第86篇•教你炒股系列11：股市炒作主线是次新股和低价股（4）

2011-12-14 23:57阅读：

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第86篇•教你炒股系列11：股市炒作主线是次新股和低价股（4）
谷为陵

2、对低价股板块的热炒

沪深股市热衷于炒作低价股，绝大多数黑马股和大牛股都是出自于低价股。
按照我给低价股下的定义，低价股是股价低于股市算术平均股价50%以上的股票。由于股市处于牛市时的算术平均股价高，处于熊市时的算术平均股价低，因此，牛市与熊市的低价股价格相差会很大。按照沪深股市以往牛熊的算术平均股价情况，我们可以大致得出如下低价股的绝对价格：在大熊市末期， 4元以下的股票可算低价股；而在大牛市末期， 8元以下的股票可算低价股。
由于熊市里的低价股是未来牛市里黑马和大牛股的温床，所以我们重点讨论熊市期间的低价股。若将熊市里4元以下的股票定为低价股，那么，低价股还可分为两大类：一是按照股价划分，可将低价股细分为最低价（2元以下）、次低价（2～3元）和低价（3～4元）三个群体；二是按照属性划分，可将低价股细分为中小盘低价次新股，二是中小盘低价股，三是低价大盘股。两类划分方式可以组合出9种低价股类型，列表如下：

最低价（2元以下）	次低价（2～3元）	低价（3～4元）
中小盘次新股	最低价中小盘次新股	次低价中小盘次新股	低价中小盘次新股
中小盘股	最低价中小盘股	次低价中小盘股	低价中小盘股
大盘股	最低价大盘股	次低价大盘股	低价大盘股

从股价爆发力度来看，股价越低，其后市爆发力度越强。所以，低价股群体的爆发力度由强至弱的次序是：
最低价——次低价——低价
（2元以下）（2～3元）（3～4元）

由于股市还热衷于炒作次新股，所以，若将低价股与次新股组合起来，可知低价次新股应该是最佳的炒作品种，其中， 2～3元以下的中小盘次新股应该是炒作的极品。但是，这样的品种实在是难得一见。我记得在1994年7月29日上证指数跌到325点时，大量的新股都跌破了净资产，有一只叫山东渤海（600858，现名银座股份）的股票自当年5月上市后就一路下跌，至当年7月29日股价仅为3元。8月1日，因“三大救市”政策造成股市当天暴涨33%，该股当天涨幅达到了惊人的102%，震惊了整个市场。这就是小盘低价次新股所能够爆发出的力量。所以，若今后能够出现2～3元以下的中小盘次新股，那就是天上掉馅饼了，这类股票必然会成为大黑马。
从这点也可以看出，沪深股市是一个高度投机性的市场，其股价排序并非依照业绩，而是依据股票的“股性”。所谓“股性”，就是股票炒作的难易程度，易于炒作的，股性就好；而炒作难度大的，股性就差。一般地，小盘股、低价股、次新股的是股性较好的，而大盘股、高价股和老股是股性不好的。股性较好的股票，其股价定位也较高；股性较差的股票，其股价定位也较低。比如，小盘次新股的股性较好，其股价就定位较高，中小板和创业板的平均股价要比主板市场高出至少50%，这并非因为这两个市场的股票的业绩好，与之相反，这两个市场的平均市盈率要比主板市场高出一倍。再如，大盘股的股性较差，股价定位就最低，目前银行股的平均市盈率只有5倍。这与香港市场正好相反，在香港市场，小盘垃圾股基本都是股价只有几毛钱甚至几分钱的仙股，而大盘蓝筹股的股价却高高在上。
A股市场强投机性还有一个重要的体现，那就是逢低必狂炒，而不在乎炒的到底是什么东西。由于A股市场的算术平均股价一直较高，很难遇到股价在1～2元以下的股票，但1～2元以下的小盘封闭式基金和某些认购权证还是有的，毫无悬念的是，这些证券品种都被疯炒过。
入市早的股民应该还记得，1996年1月的大牛市到底是谁引发的。现在有很多人还以为是深发展这个老龙头股将当年的那轮牛市带起来的，这是不了解股市历史的以讹传讹，实际上，那轮大牛市的发动者不是什么股票，而是当时在A股上市后来又全部摘牌的十几只小盘封闭式基金，包括蓝天基金、天骥基金、君安受益等。当时这些基金的价格平均在1元左右，属于股市里价格最低的群体。自1995年12月中旬开始，不知是哪里来的一股投机性力量，不炒股票而专炒这些基金（也许是因为这些基金容易炒的缘故），让这些基金在不到一个月的时间里，价格平均翻了两倍多，平均价格达到了3元，其中淄博基金（代码500500）的价格达到了5元多，超过了当时大部分股票的价格。而当时深发展的价格才7元多，低价基金的“革命”直接顶起了深发展的股价，而随着深发展的上涨，又引发了股价的连锁反应，最终造就了一轮特大牛市。有人说，历史就是由一系列见鬼的事件组成的，只有事后解释才显得合理。我一直在想，要是当时那些低价基金不涨，是否还有那轮大牛市？
2006年至2007年底的大牛市，相信大多数人还是记忆犹新的。在这轮大牛市中，哪个板块是最牛的板块呢？也许很多人会举出有色金属、券商板块、消费板块等。不错，这些板块的涨幅都不小，但都有一个问题，那就是这些板块里股票数量很多，要抓住其中涨幅最大的几只龙头股并不容易。但有一个板块，不仅涨幅大，且证券品种并不多，很容易抓住，这个板块就是认购权证板块。
在2006年刚推出认购权证的时候，投资者还不知道这些权证意味着什么，怎样计算它们的价值。很多人以为，这些权证的涨幅应该与本股涨幅相同，即，如果本股涨10%，这些权证也应该涨10%，所以，买权证与买本股没有什么区别。这可真是一字之差，差之千里啊。没错，这些权证的涨幅应该与本股涨幅相同，但不是百分比涨幅，而应是绝对股价涨幅，即，如果本股涨1元，这些权证也应该涨1元。由于刚推出认购权证的时候，本股股价都在10多元，而认购权证的价格基本上是1～2元，若本股上涨1元，涨幅不到10%，而同期权证跟随本股上涨1元，则涨幅会达到100%。这就是说，因本股价格和权证价格相差巨大，使得权证拥有了巨大的套利空间。最典型的就是五粮液权证，该权证上市时只有1元，五粮液股价为12元，最终因五粮液股价涨到了近70元，权证的价格也跟随暴涨到了50多元，整整翻了50多倍，而五粮液股价同期涨幅不过5倍，两者涨幅相差近10倍。这就是低价品种的威力！
每一轮大熊市，就是一次造就低价股群体的巨大机会，也是造就未来大黑马和大牛股的机会。所以，对于真正的高手来说，熊市并不可怕，因为熊市虽然暂时剥夺了你眼前的机会，却在给你创造长期的重大机会。A股20年的暴涨暴跌的历史已经明白无误地告诉我们，不破不立——大跌大机会，小跌小机会，不跌没有机会。
朋友，现在股市正在加速下跌，你是被股市跌得心灰意冷了呢?还是看着股市的步步下跌而眼睛逐渐发亮了呢？从现在起，你要关注的不能再是前期振荡市场中出现的只能赚点葱姜钱的小机会，而是在未来能够翻10倍、20倍的重大战略性机会，这不是你的一厢情愿，而是股市正在给你创造这样的历史性机会，如同前4次大熊市创造的大机会一样。
你若明白这一点，就离成为股市高手不远了。
(未完待续)

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