看好新华保险和中国太保

（一）
纯寿险，体量小，估值很低。这是2年前的新华保险。
但新华的短板，一直是管理层。原先的老总有个战略性的偏差，不看大环境，埋头做自己的改革。而且改革，是钻牛角尖的改革。行业所有公司代理人暴增，新业务价值暴增，新华不温不火，错过极好的发展机遇。

（二）
券商一直不愿意分析新华的问题，最近终于有了，中泰的分析如下：
2016-2018年新华产品较为极端，健康险的新单比重曾经达到 58.7%，远高于同业的占比。而事实上产品结构的多元化有助于价值和代理人收入的提升：以新华主打的两款产品为 例，根据历史经验，我们假设重疾险的件均约为4000元，价值率为65%，佣金率为40%，则销售一件该产品公司获取的 价值为2700元，代理人的收入为1600元，同时假设年金险“颐养金生”的件均约为15000元，价值率为30%，佣金率约为 18%，则销售该年金险公司获取的价值为4500元，代理人的收入则为2700元，同时年金险的销售有助于树立销售标杆， 激活氛围。
（三）
前两年，我认为新华的代理人策略出现严重偏差。主要是公司的战略方向上。
中泰的分析，进一步从产品策略，分析了新华的代理人增速远落后于同业的原因。
产品设计，产品销售，投资，理赔。保险公司包含了四大部分。
新华在这四方面，都非常平庸。
（四）
新华的新管理层，酝酿了非常久，到了去年下半年后，才基本定下来。
所以去年新华的业务，让人失望，也就在情理之中
从积极的角度看，2019Q2、Q3、Q4 的个险新单占比约 24%、24%、18%
这意味着去年的基数很低
人力上，去年大规模扩张到50