高频交易原理
2013-11-14 11:30阅读：
高频交易（High Frequency Trading,
HFT
），是指利用计算机系统处理数据和进行量化分析，尤其针对分笔等高级别数据，然后对市场变化做出迅速反映，最终实现资金高周转率的一种日内交易方式。高频交易一般不持有隔夜仓位。其盈利机会来源于市场微观机构层面的不均衡性，往往交易次数多，持仓时间短，每笔交易平均利润小但稳定，相对于传统的买入持有交易方式有更高的夏普比率。
高频交易的优点是，收益率极高，当日平仓降低隔夜风险，隔夜资金利息收入降低资金成本，绩效评估周期短，和其它类型策略相关度比较低等。
与高频交易相关的另外一个概念是日内交易，即不持有隔夜仓的交易（Day
Trading）。考虑到国内的证券和期货交易制度，量邦科技把日内交易统称为广义的高频交易策略，并对广义高频交易策略进行如下区分：
具体定义如下表所见：
表1
：量邦科技高频交易分类
策略名称
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核心思想
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所需行情
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持仓时间
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日内程序化交易
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程序化交易在1天之内的应用
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分钟K线
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小于1天
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高频统计套利
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对于日内价差的捕捉策略
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分钟K线
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小于1小时
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微观结构交易
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对订单系统系统进行解析，预测下单流
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Level1行情
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小于10分钟
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流动性交易
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利用做市商原理，赚取流动性差价
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Level2行情
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小于1分钟
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超高频交易
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各种基于分笔成交数据的超高频交易
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Tick数据
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小于1秒
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高频交易解决方案的核心涉及数据、平台和算法，数据包括实时行情和历史行情，算法包括可以产生高频交易信号的算法和优化交易执行过程的算法，平台包括进行策略回测的平台和实时交易的平台，产生高频交易信号的算法和策略回测平台统称为研究解决方案，优化交易执行过程的算法和实时交易平台统称为交易解决方案。
1、数据
高频交易的数据解决方案涉及两个方面，一个是高级别实时行情，一个是高级别历史行情。国内最高级别的实时行情包括上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所以及大连商品交易所的Level2
行情，上海期货交易所和郑州商品交易所的Level1
行情，上海黄金交易所和渤海商品交易所实时行情等。最高级别行情除需取得交易所授权。高级别历史行情指上述行情的历史数据，在策略算法产生交易信号的时候使用。
数据解决方案的核心技术是行情“大数据”的高速处理，典型的“一次存储、多次使用”问题，涉及非关系型数据库技术，负载均衡技术等。
2、研究
研究解决方案包括提供：
- Tick级别数据的模拟行情回放；
- 基于Tick级别算法的程序语言；
- 进行算法回测的引擎。
模拟Tick数据行情回放、动态生成K线并进行策略验证
3、交易
高频交易的交易解决方案主要包括高频交易策略运行的软件、系统、硬件环境，策略算法优化等。
极速环境处理3s快照盘口数据
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