新浪博客

富人的钱都去哪儿了?

2020-01-03 11:40阅读:
最近几年,中国和其他新富国家一样,财富集中度越来越高,可是,富人的钱,都去哪儿了?
一、 富人们越来越富
过去三十年,中国在极短的时间里经历了城市化、商业化的社会变迁,一部分家庭在时代的变革中完成了财富积累,其绝大部分资产用于投资,形成了商业银行和资产管理机构所统称的高净值群体,即我们通常所说的富人。
2019年,中国高净值人群达到349万人,其人均持有可投资资产3100万元。资产在1000-5000万之间的166万人,可投资资产上亿的高净值人群达到17万人。广东、上海、北京、江苏和浙江的富裕程度最高。
二、 富人们的钱大量流往私募投资领域
2019年,私募股权投资基金中的LP中一半以上都是富有家族及高净值客户、企业和上市公司。富有家族及个人投资的基金以成长基金和创业基金为主,分别占比51.52%32.9%。独角兽公司几乎吸引了成长基金和创业基金一半以上的资本。互联网、IT行业是获得私募融资最多的行业。大部分投A轮,其次是pre-A轮和天使轮。
2019年私募基金退出金额最多的行业依然是信息技术行业(511.04亿元),其次是材料行业(334.97亿元)。
三、海外资产也是富人新宠
CBOE波动指数来看,2019年全球经济震荡明显增大。全球大类收益率最高的是MSCI全球指数,上涨幅度为20%,其次是中国基金总指数和货币市场基金指数,涨幅为17%,中证公司债指数收益率大致5%左右,但同期CFETS人民币汇率指下跌了2%,为了规避单一市场经济下行、汇率波动以及政策转变等系统性风险。大部分富人倾向于增加海外配置资产。
1. 通过沪(深)港通、沪伦通和QDII投资海外资本市场
随着资本账户开放的进程加快,沪(深)港通、沪伦通、取消QFII投资限制等一些列开放资本对外投资的政策在不断加码。从QDII投资额度来看,2019年超过1000亿元。这些QDII的投资者多半是高净值客户。
2. 通过各种信托产品实现海外资产配置
2019年,信托产品的QDII资产余额为1.74万亿,占比21%。由于信托公司QDII产品的投资门槛最低100万元,因此高净值客户是主流人群。集合信托产品的投资标的大部分是类固收产品(投资优先股、美元债、高信用资产证券化产品)、房地产产品(单一房地产项目投资和房地产基金和海外PE类资产。
此外,出于有效资产隔离、财富传承、避税及其他安全性考虑, “定制化”离岸家族信托已成为越来越多的富豪家族选择。

我的更多文章

下载客户端阅读体验更佳

APP专享