今年第一次加仓

最近有了一点钱，占总仓位7%左右，今天到账，今天加仓A股的招商银行和中国平安。记录一下。
目前持有招商银行+民生银行=25%仓位，中国平安15%左右。金融股仓位已到近几年高位。

招商银行好还是民生银行好？
招商银行和民生银行都是提前在做利率市场化准备的两个银行。也是净利差最高的2个银行。
招商银行的优点是零售银行做的好，锁定了很多活期存款。资金成本最低。所以达到最高的净利差不需要很高的贷款收益率，承担的风险最低。但是在贷款风险定价能力上，并没有做很好的尝试。
民生银行的优点是商贷通带来的高贷款收益率。虽然资金成本不占优势，但是贷款利息收益率最高，目前来看，坏账风险可控。但是没有经历过经济困难周期的检验，所以还无法最后下结论。
如果经济不出现问题，预计未来的几年，民生银行的利润成长性应该还是会高于招行。
从价格和分红来讲，招商银行PE溢价20%左右。民生银行也更便宜。

所以，在经济不出现问题的情况下，投资民生银行应该收益更高；但是一旦经济出现大问题，招商银行应该更让人放心。目前，我对两个银行还是采取1：1的配置；民生银行主要配置H股。