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海螺水泥2012年业绩预判

2013-02-10 13:45阅读:
根据海螺集团公司网站的新闻《开启中国水泥海外破冰之旅》报道,2012年,海螺集团实现汇总营业收入(含税)865.3亿元;实现利税133.5亿元。2012年海螺集团生产熟料、水泥同比分别增长15.6%和16.5%;水泥熟料净销量同比增长16.8%。

按照海螺水泥2011年熟料产量1.37亿吨,水泥产量1.30亿吨,水泥熟料销量1.58亿吨计算,海螺水泥2012年熟料产量将达到1.58亿吨,水泥产量1.51亿吨,水泥熟料总销量1.845亿吨。


2012年上半年,海螺水泥完成水泥熟料销量0.8055亿吨,其中一季度0.3294亿吨,二季度0.4761亿吨;下半年公司应该完成水泥熟料销量1.04亿吨。按照公司余热发电的公开数据看,三季度销量大约为0.49亿吨,四季度销量应该达到0.55亿吨水平。
2010年海螺集团营业收入含税684亿元,利税总额120亿元;海螺水泥营业收入345.08亿元,主营利润109.09亿元,利润总额80.78亿元,净利润61.71亿元。
2011年海螺集团营业收入含税850亿元,利税总额199亿元;海螺水泥营业收入486.54亿元,主营利润191.30亿元,利润总额156.52亿元,净利润105.90亿元。


2012年海螺集团营业收入含税865.3亿元,利税总额133.5亿元;海螺水泥前三季度营业收入322.47亿元,主营利润80.63亿元,利润总额50.26亿元,净利润39.35亿元。


海螺集团除海螺水泥600585为主体外,还包括另外一家上市公司海螺型材000619,虽然全年产销型材同比增长9.7%,但是000619的股价,在过去的一年涨幅达到60%。原因是PVC原材料价格下降,成本降低,公司净利润得到很大的提升。我个人,有点错失000619的感觉,但是相比之下,我还是喜
欢有巨大技术壁垒的海螺水泥。


海螺型材的年主营利润只有几亿元,因此海螺水泥在集团中占据绝对主导的地位。按照海螺集团2012年数据,海螺水泥全年的主营利润应该超过120亿元,四季度单季净利润应该超过20亿元,全年净利润超过60亿元。


在过去一年激烈的价格战中,海螺水泥能取得这样的稳定业绩,我很满意。特别是公司水泥熟料的产销量同比增长超过16%,大大超过当年同行业7.4%的年增长水平。


只有企业成本优势所主导的市场份额的稳健提升,才是企业真正的成长,至少在我眼里是这样,这也是我选择投资企业最至关重要的决定性因素。


预祝2013年,海螺更上一层楼!对于这点,我深信不疑。

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