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投资札记【536】对深度价值研究非常有益的统计

2013-10-12 21:21阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1078779184

=>《投资者文摘》
=>《企业研究》
=>《低风险投资研究》
=>《我的微博》

【对深度价值研究非常有益的统计】仔细研究长微博表格内容和结论，你可以至少总结出20个以上的对深度价值探究大有帮助的详细课题，这以后我们会不断从中引申出课题来慢慢剖析！--我最后的结论是：“持股收息，等待过激；深度价值，三步取利！”

看看下表，再结合我们的深度价值策略可以得出很多值得思考研究的课题：
上证指数涨幅
 100%仓位持有（模拟100万资金全仓股票，
假设年度涨幅与指数涨幅相同）
 50%仓位每年底动态平衡（模拟期初100万资
金，50%资金股票涨幅同本年度指数涨幅，50%资金假设获取5%年收益的低风险投资，所获取的资金市值和当年收益）
20%仓位每年动态平衡（模拟100万资金，20%股票涨幅同本年度指数涨幅，假设80%资金获取得5%年收益的低风险投资，所获取的资金市值和当年收益）
2004年 -15.4%
 84.6万
 94.8万 -5.2%
 100.9万 +0.9%
2005年 -8.3%
 77.58万
 93.27万 -1.6%
 103.27万 +2.3%
2006年 +130%
 178.43万
 156.2万 +67.5%
 134.25万 +30.0%
2007年 +97%
 351.51万
 235.93万 +51.0%
 165.66万 +23.1%
2008年 -65%
 123.02万
 165.15万 -29.8%
 150.76万 -9.5%
2009年 +80%
 221.44万
 235.31万 +42.4%
 180.91万 +20.0%
2010年 -14%
 190.44万
 224.71万 -4.7%
 183.08万 +1.2%
2011年 -22%
 148.44万
 205.60万 -8.5%
 182.34万 -0.4%
2012年 +3%
 153.00万
 213.82万 +3.9%
 190.73万 +4.6%
2013年 -1.8%
 150.25万
 217.25万 +1.6%
 197.73万 +3.7%

总收益：+50.25%
年复利：约4.2%
 总收益：+117%
年复利：约8.2%
 总收益：97.73%
年复利：约7.1%

举例：2004年50%股票仓位：50*（1-15.4%）+50*1.05=94.8万
20%股票仓位：20*（1-15.4%）+80*1.05=100.9万
各年初依照上一年末市值来平衡股票和现金仓位，股票部分按照当年指数涨幅计算收益。

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