周末消息面上，对股市而言有两条比较重要。一是证监会在昨天收盘后召开的新闻发布会上宣布，重启IPO必须与体制机制改革相结合，证监会正在积极制定和准备改革的配套文件与技术措施，新股发行要在改革意见正式公布实施后才能启动，所有发行人都必须在符合新的改革意见要求前提下才可以发行新股。
过去二周A股的调整，除了市场本身原因外，与市场上传言新股方案要在国庆节前后公布、然后马上重启IPO有关。昨晚证监会的这条消息对A股是个利好，澄清了市场传言，证实我之前“新股IPO在三中全会之前不会重启”的预判。我预计，明年初（那时大盘点位估计在2400-2500点），是IPO重启的时机。
二是今日国务院印发上海自贸区总体方案，提出在风险可控前提下，可对人民币资本项目可兑换、利率市场化等方面先行先试，同时扩大服务业等投资领域的开放。明天自贸区就要挂牌，国家领导人将亲临会场，还会有很多新的消息，届时我再为大家分析这次自贸区概念新的亮点。
今天主要还是继续昨天未完的话题：《三中全会主题投资》。三中全会定位全面改革，力度之大将超出预期。高层在推动全面经济改革上是有共识的。目前的政策思路和改革思路是对头的。而且，从自贸区、金融改革、土改、户籍、人口、财税体制改革等领域看，改革力度和强度，远超市场预期。高层对“跑部前进”深恶痛绝，简政放权将会持续推动；支持民营经济和民营企业发展将不遗余力，要改变几个文件支持民营企业都不起作用的尴尬境地，经济活力或略有提高。
对于股市而言，牛熊并存，结构分化，总量让位于结构，指数让位于板块，周期搭台不拆台，消费成长来唱戏，主题投资贯穿始终，恐怕是今后一个时期市场的一个基本特点。
市场未来的两条逻辑主线，分别是改革开放红利和转型升级红利，这两条主线将交替影响市场热点切换。当人们更关注改革开放红利之时，金融改革、土地改革、自贸区等主题投资是热点；当人们更关注转型升级红利之时，通讯环保消费成长股是热点。主题投资会不断涨潮、退潮，板块内部结构分化会更加严重。
过去二周A股的调整，除了市场本身原因外，与市场上传言新股方案要在国庆节前后公布、然后马上重启IPO有关。昨晚证监会的这条消息对A股是个利好，澄清了市场传言，证实我之前“新股IPO在三中全会之前不会重启”的预判。我预计，明年初（那时大盘点位估计在2400-2500点），是IPO重启的时机。
二是今日国务院印发上海自贸区总体方案，提出在风险可控前提下，可对人民币资本项目可兑换、利率市场化等方面先行先试，同时扩大服务业等投资领域的开放。明天自贸区就要挂牌，国家领导人将亲临会场，还会有很多新的消息，届时我再为大家分析这次自贸区概念新的亮点。
今天主要还是继续昨天未完的话题：《三中全会主题投资》。三中全会定位全面改革，力度之大将超出预期。高层在推动全面经济改革上是有共识的。目前的政策思路和改革思路是对头的。而且，从自贸区、金融改革、土改、户籍、人口、财税体制改革等领域看，改革力度和强度，远超市场预期。高层对“跑部前进”深恶痛绝，简政放权将会持续推动；支持民营经济和民营企业发展将不遗余力，要改变几个文件支持民营企业都不起作用的尴尬境地，经济活力或略有提高。
对于股市而言，牛熊并存，结构分化，总量让位于结构，指数让位于板块，周期搭台不拆台，消费成长来唱戏，主题投资贯穿始终，恐怕是今后一个时期市场的一个基本特点。
市场未来的两条逻辑主线，分别是改革开放红利和转型升级红利，这两条主线将交替影响市场热点切换。当人们更关注改革开放红利之时，金融改革、土地改革、自贸区等主题投资是热点；当人们更关注转型升级红利之时，通讯环保消费成长股是热点。主题投资会不断涨潮、退潮，板块内部结构分化会更加严重。