我的个人投资体系梳理
2017-02-08 11:45阅读：
昨天参加了澄泓研究-达人对对碰，采用回答主持人提问的方式，对我个人的投资体系，也做了一个简单梳理，内容很长，但是都是干货。
6个问题是这样
道-投资体系
主持人-介绍下你投资体系
主持人-你投资体系最大的挫折是什么？
主持人-促使你投资体系更新的原因是什么，修改了哪些细节，为什么做这样的修改？未来最大的体系风险是什么？
法-主题投资方法
主持人-简要介绍下您的主题投资方法？
主持人-您的主题投资风格方法跟其他人有何异同？
主持人-您的主题投资方法有没有预测失败的时候？为什么？
术-当前主题投资
主持人-您今年看好什么题材，为什么？
主持人:今年黑天鹅会是什么，会带来怎么样的影响？
--问题1答复：奇正体系；
《孙子兵法·奇正篇》，“正合奇胜”源自《孙子兵法-势篇》“凡战者，以正合，以奇胜”，福至心灵，豁然开朗，至此，选股体系终于自成体系，圆融一体。
引申到股票交易，有如下理解和应用：
1、在整体攻防风格上。正是防御保守；奇是冒险激进；
2、在时机的把握上，正合，是把本金的安全放第一位；奇胜，就是要敢于在机会来临时放手一博；
3、资金体量上，大资金是正合为主，求稳；小资金追求奇胜，求快；
4、技术分析趋势上，大趋势是正；次级逆趋势是奇；
5、具体到某个股票的分析层面上，基本面分析是正，技术分析和题材分析是奇（我的龙虎选股体系自其中衍伸而来）；
6、投资周期上，中长期投资更看重正；短期投资更加依赖技术和题材面；这是另外一种奇正。
普通成就守正即可，大成就需要守正出奇兼能良好运用。常人都拥有守正的能力，而只有少许人才拥有出奇的能力。买入一只不敢久拿的股票，叫出奇；而买入一只你敢久拿的个股叫守正。在股市中，很多人往往追求速胜，买卖当前异常活跃的品种，并没有考虑中长期持股风险，最终往往无法全身而退，而深陷其中。出奇的手法有很强的时间周期，往往时过境迁，而用兵者却不具备杀伐的决绝，最终损兵折将，这就是股市亏损的最大出处。
我的体系我命名为“龙虎汇”，追 求也是一种奇正相合的道理：筛选优势行业下业绩增速三位数以上的优质中小成长股，作为业绩守正股，称之为镇山之虎；筛选题材炒作的龙头，作为出奇股，称之为腾云之龙。左手最强业绩，右手最强题材，整个选股体系渐渐圆融，奇正相合；
--问题2：近期最大的投资挫折
去年不说了，我全年回撤控制较好，通过3个大波段的操作抬升净值，没有超过8个点以上回撤，最终收益在103%左右；我去年做的比较好，是因为我总结出了一套完整的投资体系：我的体系：市场三要素分析定大势决定攻守仓位-听风定市场结构决定攻击方向/业绩最强定中线核心股-交易计划定具体操作。
今年开年初，水果，7成重仓介入，总净值回撤了10个点，算是重大失手了。
事后，我总结后，发现，大势分析、市场结构分析、仓位管理、交易管理都出现了不遵守纪律的情况下，而这些松动，全部是因为心态急功近利导致，因此我最先的反思从心态开始：
我先说下，
1、因为12月防守了整整一个月；看准了混改、三江等股票，让我对自己听风的能力产生了盲目的自信。同时，想利用农改龙头，大仓位做一波净值拉升，同时给商业化群的各位奠定基础。心态上，急功近利是最根本的原因，这大致了后面的仓位管理失控；
2、按照当时的情况，我最大的总仓位不能超过5成，但是因为过分看好，加上原来急功近利心态，导致仓位过重。
3、市场结构分析失衡，在1月第一个交易日，当天晚上我和朋友喝酒去了，回来偷懒没有复盘，没有发现当时的市场在走混改，农改其实并不强。我自己主观把农改最强的逻辑套在了市场的头上。
以后，逻辑只在买入那一刻发生作用，之后就严格执行交易计划。
4、因为资金流和技术面交易的互相冲突，未能及时止损。其实果蔬在1月第2个交易日，冲高回落就应该要撤退，我自己不死心；再次1月第3个交易日低开跌破所有均线，就应该撤退；但是在这个时候，我错误的应用了资金流的战法，认为主力资金没有走。觉得主力在洗盘。--事后我总结的时候，觉得资金流只对庄股有用，只对单一主力股有用；对于次新股，资金流分析基本可以不做参考。
--促使投资体系最大更新的原因是什么？
变与学习
【万变不离其宗的是变，是学习，我们需要静下心来，慢慢学，虚心学，去倾听中国的未来的声音，去追踪中国产业变迁的脉络，去感受我们生活周围的点点滴滴，这些才是我们做好投资的关键所在。】09
年是 06-07 年大牛后的 B 浪大反弹，10 年是中小成长股的结构性市场，其实也是未来中小创主题牛市的启蒙，11
年估值破灭后的大小通杀的盘局，其可以对应 01-04 阴跌慢熊状况，12-14 针对的是创业板牛市的格局（主题板块特大牛市），15
年是特大杠杠牛市状况，随后是杠杠快熊，。这 10
年，其实是中国股市的一个浓缩，未来相信各种演变，均可以在其中找到影子，可以给大家作为一些参考，但万变不离其宗的是变，是学习，我们需要静下心来，慢慢学，虚心学，去倾听中国的未来的声音，去追踪中国产业变迁的脉络，去感受我们生活周围的点点滴滴，这些才是我们做好投资的关键所在。不要去迷信任何人。
【绝世高手不学最后也会平淡无奇】这个世界没有绝世高手，曾经的绝世高手最后变成平淡无奇，关键是学习，不断学习，不断跟随！我经常观察一些网络名
ID 的博文，发现一个问题，这些人的成 功往往是一时的，比如老的如但斌，裘国根，园林
，早年业绩非常好，买万科，茅台等发了财，但是最近 5
年业绩平平，为什么主要原因就是思维僵化，把自己的投资固定为一种模式。
股市有个说法，叫做盈亏同源，何解，其实就是说，很多人用自己认为真理的东西去看待事物，由于之前判断曾经正确，所以
一直认为正确，殊不知，下一次用了同样方法，却是一败涂地。这个本质其实是说，人的认知模式性的有限性造成了盈利和亏损来源与同一模式。
未来最大的风险，我觉得，是不学无术的风险；
--主题投资方法
在选股之前，我说先来介绍下，如何提升选股能力的一些日常工作：
1.多看一些招股说明书，理解企业和行业发展的阶段，了解对行业来说，毛利率最高的环节是哪一条？通常这里有真金。
2.关注身边开始雨后春笋般出现的新产品，保持好奇心；
3.
定期筛选一遍涨幅榜，每个十倍股都是先从涨一倍开始，经常关注涨幅榜，理解上涨的逻辑。定期对强势股进行复盘，理解为啥它是龙头。
4.
去看一些成功企业家的访谈和期刊，选择创始人，关注创业精神，胸怀情怀，战略规划，执行能力；
5. 关注一些科技新闻，了解重大科技进展突破，给人民生活带来得影响；
6.根据季报，中报，年报预增，定期报告，选择大幅超越市场预期的个股。
我觉得吧，选股的敏感性不是天生的，主要来自于平时的积累。这种积累，会慢慢帮你养成选股的直觉。有些好股，可能没有深入研究，但是你的第一直觉会告诉你，这股不错。我上面列的这六点，涵盖了企业家、科技突破、财报、身边事、行业发展、市场涨幅等6点，我觉得，这基本上能帮助你提升你的全局观到一定的水准。
极客思考录里，把主要的题材分成了政策驱动、科技驱动、事件驱动、涨价题材、重组题材、高送题材；对主题投资而言，我觉得类型已经比较齐全了。级别上政策驱动最大，科技驱动其次，都是容易出牛股的。其他的驱动因子级别没有这两个高，但是也会被游资利用。
--您的主题投资风格方法跟其他人有何异同？
我的主题投资有两部分构成；1部分是听风，听市场已经起来的部分；一部分是推演，推演还没有起来的部分；两部分重合就是我吃肉的时候；如果没有重合，那就以市场为准，主题流最容易YY，我反复被打脸无数。
这里说一下听风，为了从市场中发现真理，就必须冷静细致，周密的观察市场发生的现象这些现象，能够告诉我们真理。我们必须具备提炼这种真理的能力，这都是我每天听风的最大原因，为了看破现象想要告诉我们的真理，映照出这种真理的，我们的心灵必须纯粹透明，如果心存杂念，或者有先入为主的观念，我们就不可能如实地接受，事实的真理。也就是说，心纯才能见真只有心灵纯粹，才能看见以前自己看不到的东西，包括技术的诀窍，逻辑的关系，以及哲学的层面。
--您的主题投资方法有没有预测失败的时候？为什么？
当然有失败的时候。
既然是预测，就必然有失败的情况出现。
关键是要做到，失败的时候，要杀伐果决，逻辑只在买入的那一刻发生作用，后面就按照技术面标准来。
--您今年看好什么题材，为什么？
农业供给侧改革第一；
人工智能 第二；
互联网用户红利正在消失。过去几年中国互联网的发展，在很大程度上靠的是人口红利。如今这一时代已经过去，移动互联终端渗透率已接近饱和。2015年，中国城镇智能手机渗透率接近93%。总体网民的增长也大幅趋缓。
人工智能是后互联网时代的发展路径和方向。当今全球市值前五大公司都指向同一发展目标：人工智能。这五大科技巨头雄居浪潮之巅、遥领时代之先，他们的主攻方向明白无误地向我们昭示出后互联网时代的发展路径和方向！实际上，不仅仅五大IT
巨头，全球从芯片到互联网几乎所有的行业巨头都正在把重心从“互联网”转向“人工智能“。“人工智能
”将成为引领发展的第一动力。
--黑天鹅
我不知道，我要是知道，就不是黑天鹅了。
炒股的人，预测的周期不要太长；预测1年之后不太现实；预测明天都会容易被打脸。
