新浪博客

一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息

2012-07-09 10:18阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1783658901

一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息
海宁 2012.07.08
中欧降息
在21世纪经济与金融全球化的情况下，程序化交易非常普遍，这些使得金融市场某种程度上非常有效。欧洲央行降息，缩小了欧美基础利率的利差，利空欧洲金融市场和商品市场。但是由于此次降息基本上在市场的预料之中，原材料商品和欧美金融市场跌幅有限。
降息也表明了欧洲央行和中国央行对于经济下滑的确认。
另外，此轮股市和原材料商品大跌，基本上起始于5月初澳洲央行降息。
本周综述（2012.07.02 - 07.06）：
本周中国股市震荡，市场继续追捧防御类和成长性好的股票。
全球基本金属下跌，粮食受美国天气因素大涨。
图一：上证指数SSEC，恒生中国企业指数HSCEI，在美上市中企股指CYX
HSCEI是大陆在香港上市企业的指数；CYX是大陆在美国上市企业的指数。
一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息

图二：MSCI新兴市场化国家股指MSEMF，巴西股指BVSP，印度股指BSE，俄罗斯股指RTSI
MSCI新兴市场化国家股指，综合了包括金砖四国在内的21个地区的股票，相对有效地消除了个别国家的噪音投资者对短期波动的影响，从而让我们对趋势有个更清晰的了解。
一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息

图三：世界股指DJW，美国标普指数SPX，日经指数NIKK,德国DAX股指
同理，世界股指有利于我们了解世界股市总体的走势。对于2，3个月以上的中期走势而言，中国股市与世界股市走势一致的时间占多数。
一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息

图四：商品期货价格指数CCI，布伦特原油，大豆，铜价走势
布伦特原油90美元，120美元，都是非常重要的临界点，过去6年，当布伦特原油120美元以上的时候，世界经济和股市好不了。
一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息
图五：美国十年期国债收益率$TNX，债券风险偏好FAGIX:VUSTX；伦敦银行间拆借利率LIBOR,泰德利差TED。
6月份，美国国债价格收跌（收益率上升）。美国国债3月20日之后连涨9周，3月20日到4月底，美国国债的连涨走势，已经表明部分聪明的资金“逃离风险，追逐安全”，（基础知识：债券收益率下跌，等同于债券价格上涨）。
债券市场和股市的跷跷板效应，在中国和美国市场都存在。（当然不是100%如此，有时候，债券股市同涨，比如中国2009年第一季度；也有股债双熊的时候，比如中国去年9月）。
一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息

图六：黄金，白银
黄金去年12月29日见底，2月29日见顶，5月16日见底。黄金对于股市的参考意义比较大。
 一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息

图七：美元指数$USD，澳元指数$XAD，人民币货币基金CYB，印度卢比基金ICN，巴西里尔基金BZF。金砖四国汇率兑美元走势。
美元指数去年10月28日见底，今年1月13日见顶后回落，5月1日见底后大涨至6月4日。世界风险资产在5月1日至6月4日大跌，很多品种一个多月大跌20%左右。
一周金融市场扫描(第9期)：中欧降息

我的更多文章

下载客户端阅读体验更佳

APP专享