部颈线，砸破后进入悲观期（唉呀什么时候解套啊）；最后进入急加速下跌，恐慌盘杀出来。悲观完了绝望，绝望完了机构开始进场了，一个循环又开始了。股市是有生命的，周而复始是为道。
六、 关于次级趋势的判定
次级趋势是主要趋势的调整形态，一个上涨趋势的次级趋势是下跌市，一个市场如果跌到总涨幅的1/3处就弹起来说明市场相当地强，个股也一样；打到1/2处弹起来表示市场次强；跌到2/3处弹起来要当心市场在做M头。反之，反弹也是一样，反弹到2/3处最强，有可能形成牛市，反弹到1/2次强，反弹到1/3处最弱。
七、 小型趋势
是唯一可操纵的趋势，是最不可信的。
八、 在主要趋势中市场是不可以人为操纵的
主要趋势一旦形成势不可挡，无论牛市熊市，任何国家和政党均无法干预市场，除非急了眼，如3.27国债事件。
九、 两个指数要相互印证
在美国要道·琼斯工业指数和道·琼斯运输指数相互印证，在中国要上证综合指数和深圳综合指数相互印证。
十、 趋势需要成交量的确认
突破颈线的时候一定要有成交量的配合。在华尔街炒股票的都是40岁以上、从业10年以上的金领，下跌的时候都知道跑，所以下跌也是有量的。在中国是个例外，在中国什么样的人炒股票？痴、呆、傻在炒（向下的时候不一定放量，散民套住不走，故下跌无量，因为散民在锁仓）。
十一、关于线性的调整
关于道氏轨（相当于矩形），其振荡幅度小于15%。
十二、重收市价格
以收市价为基准，忽略上下影线来画趋势线；
十三、应假定原有的趋势继续起作用，直至出现明确的反转信号。
当一个趋势形成，通常会沿着既有的方向持续运动，除非有外力来改变其运动方向为止。主要趋势一旦形成，将其扭转将是费时费力的。一定要牢记这一点，千万别试图做逆势交易。在主要趋势中一定要顺势而为，作为交易者他所做的一切就是识别眼前的趋势并严格地按照眼前的趋势交易就可以了。此点告诫那些胆敢逆市交易者，此生必不得好死。这是祖宗下的咒语。

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[转载]月风先生讲课笔记（交易正道）

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