新浪博客

海宁轻资产观察系列，股价10年10倍的“轻奢”品牌，Coach, Michael Kors,Fossil,Polo R

2014-06-24 21:53阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1783658901

海宁轻资产观察系列，股价10年10倍的“轻奢”品牌，Coach, Michael Kors,Fossil,Polo Ralph Lauren,Abercrombie & Fitch,Tommy, CK
海宁 2014.06.24
什么是轻奢品牌？
这个没有统一定义，一般是指“唾手可得的奢侈品”，或者“入门级奢侈品”品牌。
一般女士手袋主打款型的定价大约350美元左右，相当于普通人1到3天的工资。
Coach, Michael Kors,Fossil, Polo Ralph Lauren, Abercrombie & Fitch, Tommy Hilfiger, CK都可以说是广义的轻奢品牌。Tommy Hilfiger, CK属于PVH集团旗下。
这些品牌的制造部分，大部分都已经外包到低收入国家。所以基本都是轻资产品牌经营公司，品牌，设计，广告，市场营销是公司的核心竞争力。
其中香港人曹其峰（祖籍宁波）是Michael Kors 的主要股东，长期持有大量股份，估计目前身家30亿美元了。曹其峰也曾经把上市公司Tommy Hilfiger私有化。


国内有什么成功轻奢品牌？

国内成功的轻奢品牌，应该算百丽，百丽旗下N多品牌，大部分定位清晰，互补又不互相干扰。可惜一上市，市值就达700亿，市场占有率接近天花板，股票一度被大量外资基金持有。
衣恋集团也算价位稍高的轻奢品牌系列，但是是韩国一个大学生，从设计师一步步建立的品牌系列，如果上市市值应该在200亿人民币以上。即使上市，已经不大可能涨10倍了，能涨1，2倍就不错了。
未来2到5年，是部分中国轻奢品牌开启股价10年10倍，市值从30亿到300亿的起步阶段。这是历史的必然，代工不怎么赚钱了，必然有设计师建立轻资产公司，或者原制造工厂转型品牌经营，打造成功的毛利率60%，净利润率15%的轻奢品牌。


股价10年10倍和天花板
奢侈品一般对品牌美誉度视如传家宝，一般限量供应，很少降价，不谋求大量销售，一般着力于百年老店，不希望砸了牌子后子孙没法继续做这个品牌。
轻奢品牌没这个顾忌，疯狂扩张，能卖多少是多少。这样轻奢品牌最终容易让失去客户的欢心。
一般而言，笼统地说，轻奢品牌做到60亿美元销售额，60%毛利率，10亿美元净利润，200亿美元市值，基本就到了天花板附近，进入市场防御阶段，防止其他品牌抢市场，但是防是防不住的。Coach就没防住。
2012年以来，Coach的市场被新锐轻奢品牌Kate Spade，Michael Kors侵蚀。




Coach, Michael Kors主要是手袋品牌为主，饰品为辅。其中Coach市场辉煌在2011年基本见顶，在中国上海2011年Coach普及速度进入鼎盛时期。
Michael Kors市场美誉度高2012年已经是市场第一，所以一上市就受到追捧，其产品契合职场女士的需求，营业收入和净利润以50%左右速度上升，从近1亿美元涨到近6亿美元，一上市市盈率就高达45倍，市值接近200亿美元以后市盈率才下来。个人预计Michael Kors净利润将继续增长，冲击10亿美元净利润，市值再次站上200亿美元之上，股价再次涨到100多美元。


Fossil 主打复古味道，占领了价位300到2000美元的时尚手表市场。


Polo Ralph Lauren 主打英伦优雅富裕家庭风格，风格持续一直，品牌美誉度一直居高不下。


Abercrombie & Fitch 主打15-25岁青少年休息轻奢概念，经常用裸男在门口坐广告。由于细分市场小，销售额做到33亿美元，净利润4.7亿美元就达到顶峰随着2008年美国房价暴跌。ANF是美国房地产影子股，因为购买者大部分是较富裕家庭的孩子，而中上普通中产阶级的主要资产是房子。


Tommy Hilfiger, CK已经归于PVH旗下。


Polo Ralph Lauren股价走势
海宁轻资产观察系列，股价10年10倍的“轻奢”品牌，Coach, <wbr>Michael <wbr>Kors,Fossil,Polo <wbr>R
Michael Kors股价，2年4倍
海宁轻资产观察系列，股价10年10倍的“轻奢”品牌，Coach, <wbr>Michael <wbr>Kors,Fossil,Polo <wbr>R
Fossil股价
海宁轻资产观察系列，股价10年10倍的“轻奢”品牌，Coach, <wbr>Michael <wbr>Kors,Fossil,Polo <wbr>R

Coach股价2011年见顶
海宁轻资产观察系列，股价10年10倍的“轻奢”品牌，Coach, <wbr>Michael <wbr>Kors,Fossil,Polo <wbr>R
拥有Tommy，CK等众多品牌的PVH股价走势
海宁轻资产观察系列，股价10年10倍的“轻奢”品牌，Coach, <wbr>Michael <wbr>Kors,Fossil,Polo <wbr>R

我的更多文章

下载客户端阅读体验更佳

APP专享