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丽江旅游财务报表分析之三-现金流量表分析

2015-10-29 16:08阅读:
现金流量表,顾名思义,是反映企业在一定会计期间现金流量的报表,由经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量三部分构成,上述三类现金流量分别对应于业务活动中的经营活动、投资活动、筹资活动。现金流量对于企业而言,就像人体的血液一样重要。经营活动产生的现金流量是造血功能,投资活动产生的现金流量是放血功能,筹资活动产生的现金流量是输血功能。现金流量表反映了企业的净收益质量,反映了企业运营现金的能力、偿债能力、支付股利的能力等信息。丽江旅游的2014年现金流量表项目的结构分析和变动分析如下表。
丽江旅游财务报表分析之三-现金流量表分析

丽江旅游财务报表分析之三-现金流量表分析


丽江旅游财务报表分析之三-现金流量表分析

从上述表中不难发现,有以下几点值得关注。
1)经营活动的现金流量正常,各项目的结构占比变化较小,变动合理。
2)投资活动的现金流入较上年同期下降了55%,主要是本期没有从丽江白鹿国际旅行社有限公司收到股利。
3)投资活动的现金流出较上年同期下降了72%,主要是和府酒店公司、玉龙雪山索道、龙悦公司、香巴拉公司购建固定资产发生的支出比上年减少所致。
4)筹资活动现金流入小计比上年增长291%,主要原因是公司非公开发行股票融资752,639,993.41元所致。
5筹资活动产生的现金流量净额比上年增长428%,主要原因是公司非公开发行股票融资所致。
6)现金及现金等价物净增加额比上年增加888%,主要原因是本年公司非公开发行股票融资到位所致。
再来通过经营活动的净现金流量来验证下净利润的质量,下表是丽江旅游公司2009-2014年的净利润和经营活动净现金流量。
丽江旅游财务报表分析之三-现金流量表分析
丽江旅游财务报表分析之三-现金流量表分析
从上述图表中,不难发现,从2009-2014年经营活动净现金流量均大于净利润,变动趋势良好,净利润质量不错。

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