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个股观察：吉利汽车00175（一），表现超预期的帝豪品牌

2013-09-04 12:02阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1783658901

个股观察：吉利汽车00175（一），表现超预期的帝豪品牌 海宁 2013.09.04
吉利控股，已经是年营业额超200亿美元的世界500强企业，控股上市公司吉利汽车（2013年上半年销售额148亿人民币，利润近14亿人民币），以及持有瑞典沃尔沃股权的“上海吉利兆圆”。 值得注意的是，香港上市公司吉利汽车00175并不持有任何瑞典沃尔沃汽车的股权，至今也没有得益于沃尔沃，未来合资汽车S60投产后，也仅仅是合作关系。未来吉利控股是否把沃尔沃股权注入上市公司，不得而知。
2009年初，吉利汽车市值不到40亿人民币，李书福却提出要买下沃尔沃，最后在各种融资安排下，还用18亿美元成功买下了沃尔沃汽车（沃尔沃集体还有其他业务）。


长城汽车，吉利汽车，两个5倍股
2012年初，长城汽车A+H市值约370亿人民币，A股前复权股价11元人民币，目前约46人民币。长城汽车港股2004年上市后，也上涨了4，5倍。
2012年初，吉利汽车港股市值约140亿人民币，目前约300亿人民币，2013预期市盈率也就11倍左右，没有任何估值泡沫。2011年底，2012年初新闻传言吉利集团资金链紧张的时候，正是股价最低的时候，此后不到两年股价涨了近200%。2009年初市值也就30亿人民币左右，200
9年初以来涨了近10倍。 是什么推动吉利汽车股价2年涨200%，5年涨近10倍呢？ 是汽车销量，经营业绩，和公司利润。
转折点发生在吉利利润率高的“高端”品牌帝豪上面。2011年底，吉利汽车股价低迷，媒体大量报道母公司资金链紧张，但是吉利汽车成功转型“高端”，帝豪销量暴增，月销1万辆的水平，利润自然大增。


按目前吉利汽车销量和新车型推出势头，以及吉利市盈率恢复均值（12 - 15倍市盈率），吉利市值1，2年内可能达到400 - 500亿人民币。
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吉利汽车销量
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