再保险合同中的复效条款
2012-11-25 13:05阅读：
复效条款（Reinstatement
Clause，也叫恢复责任条款）是超额赔款再保险（Excess of
Loss）中的常见条款，险位和巨灾合同都会有。在没有复效条款的情况下，当超赔合同（比如某个超赔层）发生赔款时，再保险人的责任限额会按照赔款的金额相应减少，极端条件下，当某一个超赔层被完全击穿，那么合约年度内分出人就再也不能获得再保险人的保障了,这个时候分出人通常会向再保险人购买Back-up
Cover（Back-up怎么定价，是另外一个问题了）。如果有复效条款，当损失事件发生时，分出人通过向再保险人缴纳复效保费（通常是Automatic
&
Immediately，也就分出人必须必须复效，并交纳复效保费），使得再保险人对分出人的责任得到及时恢复，防止分出人超赔合同失效而“裸奔”的情况发生。
先让我们看看复效条款是什么样的：
REINSTATEMENT
A. Loss payments under each Excess Layer of this Contract shall
reduce the limit of coverage afforded by the amounts paid, but the
limit of coverage shall be reinstated from the time of the Loss
Occurrence, and for each amount so reinstated, the Company agrees
to pay, simultaneously with the Reinsurer’s loss payment, an
additional premium calculated at pro rata of the Reinsurer’s
premium for that layer for the term of this Contract, being pro
rata as to the fraction of t
he Reinsurer’s limit of liability under the layer so reinstated.
Nevertheless, the Reinsurer’s liability hereunder shall not exceed
the amounts specified in the Retention and Limit Article.
B. If at the time of a loss settlement hereon the reinsurance
premium, as calculated in accordance with the Reinsurance Premium
Article, is unknown, the above calculation of reinstatement premium
shall be based upon the deposit premium, subject to adjustment when
the reinsurance premium is finally established.
对于再保险人来讲，复效条款有两层含义：
-
再保险人该业务年度所承担的责任增加了，比如某一层的Limit是10M，有一次复效，那么再保险人的累积责任限额（Aggregate
Limit）就是
10M原始限额+10M复效限额=20M累积限额；
-
在事故发生时，再保险人可以通过收取复效保费获得一定的补偿，如果这一年没有第二次赔款落入超赔层，那么再保险人就“赚了”（只是相对于没有复效保费而言的赚了）。
考察复效条款的影响，要从赔款和保费两个方面来考虑。
首先是赔款，复效条款的加入会使得再保险人年度累积责任翻倍，考虑一个巨灾超赔合同，如果某一年度巨灾事故频发，比如2005年连续三组飓风（Katrina，Rita
&
Wilma）袭击美国佛罗里达州，如果超赔合同不提供复效，那么再保险人的赔款最大也就是一个Limit之内，可是有了复效之后，比如一次，那么再保险人的赔款就可能在一个Limit到2个Limit之间，甚至两个Limit全部击穿。因此，加入复效条款，期望的赔款肯定会增加。考虑复效条款的损失处理，要分两步走：
1）
事故限额（Event
Limit）约束：先根据deductible和limit计算出一次event对超赔层造成多少赔款，不考虑之前的赔案。
2）
年度累积限额（Aggregate
Limit）约束：考虑在保险期间内，该次事故之前的赔案，将该次事故的层内赔款与之前事故的赔案进行累积（aggregate），之前赔案所消耗的复效额度，决定着该次损失该赔多少
然后是超赔再保险费率，它会随复效条款的加入而上升吗？答案是不一定，这要看是否复效，复效次数多少以及复效的加费方式了，决定的因素非常复杂，这里我们就考虑最简单三种情形：
Scenario
1：无复效，最大1个Limit损失。
Scenario
2：一次复效，复效额度100%加费，最大2个Limit损失。
Scenario
3：一次复效，复效时不加费，最大2个Limit损失。
假设Subject
Premium为通过简单的随机模拟，可以得到三种情形下的预存保费（不考虑各种附加）如下：
|
No
Reins
|
1 Reins @
100%
|
1 Reins
@Free
|
Deposit
Premium
|
257,952.4
|
232,597.8
|
292,596.9
|
对比情景1和情景3，可以看到，一次免费复效的情形下的预存保费是最贵的，这是因为再保险人为分出人提供了额外的保障，因此在期初要收取较多的保费，这可以体现出复效条款对赔款的影响。
对比情景2和情景3，加费复效的初始保费要小于免费复效的初始保费，由于复效是价费的，也就是说在再保险人支付赔款的同时还能获得分出人复效保费的一定补偿，因此期初就没有必要收取这么多的预存保费，在事故发生时额外收取复效保费也是来得及的。这就很像美国劳工补偿保险（Worker’s
Compensation）的追溯费率，年末的保费是取决于该年度总损失，损失多，该年交的保费也多，损失少，该年交的保费就少。
注意到复效条款一般是100%加费的，通常加入复效条款会降低初始的预存保费，这也是为什么业内有的人事常用复效保费调整公式：
Adjustable Rate after Reinstatement =
rate/(1+ROL)
进行调整的缘故了。
至于更复杂的情形，比如加费时按照时间和损失金额加费等，就要借助再保险定价的“终极解决方案”——随机模拟+数值迭代技术来实现了;-)
再保险合同有一些条款是对单方有利的，比如纯益手续费，损失回廊（Loss
Corridor）等。而另一些条款是经过双方的谈判博弈，设立的对双方都可能有利的条款，比如浮动手续费，在这里，复效条款对分出人还是接受人有利，取决于该合同年度内累计的赔款金额是否在一个Limit之内，如果小于一个Limit，那么复效的保费就是对再保险人的一种补偿，如果大于，那么复效反而就成为再保险人额外的负担了。因此，个人认为复效条款是一个双方都有利的条款。
