投资中那些重要的事情

星球的朋友们都知道，上海家化和阅文是我长期关注的两只股票，但这两只股票，我并没有赚到什么钱。
（一）
上海家化本来这次可以赚到一些钱的，因为过年后，我买了一些来观察思考这家公司。但很遗憾，在它大幅上涨前，我卖出了。我违反了我以前提到的一个原则，如果两只股票要“换股”，一般来说，A公司，相对于B公司来说，要有百分50的相对涨幅。几周时间，上海家化和阅文都有了百分50的涨幅。
换股的逻辑我忘记来源于哪个大师的操作指南了。
两只眼中一样价值的公司，百分50的差价才可以换。我以前觉得百分50太难了，百分30就可以。
但其实，一家公司，也许一两年都很低迷，短期就可能来个百分50的波动
关于上海家化和阅文讨论得很多
我讨论公司，有些时候，真的不是为了现在赚钱
我讨论它们，是因为投资是一辈子的事情
我喜欢永远讨论重要的事情
其次，才讨论一些紧急的事情
虽然我投资股市二十年了
但我知道，我最重要的投资
是未来三十年
巴菲特说：
“某一年的涨跌不必在意，只要从长期看，我们相对道指能保持适度领先优势，我们就能取得理想的长期业绩，能赚钱，心也不会乱。”
（二）
巴菲特在去年年底，持有2500亿美元的银行股
由于金融股，是疫情的重灾区
所以，这部分市值，估计就剩1500亿美元了
这是金融股的特质
如果实在想不明白，再想想汇丰银行
大多人讨论银行，只看银行的报表
我一直批评这种视角。
投资一个行业，先要搞清楚一个行业的逻辑
就拿保险公司来说吧
保险公司，第一还是宏观经济，今年由于黑天鹅疫情影响
所以，是最差的时刻
那么，第二大影响的是什么呢
是行业，18年以来，保险行业的保费陷入深度调整
第三大影响呢，是管理层
去年各家保险公司的管理层都换了
目前保险是三大因素叠加，因此，处于历史最低估值的时期
但这三个因素，会都过去，因为疫情见底，经济就要回升
管理层会渐渐稳定下来，一些公司战略开始清晰
而保费调整的时间，估计也差不多了