荒唐至极！特朗普又变卦了！
周一，A股震荡反弹，三大指数小幅上涨。沪指涨0.76%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.34%。沪指站上3250点，两市全天成交额1.28万亿，较上个交易日缩量712亿。
盘面上，热点快速轮动个股普涨，全市场超4500只个股上涨，连续5个交易日逾百股涨停。
从板块来看，大消费股全线爆发，电商、体育、零售等多个方向大涨，国芳集团等多股涨停。海南本地股震荡走强，海汽集团等涨停。多元金融概念股异动拉升，九鼎投资等涨停。板块方面，海南、电商、体育产业、多元金融等板块涨幅居前。
4月12日，美国海关与边境保护局发布公告称，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入此前针对中国进口商品实施的125%所谓“对等关税”范围内。该消息刺激消费电子板块大幅高开。
但特朗普在其社交媒体平台TruthSocial上对豁免的消息表示，仍将在所谓的“国家安全关税调查中”对半导体和电子产品供应链“重点关注”。上周五没有宣布关税‘例外’...它们只是转移到不同的关税‘类别’。
关税政策戏剧性反转，加剧了市场对中美科技博弈的担忧。然而，国内经济数据层面释放积极信号。央行一季度社融增量达15.18万亿元，同比多增2.37万亿元，M2余额同比增长7%，显示金融体系对实体经济的支持力度持续加码，为市场提供流动性托底。
“国产替代+政策对冲”逻辑不断强化，这成为A股科技主线的重要支撑，也仍是市场博弈的主要逻辑。
我们来梳理下市场几个主线：
一、内需主线
海南省发布的《提振和扩大消费三年行动方案》，提出了财政贴息、生育支持等一系列刺激消费的政策措施；央行等四部门联合印发金融支持体育产业文件，旨在推动场馆建设、冰雪运动等领域的融资需求；商务部积极推动“购在中国”系列活动，鼓励零售企业加码出口转内销。这些政策的密集出台，为内需板块的发展提供了有力的政策保障。此外，一季度消费贷款的显著增长，也从侧面反映出居民消费意愿的增强。在政策与消费的双重共振下，内需板块整体的投资机会值得关注，尤其是海南自贸区、体育产业等细分领域。
二、国产替代主线
美国豁免自动数据处理器、通信设备等品类关税，直接利好苹果产业链和消费电子代工企业，而工信部《提振消费专项行动方案》提出推动智能穿戴、智能家居等产品升级，叠加五一消费
周一，A股震荡反弹，三大指数小幅上涨。沪指涨0.76%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.34%。沪指站上3250点，两市全天成交额1.28万亿，较上个交易日缩量712亿。
盘面上，热点快速轮动个股普涨，全市场超4500只个股上涨，连续5个交易日逾百股涨停。
从板块来看，大消费股全线爆发，电商、体育、零售等多个方向大涨，国芳集团等多股涨停。海南本地股震荡走强，海汽集团等涨停。多元金融概念股异动拉升，九鼎投资等涨停。板块方面，海南、电商、体育产业、多元金融等板块涨幅居前。
4月12日，美国海关与边境保护局发布公告称，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入此前针对中国进口商品实施的125%所谓“对等关税”范围内。该消息刺激消费电子板块大幅高开。
但特朗普在其社交媒体平台TruthSocial上对豁免的消息表示，仍将在所谓的“国家安全关税调查中”对半导体和电子产品供应链“重点关注”。上周五没有宣布关税‘例外’...它们只是转移到不同的关税‘类别’。
关税政策戏剧性反转，加剧了市场对中美科技博弈的担忧。然而，国内经济数据层面释放积极信号。央行一季度社融增量达15.18万亿元，同比多增2.37万亿元，M2余额同比增长7%，显示金融体系对实体经济的支持力度持续加码，为市场提供流动性托底。
“国产替代+政策对冲”逻辑不断强化，这成为A股科技主线的重要支撑，也仍是市场博弈的主要逻辑。
我们来梳理下市场几个主线：
一、内需主线
海南省发布的《提振和扩大消费三年行动方案》，提出了财政贴息、生育支持等一系列刺激消费的政策措施；央行等四部门联合印发金融支持体育产业文件，旨在推动场馆建设、冰雪运动等领域的融资需求；商务部积极推动“购在中国”系列活动，鼓励零售企业加码出口转内销。这些政策的密集出台，为内需板块的发展提供了有力的政策保障。此外，一季度消费贷款的显著增长，也从侧面反映出居民消费意愿的增强。在政策与消费的双重共振下，内需板块整体的投资机会值得关注，尤其是海南自贸区、体育产业等细分领域。
二、国产替代主线
美国豁免自动数据处理器、通信设备等品类关税，直接利好苹果产业链和消费电子代工企业，而工信部《提振消费专项行动方案》提出推动智能穿戴、智能家居等产品升级，叠加五一消费