科达机电：具有确定性和爆发力
2014-01-11 11:17阅读：
最近科达机电的清洁煤气炉经过环保认证，逐步变身为工业环保股，市场对其的认同度也越来越高，特别是中金公司，一直将科达作为环保股的首选，部分机构对今年业绩增长50%甚至更高也抱有强烈信心，研究室也多次进行调研，并在去年作为战术股第一标的向室友推荐，个人也发表过
关注科达机电的简单研报并重仓持有，这里再次说说几点强烈看好科达机电的理由：
1、估值优势明显、市场认同度高，机构主力高度控盘是股价维持强势并难以深度调整的主要原因，符合重仓的安全边际要求；
2、业绩增长具有确定性。沈阳法库今年的扭亏，收购东大泰隆，今年至少确认的12亿订单（含上半年可能落实的意向5亿合同）及液压泵的高速增长补充为今年业绩增长带来确定。
3、订单具有爆发力
据我们的调研，高安项目已与中节能签订战略合作协议，这一点在中节能工业节能公司网站上也可以看到
11月下旬，工业节能公司及集团领导为推进高安项目再次调研：
经过实地确认，地方对高安项目非常重视，多次主动去北京等其他地方与中节能洽谈，高安项目的投资规模在150台1万方的规模（折合金额30亿左右），但集中供气考虑会使用大的炉子，目前正处于前期规划、论证进度中，初步选址已确定，能源承包商使用哪家的炉子暂未确定。个人认为，因目前国内暂无科达炉的竞争厂家，环保政策上应是首选扶持的国产设备，考虑使用国外先进技术的清洁煤气炉的概率很低。
沙河项目现处于招商中，据我们的调研，前期开展工作进度慢于高安项目，但沙河项目极可能是在玻璃行业突破的第一个项目，估计金额约在20亿左右。
陶瓷行业的突破，个人认为存量改造难度比较大，但陶瓷园区的存量可以采用集中供气的办法解决，分散存量应暂无办法，陶瓷行业的突破极可能在大本营佛山或清远与其他省的增量上实现。
氧化铝行业，目前与各大氧化铝集团都在谈，收购东大泰隆后，预计今年继续取得同等金额或更多的订单很有希望。
4、再度增发股份收购资产。据调研，科达今年有计划再度增发收购安徽科达节能剩余股份。
估值提升因素：空气污染治理法的修订及订单的逐步签订
