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自贸区概念利好接近兑现

2013-09-25 18:02阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1273642560

自贸区概念利好接近兑现
玖福投资组合

近两日节日情结越来越浓，周三在前日调整后继续围绕2200点震荡，走势呈现冲高回落，上证指数报收于2198.51点，下跌9.02点，跌幅0.41%；深成指报收于8613.71点，下跌51.09点，跌幅0.59%；中小板指下跌1.25%，创业板指跌幅0.40%。
沪市成交1438亿，较周二微微放大5亿元；深市成交1301亿元，萎缩18亿元；整体呈现缩量小幅回调的震荡格局。沪市在量能持平的背景下收盘未能站上2200点，显露出做多动能明显不足，大盘还需要继续调整。
盘面上看，上海自贸区继续成为领涨龙头，手游板块、影视动漫、网络游戏、传媒、农林牧渔等涨幅居前。生物制药下午盘中一度集体大涨，但收盘仅仅只有海王生物一只封涨停板，其余板块个股均走出冲高回落，盘面基本上没有新热点涌现，尤其是银行地产板块持续下跌，对大盘压制较大，也表明市场依然处于调整期。
值得关注的是临近季末，央行公开市场操作日趋灵活，周三首次出现了6天期逆回购，并且880亿的操作量也创下了逆回购7月底重启以来的新高。从首次出现逆回购期限6天期品种看，打破了此前7天或14天逆回购的惯例，刚好到本月30日到期，体现出央行节前放水消解市场恐慌的用意。显然，此次逆回购是为了应对季末短期的资金波动，而不是央行主动放松的信号。不过，利率市场还是做出明显反应，银行间隔夜拆借利率从9月23日的3.8150%降到9月24日的3.6144%，再到9月25日的3.3470%，再度恢复到正常范围，这显示资金面季末无忧。
在大盘进入调整期，最为亮眼的当属上海自贸区板块，周三消息面传来中国(上海)自由贸易试验区9月29日将正式挂牌成立。上海自贸试验区总体方案的主要内容涉及：加快政府职能转变，扩大投资领域的开放，加快转变贸易发展方式，深化金融领域的开放创新，建立与试验区相适应的监管制度环境等。同日，上海市政府将召开新闻发布会，公布上海自贸区首批改革政策细则。
受利好消息影响，上海自贸区概念股周四继续走强，龙头之一的陆家嘴继续涨停，这也是该股连续4个交易日涨停；龙头外高桥经过震荡后也封住涨停板；东方明珠、界龙实业盘中也封上涨停板，上港集团、上海物贸等盘中涨幅均超过8%。
上海自贸区板块的强者恒强，带动了人气，凸显了赚钱效应。不过，周三盘中的一些新的表现也显露出其风险已经较大。首先是自贸区板块龙头出现明显抛压，尽管陆家嘴、外高桥继续封在涨停板，但是外高桥被反复打开涨停，陆家嘴下午涨停也一度被打开。午后B股中同样炒作的陆家B股和外高B股也先后打开涨停，快速跳水并收出放量长上影线。这种现象曾在9月13日出现过，随后大盘展开调整。一般来说，由于B股市场规模小反应灵敏、与国际资本的联系紧密、以及对政策面及基本面更敏感等因素影响，B股往往领先于A股做出反应。其次，另外两只龙头上海物贸和上港集团大幅冲高回落，板块的核心主线出现分化走势，也表明短线可能出现调整。其三，部分跟涨的品种出现了率先回落的态势。像自贸区概念股的长江投资、爱建股份等品种周三跌幅居前。这三大新特点，给予投资者以警示，说明此类爆炒题材风险逐步显露，操作上切忌追涨。
随着9月29日正式挂牌日期的临近，利好接近兑现，历史上A股的惯例：利好兑现成利空，可能又将上演，而一旦陆家嘴等个股出现大的跌幅，大盘的调整压力显然会有所加大。周三下午的快速回落，就是自贸区板块冲高回落导致。所以，大假之前大盘仍延续调整，围绕2200点震荡的格局不变。
当然，上升途中的调整，往往也是热点洗牌新旧龙头切换的过程。上海自贸区、土地流转、互联网金融、信息消费、民营银行、医疗保健、电子支付等等，今年的A股市场，主题投资行情演绎得酣畅淋漓，已成为近期市场的主旋律。尽管短期上海自贸区概念面临利好兑现的调整，但后市与三中全会改革相关的其他主线仍将延续下去。

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