从伦敦现货金转让量看金价

2012-07-02 10:42阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1435847931

1：了解OTC
国际上，黄金主要是通过所谓OTC（over-the-counter，即买卖双方直接交易的：由买卖双方直接协商而售出的）方式进行的。伦敦现货金银交易所就是最大的金子市场，做这件事的5大金商实际上为金价定盘。现在伦敦交易所里的5个定价代表是：1、德意志银行；2、香港上海汇丰银行-密特兰银行；3、洛西尔银行；4、美国共和银行；5、加拿大枫叶银行。他们构成了 London Bullion Market Association (LBMA）的成员。NYMEX即纽约金交所的黄金期货交易量只是有限的。所以，所谓伦敦现货金交易就是值得关注的！
2：(LBMA）每月公布的clearing turnover （我翻译成：净转让量，即在上述成员之间进行的）：
这个数据序列自1996年10月后公布，我个人理解就是“交易量”，请懂行的专家指教是否正确。从下图看，这个数据序列与金价走势几乎一致，或者说，金价只是这个交易量的外在表现形式！数据见：http://www.lbma.org.uk/pages/index.cfm?page_id=53&title=gold_fixings

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3：数学分析：下图很清晰底定量地展示出交易量与金价的正相关关系，R*R=0.9227.

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图上圈出的红点为目前（5月）位置。
下图或可为我们实战提供一些指引：

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无论是金价或者是交易量，都呈现指数方程型曲线走势，取对数后，为直线。那么可做上轨下轨进行观察。交易量的上轨下轨处都对应着金价的高低点。以往牛市过程中，这些交易量的上轨下轨处所指示的进场出场时点，都是很有操作价值的。
目前，4月的转让量触及到下轨，5月的交易量略微上升，而金价仍较4月下跌。6月的交易量数据尚未公布，但是，在6月的最后一个交易日，金价暴涨，月收盘高于5月。见下图：

5月中旬以来，不少淡友转为好友，多空都很难赚钱，过山车不断，其实我们不必纠结于多空思维，跟随趋势，好友淡友都是友，也都是自己。
4：几大重要指数的信号：
上周5因为欧洲峰会的结果令市场全面暴涨。但是从市场本身的信号看，已经有端倪可见，比如美元指数在上周已经连续4个交易日构筑小三角形，三角形的习惯性的戏剧性跳水再次上演。

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再比如，大宗商品CRB指数，在风雨如晦的前几周，即6月以来，略微晚于金子的5月中旬，也开始构筑底型吧？

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经济状况最好的美股与最差的希腊股市对比：

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表现最差的当属我们的A股市场：5月时它相对欧美市场算是强的，结果6月它最差劲！与它有的一比的就是银子的表现，银金比也恰好与沪指几乎一个熊样！

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铜金比如期所料，强劲反弹！

上述信号表明：7-8月全球风险资产都可能反弹，但不是什么牛市！A股更不是牛市。
客观呈现，可视为“砖”，以引出“玉”。主观看法，你可看成神马都不是。

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