全民过度负债的结果会如何？如何解决这个问题？

作者莫开伟系中国知名财经作家 中国地方金融研究院研究员
最近，据一项权威调查结果显示，2018年，包括居民部门、非金融企业部门和政府部门的实体经济杠杆率虽由2017年的244.0%下降到243.7%，下降了0.3个百分点，但仍处于高位。尤其从结构上看，居民部门杠杆率上升较快，2018年我国居民的杠杆率超过了50%，达到了53.2%，全年上升了3.8个百分点。
这些数据事实上显示目前我国居民杠杆率水平处于较高水平，与发达国家相比并不算高， 比如美国为79%，英国为88%，欧元区为59%，但已进入过度负债的区域，因为我国居民收入水平跟上述国家相比不在一个量级的水平上。

而导致我国居民过度负债的原因比较多，但主要有两方面：一方面，年轻人消费观念的转变，超前消费意识普遍增强；而且年轻人具有较强的攀比消费心里，更容易助长全社会过度消费和过度负债。根据央行数据显示，截至2018年末，银行卡授信总额为15.40万亿元， 同比增长23.40%，还有不在官方统计范围的金融公司、网贷平台、民间借贷等借贷数额可能并不比银行贷款及授信总额少。另一方面，房价大幅上涨，推高了居民的债务总量，到2019年6月末我国居民个人购房贷款余额达到了29.51万亿元，2019年新增贷款9.67万亿元，有近四成流向了住房部门，说明全民债务水平又进一步提高。而且，住房部门贷款增速超过了居民收入增速和居民存款增速。而导致这些因素除了居民购房需求增长之外，主要因素还是由房价上涨诱发。近几年房价涨幅较快，尽管从2018年实施严厉调控措施以来，房价上涨走势有所放缓，但房价降幅不大，房价仍然保持高位。