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外资投行各部门分工，进投行你该准备什么？

2015-05-06 18:14阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1628301232

外资投行各部门分工，进投行你该准备什么？
外资投行一般分为以下两种，只经营投行业务的传统投行，以高盛(The Goldman Sachs Group)、摩根斯坦利(Morgan Stanley)为代表，还有一种是即有投行业务，也有商业银行业务的综合性银行投行业务，以摩根大通(又叫JP摩根，JP Morgan Chase& Co)，花旗集团(花旗环球金融有限公司)为典型代表。
组织架构：
Investmentbanking：
一般IBD会分为industrycoverage 和product coverage 这两个group。
Industry coverage group 会focus 在一个特定的industry比如 healthcare
，technology等等，并且和这个行业的公司们保持联系以便给自己的bank带来业务。Product coverage group 主要是focus on financial product 比如M&A，leveragefinance，equity，high-grade debt 等等，他们会配合industry group 来完成客户的特殊需求。
Sales andTrading：
主要进行产品的销售和交易，有时候也会扮演market maker的角色以确保市场的流通性。Sales是通过出卖股票的commission赚钱的。主要工作就是联系机构和高net worth 的investor， suggesttrading ideas and make orders。他们要了解客户的投资习惯，市场方向和投资分配，懂得与客户哈拉，沟通和怎样博取感情。积累客户对sales很重要。一开始的薪水大概是$200K，之后会$500K 。这个工作有一个好处就是会认识很多大公司的CEO和CFO。做sales 需要良好的沟通能力和passion。Trading 的话主要是靠买卖各种financialproduct然后靠bid-ask的差价赚钱。他们负责保持inventory的平衡，如果没有inventory可以买卖，就需要借。有时trader还要运用hedgefund，期货，或是derivatives和exchange rate 来寻求利益。Trader一般很需要quantitative的skill。
Research：
Research部门很像前面那些sales，trading 或者institutional investor 的library。主要会对小的一个group的company进行研究，并且做出buy或sell 的recommendation。他们没有直接generaterevenue，但是是帮助trader trading，sales force给客户提供idea，还有investmentbanker 寻找客户不可或缺的信息资源。这些research 的资历分级一般从researchassistant 到research associate。之后会晋身到senior research analyst 。Lifestyle的话基本上是起的比较早，应该要从7：00am做到7：00pm。薪水的话，junior的analyst和associate 大概在$100k到$200k之间，再上一级可以到$400-$600k， Seniorlevel 的可以有$750k到$1.2m。据说他们有一个institutional investor ranking的排名，有拍到前三的话薪水会三级跳。做research 又直接找本科生的，也有top的MBA。要懂accounting，然后最好要extremelycomputer proficient。招的不一定是商科背景，liberal art也可以，有时候公司觉得有不一样想法的人也不错。只要你对某一个领域的公司有非常深入的了解或者见解独到，你就可以试一试。做这个需要CFA吗？刚入行的时候不一定，但是似乎进入这个行业的人都会考虑要一个这个Credential啦。
MiddleOffice：
这个部分包括risk management， treasury management，internalcontrol 等。他主要是确保投行作为一个机构能够正常运作。一般risk management 的工作就是分析trader的market risk 和credit risk，然后决定给他们多少trading的限额。其他的工作还包括正确评估economic risk 和operating risk以确保market和credit risk的评估正确。Treasurymanagement会负责投行的funding，capital structure的management 和liquidityrisk。Internal control 有的也叫做financial control 会track和analyzecapital flow，还有就是提供global risk exposure方面的建议。Financialcontroller 是一个senior 的position，会需要向CFO直接回报工作。薪水嘛，基本就是entrylevel $40k-$50k， associate $50k-$100k，再上去会接近$200K.
Back Office：
Backoffice基本上就是一些operation，humanresource，finance和secretary 的工作。他们就是确保一切事物都有条不紊的进行，是整个投行大机器的nuts and bolts。他们会处理诸如trade confirmation 啦，各种软件都在正常运行啦之类的事，IT部门应该也属于back office 的范畴。Backoffice 虽然没有front office 那么显赫有成就感，但是相对来说工作强度和压力会小不少，而且比起别的公司，回报也还不错，对于一些想进投行又不想有压力又没有ambition的人真的是一个不错的选择。一开始的compensation 大概在$40-50K with 5-15% 的bonus。
Quant：
这里重点说一下quant。Quant翻译成中文叫宽客，也被戏称为‘矿工’。主要一开始来自于做物理数学研究的人，跑到华尔街上给投行，还有其他的各种基金做financial model。现在越来越多依赖computer programing 来达到建模目的。主要用于金融衍生品的定价啦，评估风险还有预测市场行为。一般本科来自数理方面的比较多，然后会去读金融工程（MFE）或者financialmathematics的研究生。现在本科直接读金融工程的也有。Quant 在投行的工作时间相对较长，不过收入也比较高。Entry level 的quant 一般工资在$125k和$150k 之间，最好的能够干到$500k 。 Quant 还有在其他领域的工作，之后会提到。如果你头脑好又会programing，可以考虑这方面的工作。

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